◎2024年9月，保险业新“国十条”首次提出支持浮动收益型保险发展，指导保险产品向包括分红险、万能险在内的浮动收益型产品转型，实现保险业高质量发展。近年来，随着市场利率下行，寿险行业的大多数公司正在积极推动业务转型，转向发展分红险等浮动收益型产品的思路。
◎一位寿险公司战略发展部负责人在受访时表示：“在我国当前的市场环境中，考虑到2021年后传统健康保险销售放缓的趋势，以及2022年以来国内利率水平波动的情况，分红型保险正逐渐成为缓解利差损风险，并支持保险公司实现长期稳健运营的理想选择。”
每经记者 涂颖浩 每经编辑 廖丹
在国内寿险市场，分红险一度占据市场主导地位。大约十年前，随着普通型人身保险的吸引力增加，健康险产品保费降低，同时分红险的市场占比逐渐回落。
当前，市场环境再度生变，分红险“向下有保底、向上有浮动”的特质备受推崇，作为“保底+浮动”收益类型保险，分红险既满足了消费者对安全性与收益性的需要，也减缓了保险公司的利差损之忧。2024年9月，保险业新“国十条”首次提出支持浮动收益型保险发展，头部险企纷纷表示“发力分红险销售”，多家公司明确提出“分红险将在产品结构中占到50%”的目标。
诚然，在固定收益产品销售惯性下，分红险的市场接受度存在不确定性，但寿险产品转型已是大势所趋。近日，保通社开展“开年主打产品”系列报道，从八大寿险公司主推产品来看，六家押宝分红险，显示分红险已经站上绝对“C位”。
无论是探路分红险，还是坚守固收产品优势，作为当前寿险市场的主流，这八家产品同台竞技，到底有哪些看点？接下来，保通社将带你一览全貌。
在过去几年中，寿险行业主要以固定利率的增额终身寿险作为主打产品。从2023年、2024年的主推产品形态来看，八大寿险公司以增额终身寿险为主要形态，还包括年金保险、两全保险等传统寿险产品，部分产品也可以附加万能险账户，享受万能险账户结算增值。
2024年9月，保险业新“国十条”首次提出支持浮动收益型保险发展，指导保险产品向包括分红险、万能险在内的浮动收益型产品转型，实现保险业高质量发展。
近年来，随着市场利率下行，寿险行业的大多数公司正在积极推动业务转型，转向发展分红险等浮动收益型产品的思路。
一位寿险公司战略发展部负责人在受访时表示：“在我国当前的市场环境中，考虑到2021年后传统健康保险销售放缓的趋势，以及2022年以来国内利率水平波动的情况，分红型保险正逐渐成为缓解利差损风险，并支持保险公司实现长期稳健运营的理想选择。”
这一转型思路在今年主推产品策略上，体现得尤为明显。八大寿险公司中，有六家公司主推产品从固定收益型保险，转变为“保底+浮动”收益类型保险，其中，中国人寿的主推产品是从传统年金保险，转向分红型年金保险。此外，平安人寿、太保寿险、太平人寿、阳光人寿、泰康人寿今年主推产品均为分红型终身寿险。
对于分红形态的加入，保险业内人士认为，相比固定收益类产品，分红险的红利分配机制，能让消费者共享保险公司经营成果。
但值得一提的是，红利收益具有不确定性，对于这些新产品，目前尚没有红利实现率数据可以参考。实际上，要想达到理想的分红水平，就要求寿险公司具备稳健的投资能力。从过往投资收益数据来看，上述六家主推分红险的公司近三年平均投资收益率在3.24%-4.41%区间，近三年平均综合投资收益率在3.17%-4.78%区间。
作为一款分红型年金险，中国人寿主推的国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）主打给付稳健、安全性高的特点。
所谓年金险主要指投保人或被保险人一次或按期缴纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。其最大的优势在于年金领取的确定性和长期性。这款产品延续了去年主打年金险的策略，还加入了“养老”和分红的功能。产品面对75周岁以下人群，保障期限自年金领取年龄的生效日开始20年。交费方式可选择3年期，男性可在60岁或63岁领取年金，女性可在55岁或58岁领取年金。
以平安、太保、太平为代表，多家头部险企高管此前表示，预计分红险的业务占比将超50%！这些公司开年主推分红险又能否担当重任？
先看平安人寿主推的平安御享金越（2025）终身寿险（分红型）保险产品计划，在延续“分红型终身寿险+万能险”形态下，提供了双被保险人设计，如果父母之一和孩子同为被保险人，可延长当年度保额及现金价值的增长周期。在红利领取方式上，该产品提供累积生息和购买交清增额保险两种红利领取方式。
再看太保寿险主推产品长相伴（传世2024）终身寿险（分红型），延续终身寿险的产品形态，产品特色均有意外豁免。即一张保单可保两人，在满足条款要求的条件下，其中一人意外身故或全残可享保险费豁免，保单依然有效。同时推出的长相伴（至尊2024）终身寿险（分红型）定位高端客群（起保门槛10万元）。
太平人寿主推的“国弘一号”采用的是增额红利方式，即在保险期间内，每年以增加累积红利保险金额的方式，将盈余分配给保单持有人，增额部分也参加以后各年度的红利计算，从而提升总体保单利益。在交费方式看，这款产品交费方式包括趸交以及3年、5年年、10年、20年交等多种，还支持月交保险费，减轻交费压力。
开年以来，这些头部险企都有明显加码分红险的运作，希望通过首月的业务高点带动全年的转型任务达成。保通社了解到，多家公司首月分红险新单保费均实现高增长，为一季度乃至全年分红险达成目标销售计划奠定了基础。
另外两家寿险公司主推分红险的公司也各具特色。阳光人寿主推的阳光玺B款（臻享版）终身寿险（分红型）交费灵活性最高，消费者可以选择趸交、3年、5年、6年、10年、15年、20年等交费方式；泰康人寿主推的泰康鑫享世家终身寿险（分红型）红利领取方式最多，包括现金领取、累积生息、抵交保险费和购买交清增额保险四种，也创新地加入了双被保险人模式。
此外，新华保险、人保寿险今年主推产品仍延续了去年策略。目前，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，新华保险主推产品形态为传统终身寿险，保额按2.5%的复利逐年增长；人保寿险主推产品为两全保险，具有保单整体交费短、领取快的优势。
近期，保通社深挖了八家寿险公司的主推产品，并通过产品洞察、需求洞察、经营洞察等几大视角，对各家产品进行详细拆解。当八大产品同台竞技如同神仙打架，大家不免眼花缭乱。Deepseek的解题能力如何呢，于是我们和DeepSeek进行了对话，这些产品是否值得购买呢？
腾讯元宝（接入DeepSeek）告诉我们——
中国人寿主推的国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）“适合55-60岁临近退休人群，需确认领取年龄与自身养老阶段匹配。”在匹配自身需求的同时，Deepseek还提醒消费者评估风险承受能力，“分红险和万能账户均存在市场风险，适合中低风险偏好者，避免将全部资金投入。寿险产品流动性差，需确保资金规划周期与产品保障期一致。”
平安人寿主推的平安御享金越（2025）终身寿险（分红型）保险产品计划适合以下人群购买：“已有一定资产积累，追求长期稳定增值且能承受一定风险的客户；需要终身保障+财富传承双重功能的人群；偏好与保险结合的多元化理财配置者。”Deepseek还提示消费者充分理解产品风险，避免将此类产品视为无风险理财工具。建议在专业代理人指导下，结合个人财务状况和目标理性决策。
对于太保寿险主推产品长相伴（传世2024）终身寿险（分红型），Deepseek建议消费者：“结合自身预期寿命评估长期复利潜力。在交费方式上，建议趸交或短期交费可快速积累现金价值。“对于高端客户，”考虑‘至尊2024’（起保门槛10万元），享受更优质服务与潜在更高收益。”
太平人寿主推的太平国弘一号终身寿险（分红型）“在财富传承、养老补充和长期收益方面具有一定竞争力，尤其适合风险偏好适中、需求多元化的中高净值客户。”Deepseek还提示了专业咨询的必要性，“详细解读条款中‘增额红利复利规则’等关键内容，避免误解宣传话术。”
对于新华保险主推的荣耀鑫享智赢版终身寿险，Deepseek认为，“传统型寿险的固定收益特性（如保证利益部分）具备吸引力，尤其适合厌恶风险的消费者。”同时也提示了收益的局限性，“虽然终身寿险的IRR稳定（2%-2.3%），但相比分红险存在差距。”
人保寿险主推的金裕满堂两全保险产品“支持三年交费、七年满期，满足中短期资金配置需求可搭配万能账户（结算利率2.5%-3.1%），实现财富长期增值。”但也提示消费者需理性看待万能账户收益不确定性、流动性限制及条款复杂性，建议“结合专业财务规划审慎决策。”
对于阳光人寿主推的阳光玺B款臻享版终身寿险（分红型），Deepseek提示“终身寿险锁定期长，提前退保可能导致本金损失”。并同时指出，该款产品“支持趸交或3-20年交费、保单贷款、减保等功能，增强资金流动性。”
泰康人寿主推的泰康鑫享世家终身寿险（分红型）“凭借分红收益潜力、灵活功能及公司稳健实力，适合作为长期财富传承和养老规划的备选工具。”同时Deepseek对条款复杂度进行了提示，“现金领取、累积生息等方式需根据自身需求选择，且分配比例与保单年度、交费方式等相关联。”
封面图片来源：视觉中国-VCG41N1165711948
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