多款理财产品提前终止 投资收益如何计算？

据iFind披露，2月以来约有百款银行理财产品宣布提前终止。记者注意到，理财产品提前终止的原因有很多，主要包括底层资产提前到期、产品规模偏低、基于市场行情、触发合同约定的条款等。

多家理财公司在公告中提及，理财产品提前终止是为了保障投资者的利益。业内认为，在净值化时代背景下，理财产品提前终止属于行业常见现象，其本质上是为了避免因行情、规模等影响因素导致产品收益出现较大波动，让投资者理财收益在比较理想的水平落袋为安。

据了解，提前终止的理财产品收益按该理财产品的实际持有天数计算。在产品停止运作后，投资者的资金将按照产品提前终止日的产品单位净值进行兑付，返还至客户指定账户。

多款理财产品提前终止

记者在梳理相关产品公告时发现，理财产品提前终止的原因有很多，主要包括底层资产提前到期、产品规模偏低、基于市场行情的变化、触发合同约定的条款等。

民生理财公告

具体来看，当理财产品投向的部分资产提前到期，并且暂无合适资产进行替代时，产品管理人会考虑提前终止。例如，“浦银理财启臻浦惠优享6号”产品公告中表示，出现该产品所投资资产（包括所投资的信托计划、资管计划等产品）全部变现或全部提前到期的情形，管理人有权终止该产品。类似地，由于所投资的资产提前终止，民生理财玉竹固收类一年半封闭216号理财产品也宣布提前终止。

甘肃银行公告

若理财产品存续规模偏小，且已经影响到产品管理人的投资运作，后续收益表现或受到较大影响，产品管理人也可能会选择提前终止这些产品。例如，甘肃银行公告称，该行“汇福”安享盈系列定期开放式（12M）净值型理财产品20期总规模已赎回至2000万元以下，不利于投资运作管理，因此提前终止该产品。

唐山银行公告

市场行情也会影响理财产品的投资策略，例如，唐山银行盛唐理财盛赢六个月定开10号净值型理财产品提前终止，公告中解释为“根据市场行情变化以及产品投资运作管理需要”。

此外，部分结构化或目标盈类型的理财产品，合同会规定敲出条件或止盈条件，当理财产品运作过程中达到规定的条件时，就会提前终止。

宁银理财公告

例如，宁银理财皎月积极进取挂钩型开放式理财121号产品，其挂钩中证500指数的期权在观察日触发敲出事件，因此产品满足了提前到期条件。

还有多只理财产品采取止盈策略，在达到止盈目标收益率后提前终止该产品。例如，近期中银理财数只产品触发止盈目标提前终止，以其中一款中银理财—稳富目标盈固收增强（封闭式）202414为例，止盈目标为年化3%，原计划存续期限409天，提前止盈后实际持有天数为198天。

记者了解到，止盈策略是基金、股票投资中常见的运作手段，这一策略应用在理财产品管理中，通常体现为将产品运作划分为2个具有明确目标的阶段。阶段一是业绩积累期，产品成立后会封闭运作一段时间，期间达到目标收益率不触发止盈，专注于产品基础收益的积累；阶段二是止盈观察期，产品运作以目标收益率为指标，达到止盈目标则自动终止进行收益分配，若未达到止盈目标，则正常到期并根据到期实际净值兑付。总体而言，这一策略的优势在于能够及时锁定收益、落袋为安，避免后续市场波动的风险。

按实际持有天数计算收益

理财产品提前终止，既有产品管理人对原本设定固定投资期限的理财产品在约定期限还没到时就提前结束运作，也包括对一些无固定期限的理财产品不再继续运作。理财说明书中一般会有提前终止的约定条款。

记者了解到，提前终止的理财产品收益按该理财产品的实际持有天数计算。在产品停止运作后，投资者的资金将按照产品提前终止日的产品单位净值进行兑付，返还至客户指定账户。

业内认为，在净值化时代背景下，理财产品提前终止属于行业常见现象。提前终止的初衷是最大程度“保障投资者利益”——这在上述多只产品提前终止的公告中也都有所提及。

渤银理财官微发布的一篇文章中提及，理财产品提前终止对投资者最为明显的影响，就是收益戛然而止，投资者的理财规划被打乱，影响整体的理财收益和资金安排。不过，理财产品提前终止本质上还是在保护投资者的利益，避免因行情、规模等影响因素导致产品收益出现较大波动，让投资者理财收益在比较理想的水平落袋为安。

理财产品提前终止，意味着投资者可以更早收回本金和收益，并及时根据市场趋势调整资产配置规划。需要注意的是，“收益高、本金安全、快速退出”三者不可兼得，在选择理财产品前，投资者应综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、流动性需求等理性投资，可考虑通过拉长投资周期以避免“追涨杀跌”，争取在复杂多变的市场环境下获得更稳定的长期投资回报。

渤银理财同时提到，从长远角度来看，理财产品提前终止对于理财公司而言，也是一种自我进化的体现，针对一些投资策略或产品设计并不符合未来市场环境的理财产品，确实应该及时做出调整，根据市场和客户变化，及时调整优化产品结构和升级投资策略。

封面图片来源：视觉中国-VCG111314176943