获控股股东安鑫全购要约 平安好医生将并表平安集团

1月7日，平安好医生发布联合公告，瑞银代表要约人提出可能的强制性无条件现金要约，旨在收购所有已发行股份及根据以股代息计划将发行的股份（要约人及其一致行动人士已拥有及将向其发行的部分除外），并注销所有尚未行使的购股权。要约人为安鑫有限公司，由平安集团间接全资拥有，为平安好医生的控股股东。 在新股份中，698,970,587股新股份将配发及发行予要约人。根据以股代息计划配发及发行有关新股份作为特别股息完成后，要约人控制的股份总数将由441,000,000股股份（约占截至联合公告日期已发行股份总数的39.41%）增至1,139,970,587股股份（约占新股份作为特别股息配发及发行后经扩大的已发行股份总数的52.74%）。 随着这一股权变动的推进，平安好医生将成为平安集团的间接非全资附属公司且该集团的财务业绩将并入平安集团的合并财务报表。 控股股东持股比例将增至约52.74% 根据联合公告，瑞银代表要约人提出可能的强制性无条件现金要约，旨在收购所有已发行股份及根据以股代息计划将发行的股份（要约人及其一致行动人士已拥有及将向其发行的部分除外），并注销所有尚未行使的购股权。 要约人是一家于英属维尔京群岛注册成立的投资控股有限公司，由平安集团间接全资拥有，为平安好医生的控股股东。 公告显示，根据以股代息计划项下以股代息选择情况，合共1,042,630,820股新股份作为特别股息将予配发及发行。预计新股份的正式股票将于2025年1月24日寄发，将于2025年1月27日上午九时正（香港时间）开始于联交所买卖。 在新股份中，698,970,587股新股份将配发及发行予要约人。根据以股代息计划配发及发行有关新股份作为特别股息完成后，要约人控制的股份总数将由441,000,000股股份（约占截至联合公告日期已发行股份总数的39.41%）增至1,139,970,587股股份（约占新股份作为特别股息配发及发行后经扩大的已发行股份总数的52.74%）。 因此，平安好医生将成为平安集团的间接非全资附属公司且该集团的财务业绩将并入平安集团的合并财务报表。 公告显示，股份要约的要约价为每股股份6.12港元。这一价格与初始公告日期在联交所的每股收市价14.64港元相比，折让约58.2%。与联合公告日期在联交所的每股收市价6.3港元相比，折让约2.86%。要约人可能须支付的最高现金对价总额约为6,283,022,082港元。 此前宣布百亿分红预案 2024年11月，平安好医生宣布的百亿分红预案，将从储备的股份溢价账中向股东派发每股9.7港元的特别股息，派发股息总额将高达108.5亿港元。平安好医生方面表示，公司目前营运资金充裕，为回报股东支持，提高资金使用率，公司董事会批准派发特别股息。本次派息计划符合公司及股东整体利益。 当时，平安集团就表现出以股代息的想法。在2024年11月14日的公告中透露，安鑫可能会因选择通过以股代息收取特别股息而导致其持股比例增加公司经扩大已发行股本的2%以上，因此其可能须根据《收购守则》规则26作出强制性全面要约。 7日的联合公告显示，于要约交割后，要约人希望平安好医生将继续其现有的主营业务，无意重新部署任何固定资产或终止雇佣雇员，无意私有化平安好医生且认为不存在私有化的合理可能性。 平安好医生成立于2014年11月，2018年5月4日在港交所挂牌上市，该公司是平安集团医疗养老生态圈的旗舰，是平安集团管理式医疗模式的重要组成部分。今年上半年，平安好医生首度实现半年度盈利，上半年实现营收20.9亿元，实现盈利0.6亿元，调整后净利润为0.9亿元。截至1月8日晚间收盘，平安好医生收报6.3港元/股，市净率0.52。 中国银河证券研报指出，港股估值已回调到相对低位水平，盈利能力体现出一定韧性，后续行情走势的关键仍在于国内稳增长政策的力度和经济基本面修复的节奏。随着增量财政政策加码，国内经济逐步恢复，港股中长期配置价值较高。配置机会方面，科技板块依然具备较高投资机会，尤其是在自主可控领域。