东方红资产管理苗宇：出海、高端制造、消费和人工智能存在较多机会

11月22日，由《每日经济新闻》主办的“2024资本市场高质量发展峰会”在深圳隆重举行。会上，上海东方证券资产管理有限公司（以下简称东方红资产管理）董事总经理苗宇，就9月底以来的市场动态，以及对明年市场投资机会的考量，分享了他的观察与分析。

投资方向比较明确，储备标的时机已到

在面对9月底行情爆发至今的观察和感受时，苗宇总结道，9月底以来，市场出现了两个比较重要的变化，第一个是政策更为积极，货币和财政导向都更加积极，而且动作非常快，能够一定程度扭转悲观预期；第二个是市场交易爆量到天量，市场参与者情绪更加积极，市场活跃度进一步增加，可以看出市场情绪低点已过。

“市场在8月份一度非常悲观，但是我依然相信经济的潜力非常大，人均GDP提升空间巨大，现在遇到的内卷式竞争都是发展道路的必然，只不过在这个过程中确实感受不佳。”苗宇继续说道：“后续需密切关注财政政策力度和外需变动情况，不过整体来看，方向是比较明确的。只要方向定了，幅度也只是时间问题，这个时间正是机构投资储备标的好时机。”

在谈及给个人投资者建议时，苗宇表示，资产配置和风险管理是投资中的两面。投资，通常背后的一个潜台词是收益，毕竟投资是想要赚钱的，这么想没错。但硬币都有两面，对于投资这枚硬币，我们通常都会盯着收益这一面，却忽视了看不见的另一面，就是风险。这种风险可能来自于市场，我们可以通过分散投资、进行资产配置来尽可能科学的承担这些风险，并减少它可能带来的损失；还有一种风险可能来自于你的认知，比如短钱长投等。那这个时候，我们需要去学习相关的基金知识，了解自身的配置需求。

“我们很难预测未来能获得多少收益，但可以选择的是控制未来发生的风险。”苗宇说道。

后续或仍有更多政策以扭转基本面

在阐述明年市场行情演绎和方向判断时，苗宇坦言，随着政策托底对股市形成支撑，基本面的修复将决定股市上限。牛市并非一蹴而就，早期往往依赖于流动性改善带来的估值修复，往后则需要基本面改善作为支撑。

参考“519行情”经验，行情启动的催化剂是资本市场政策突然发力，点燃市场情绪，股市在暴涨1个月后进入休整期，直到基本面改善，迎来了戴维斯双击的行情主升浪。后续或仍有更多政策可期以扭转基本面。

苗宇进一步分析道，从行业来看，出海、高端制造、消费和人工智能都存在较多机会，需要投入更多的精力去研究。

封面图片来源：每日经济新闻 张建 摄