100观察｜美团Keeta出海：外卖品牌输出“智能基建”

据悉，美团-W（HK03690）将在未来几个月内，正式将旗下外卖服务“Keeta”引入巴西，并计划5年内在巴西投入10亿美元支持该项目的发展。

选择巴西作为出海新支点，美团显然是看中了该国的结构性机遇。据悉，巴西作为拉美最大经济体，拥有2.1亿人口和17.6%的外卖市场年复合增长率，本土平台“iFood”占据了80%的份额。

根据投资协议，Keeta进入巴西后，将在当地建设全国性即时配送网络，为当地用户带去优质的外卖服务。同时，Keeta将为当地合作伙伴提供多样化的营销工具和数字化运营工具，支持当地餐饮商户的业务增长。从这点来看，美团在巴西的巨额投资，是一种中国品牌的“智能基建输出”，将揭开中国科技品牌出海的新篇章。

此次美团出海的意义在于，相关企业不是“卷”国内市场，而是通过全球化开拓更大的市场。通过“数字基建＋本地运营”的双轮驱动，美团将中国品牌成熟的即时零售生态进行全球化适配，希望为新兴市场带去可复制的数字化转型方案。

战略决策

中国移动（SH600941）：策划“三大回馈计划”

5月15日，中国移动以“移动爱家 移起AI”为主题，在北京水立方举办了“三大回馈计划暨‘515’移动爱家日”发布会。据中国移动副总经理张冬介绍，中国移动策划了“三大回馈计划”：面向超10亿个人客户推出网龄成长计划；面向近3亿家庭客户推出“移动爱家计划”；面向超4亿中高端客户推出全球通升级计划。

点评：中国移动以“三大回馈计划”深化存量用户运营，清晰锁定家庭、中高端及网龄客户三大核心市场。该战略直击通信行业增量放缓的痛点，以分层运营策略强化“连接＋应用＋权益”的融合价值主张。

重大发布

百度集团-SW（HK09888）：发布2024年度ESG报告

5月9日，百度发布了《百度2024年环境、社会及管治（ESG）报告》。据悉，百度2024年拦截全网各类恶意网站触达用户805.3亿余次，日均保障公民个人信息免遭恶意披露27万余次。生态治理方面，百度2024年清理了596亿余条有害信息，未成年人的保护被放在了优先位置。

点评：百度2024年ESG报告凸显其以技术赋能社会责任的战略深化。通过披露保障公民个人信息、拦截恶意网站等方面的相关数据，百度凸显“技术向善”，展现其技术治理能力与合规壁垒。但巨量有害信息的存在，需要企业持续加强相关治理。

业绩公告

阿里巴巴-W（HK09988）：AI收入连续七个季度三位数增长

5月15日，阿里巴巴发布2025财年第四财季（2025年1月1日至2025年3月31日）业绩报告。报告期内，阿里巴巴营收为2364.5亿元，同比增长7%；调整后息税折旧及摊销前利润为417.8亿元，同比增长36%。值得注意的是，财报披露，在AI需求的强劲推动下，云智能集团季度收入同比增速来到18%，其中AI（人工智能）相关产品收入连续七个季度实现三位数增长。

点评：阿里巴巴的AI收入连续七个季度三位数增长，或印证其AI技术商业化路径已跑通。据悉，阿里巴巴自研的大模型“通义千问”正加速渗透政务、金融等刚性场景，叠加与钉钉、淘宝的生态协同，其将逐步形成“AI+产业”闭环优势。

产业拓展

美团-W（HK03690）：计划5年内在巴西投入10亿美元支持Keeta外卖业务

5月12日，巴西总统卢拉与美团创始人、CEO王兴会面，并见证巴西出口投资促进局与“Keeta”签署投资协议。据悉，美团将在未来几个月内，正式将旗下外卖服务Keeta引入巴西，并计划5年内在巴西投入10亿美元支持该项目的发展。

点评：Keeta是美团旗下的全新外卖品牌。美团斥资10亿美元布局巴西外卖市场，是其出海战略的关键落子。展望未来，Keeta将借助美团成熟的配送算法和运营经验，与当地龙头展开差异化竞争。

技术创新

阿里巴巴-W（HK09988）：正式开源通义万相“Wan2.1-VACE”

5月14日，阿里巴巴正式开源通义万相“Wan2.1-VACE”。据悉，单一模型可同时支持文生视频、图像参考视频生成、视频重绘、视频局部编辑、视频背景延展、视频时长延展等全系列基础生成和编辑能力。本次共开源1.3B和14B两个版本，其中1.3B版本可在消费级显卡运行。

点评：阿里开源通义万相“Wan2.1-VACE”展现其在多模态AI领域的技术实力。该模型创新性地整合了文生视频、视频编辑等多项功能，其开源策略有助于降低AIGC（人工智能生成内容）应用门槛。当前，视频内容创作需求持续增长，此类技术具有广阔的应用前景。

高管资讯

小米集团-W（HK01810）：雷军内部演讲谈及近期外界质疑点

5月15日，小米创始人、董事长兼首席执行官雷军在微博发布消息称，小米自主研发设计的手机SoC芯片（系统级芯片）“玄戒O1”，将在5月下旬发布。另据媒体报道，雷军当天还在小米内部发表演讲，谈及近期外界的诸多质疑点。雷军表示，15岁的小米，不再是行业的新人。另外，对于小米汽车，他表示，小米“要做的是作为汽车行业的领导者，做出超越行业水平的安全”。

点评：雷军宣布小米自研SoC芯片“玄戒O1”即将发布，彰显其“软硬一体”的战略决心。作为手机厂商自研芯片的后来者，小米此举意在提升产品差异化竞争力。

重要合作

宁德时代（SZ300750）：与长安马自达签署合作备忘录

近日，宁德时代与长安马自达汽车有限公司（简称长安马自达）在上海签署合作备忘录。双方将基于宁德时代“CIIC”一体化智能底盘（即滑板底盘）与长安马自达的整车制造优势，共同打造更智能高效的新能源汽车产品。据悉，双方将充分发挥各自优势，在滑板底盘领域加深合作。

点评：此次合作不仅为长安马自达的电动化战略注入强劲动能，也为行业提供了“技术融合+高效开发”的转型范本。

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