中美达成重要共识，会谈取得实质性进展

5月12日早盘，A股全线上行，主要宽基指数悉数上涨。行业方面，国防军工、电力设备、机械设备、汽车、家用电器、电子、通信等涨幅居前。近期自主可控主题热度较高，科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）早盘小幅上涨。

消息面上，中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。中美经贸中方牵头人何立峰当地时间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。

中航证券认为，虽然当前中美关税战最差阶段已经过去，但考虑到特朗普“对等关税”的目的或包括降低贸易逆差、促进美国制造业回流和缓解美债风险等，同时参考 2018年-2019年经验，本轮中美关税战或正式进入漫长的“边打边谈”的拉锯战阶段。因此，关税谈判不宜过于乐观，二季度市场整体或维持震荡整理。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。