思特威2024年营收翻倍，韦尔股份迎最强竞争对手？

2月25日晚间，思特威（688213.SH，股价97.3元，市值390.99亿元）披露2024年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入59.69亿元，较上年同比增加108.91%；实现归属于母公司所有者的净利润3.91亿元，同比增长2651.81%。 思特威为国内三大CIS（CMOS图像传感器）厂商之一，产品主要面向智能手机、安防和汽车。对于业绩增长，思特威表示，公司在各个市场尤其是智能手机和汽车电子领域持续深耕，加强产品研发和市场推广，促进产品销售，实现了营业收入规模大幅增长，盈利能力得到有效改善，净利润率显著提升。 其中，智能手机方面，公司应用于高阶旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗高阶5000万像素产品、应用于普通智能手机主摄的5000万像素高性价比产品出货量均同比大幅上升。 汽车电子方面，公司应用于智能驾驶（包括环视、周视和前视）和舱内等多款产品出货量亦同比大幅上升。 值得一提的是，思特威在智能手机用高阶CIS芯片、汽车CIS领域，均是国内CIS龙头韦尔股份的强劲对手。 根据韦尔股份（603501.SH，股价147.2元，市值1790.13亿元）2024年业绩预告，公司预计2024年实现营业收入为254.08亿元至258.08亿元，同比增加43.88亿元至47.88亿元，同比增加20.87%到22.78%。 韦尔股份在预告中表示，伴随着公司的图像传感器产品在高端智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续渗透，相关领域的市场份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率实现了显著增长，营业收入创下历史新高。 如此看来，思特威、韦尔股份均将营收增长归功于智能手机高阶CIS和汽车CIS的增长。 在比亚迪“天神之眼”发布后，汽车CIS芯片迅速紧俏起来。思特威、韦尔股份则均为Fabless（无晶圆）厂商，需抢占晶圆代工厂产能以应对下游拉货。 据了解，思特威与晶圆代工厂晶合集成（688249.SH，股价24.25元，市值486.49亿元）合作密切。根据晶合集成2023年6月2日至7月2日投资者关系活动记录表，晶合集成CIS产品的主要客户是思特威，公司与思特威的合作始于2020年，前期合作主要聚焦在安防领域，双方正在积极合作往汽车和手机领域推进。 另据晶合集成2024年业绩预告，CIS成为公司第二大主轴产品，其他产品竞争力持续稳步增强。2024年，晶合集成CIS预计占主营业务收入的比例为17.22%。 关于代工，韦尔股份此前表示，公司多样化的图像传感器产品组合对供应链的制造能力有着不同维度的要求，公司长期以来与全球头部供应链的合作关系为公司在供应链的差异化选择和全球化布局提供了灵活性，满足了公司对成熟的制造技术、稳定的生产效率和质量保证的要求。