股市狂飙下，陕西一投顾机构被监管“踩刹车”

股票市场风云变幻，很多人摩拳擦掌，也让许多证券投资顾问忙起来了。

不过，唯一一家注册地在陕西省内的证券投资咨询机构——陕西巨丰投资资讯有限责任公司 （以下简称：巨丰投资）却似乎错过了这波好机会。

9月30日，北京证监局拟对巨丰投资北京分公司采取责令暂停新增客户3个月的行政监管措施。两个月前，巨丰投资陕西总部因“存在虚假误导性营销宣传”等问题亦被陕西证监局责令改正并暂停新增客户3个月措施，“错失”国庆节前后的股市狂欢。

在此之前，巨丰投资基本每年都会收到行政监管。《每日经济新闻》记者统计，陕西证监局2017年来对巨丰投资实施过至少7次相关监管措施，包括责令改正、暂停新增客户、处分有关人员、对关于部分高管监管谈话等。

一边是创收压力，一边则是监管多次“关注”，巨丰投资及分公司频频因为“误导性营销”“无证展业”等问题被行政监管，但屡管不止、屡禁不休，或反映出公司合规管理和内部控制存在缺陷。

频收行政监管措施

根据巨丰投资官微2020年发布的《巨丰投资是正规公司吗？一文告诉你答案！》，其于1997年在西安成立，是国家首批颁发“证券投资咨询牌照”的经营机构，是目前西北五省唯一一家证券投资咨询机构，公司在北京、上海、广州、重庆、无锡开设了5家分公司，服务覆盖投资者超过百万。

9月30日消息，北京证监局拟对巨丰投资北京分公司采取责令暂停新增客户3个月的行政监管措施。

经查，巨丰投资北京分公司公司部分营销人员展业过程中存在“片面宣传高收益率盈利案例”“进行误导性的营销宣传，承诺或保证投资收益”，“未取得一般证券业务从业资格的员工开展营销展业”“部分投资顾问的投资建议未在业务运营支持系统审核留痕”等违规行为。

图片来源：北京证监局官网

这只是被巨丰投资被监管次数的“冰山一角”，其重庆等地分公司乃至陕西总部均有过违规记录，且是各个投诉平台上的“常客”。

《每日经济新闻》记者发现，仅在北京证监局官网，巨丰投资北京分公司2019年以来被三度采取监管措施，于2019年3月26日、2021年12月24日分别被暂停新增客户1年、责令改正。三次被监管原因都高度重合，基本包括“无执业资格人员向客户提供证券投资顾问服务”“误导性营销宣传，以及承诺收益等”。

“混乱”不止于北京分公司。根据重庆证监局官网，2019年7月17日、 2022年7月7日，巨丰投资重庆分公司分别被责令暂停新增客户6个月、12个月，原因同样包括“误导性的营销宣传”“个别无执业资格的人员向客户提供投资建议”。

巨丰投资陕西总部，监管“哨声”同样频频吹响。据记者统计，陕西证监局2017年来对巨丰投资实施过至少7次相关监管措施，包括责令改正、暂停新增客户、处分有关人员、对关于部分高管监管谈话等。

在总部，除了“误导性宣传”“无执业资格人员服务”等常见问题外，陕西证监局还发现公司“营销人员一人同时扮演销售人员、盈利客户等身份诱导客户”“未能遵循诚实信用原则，实际向客户提供服务的人员与客户招揽时的介绍不符”等。

最新的一份行政监管措施就发生在2024年7月29日，巨丰投资因“存在虚假误导性营销宣传”“廉洁从业内控机制不健全，公司员工存在违反廉洁从业要求的言论”“人员招聘任职考察、注册使用自媒体账号管理不到位”等问题被陕西证监局责令改正并暂停新增客户3个月。

不仅如此，因部分违规问题近年来反复发生，反映出公司合规管理和内部控制存在缺陷，公司执行董事兼总经理江勇、合规专员袁艳2024年8月5日还被叫到陕西证监局接受监管谈话。

在多家平台上被投诉

对于当前的展业情况，巨丰投资公司人士表示，“对于我们的老客户的话，我们继续服务，都是严格按照监管单位的通知来做相应的服务的。”至于更多情况，对方表示对具体情况不清楚，也没有权限提供其他联系方式。

而在全国消协智慧315平台上，可以查询到相关巨丰投资2024年的3条投诉记录，基本均为购买的股票交易服务可能存在虚假宣传问题（欺骗性销售诱导）要求对方退赔费用，赔偿损失。

在啄木鸟投诉平台上，巨丰投资相关2024年投诉记录有5条，在黑猫投诉平台上，相关投诉达到了13条。

记者发现，这些平台投诉者的购买过程具备一定相似性。例如，有投诉者在啄木鸟平台表示，“陕西巨丰投资资讯有限责任公司这家公司每天发消息给我，宣传他们操作的股票很厉害，赚了很多钱……在布局和名额有限的情况刺激下，我没有忍住，分别在2021年11月26日微信支付了3000元，11月29日微信支付了16999元，一共交了19999元的操作股票的费用，钱交完后，后面提供的股票根本不行，根本没有当时宣传的那样，那么赚钱，根本赚不到钱，还导致我亏损不少费用，多次提出退费都被拒绝了。”

图片来源：啄木鸟投诉平台

还有一位啄木鸟平台投诉者在2024年3月表示，“交了这个费用之后操作的股票，也不怎么样，当时好像说的是我的钱交得不够，只是普通的会员，需要再交多少钱，进入核心会员，操作的股票会怎么怎么好，听他们一通忽悠后，我在6月23号又补交了12000元的费用，结果后面操作下来，亏损严重，损失不少钱。”

记者注意到，2018年7月20日，国家市场监督管理总局广告监督管理司公布2018年典型虚假违法互联网广告案件，其中巨丰投资上海分公司因发布违法广告，利用其官网发布的产品广告中包含“选出预期目标涨幅不低于20%个股，综合选股成功率高达83.21%”等有关收益率的宣传内容。上述行为违反了《中华人民共和国广告法》，被责令停止发布违法广告，并处罚款11万元。

此外，2021年9月23日，陕西省通信管理局近期公布《关于侵害用户权益行为的APP》的公告，其中巨丰投资旗下“好股票APP”因涉嫌违规使用个人信息、违规收集个人信息等情况被点名。

证券投资咨询“乱象”

在面对逐步失去信任的客户、毫无头绪的增量和博弈互卷的存量，部分投顾人员在违规的边缘游走。类似交钱炒股或者购买“专业的”炒股软件，宣传软件或机构推荐股票上涨率，诱导交费合作炒股是典型的套路模式之一。

“这种模式，对投资者来说是相当不负责任的。”资深投行人士王骥跃向记者表示，投资是个专业的事情，并不适合没有专业知识甚至没有基本风险识别能力的普通人。把这些人“骗到”股市里来，是极不负责任的行为。

不只是巨丰投资，根据上海证券报6月报道，今年以来，针对证券投资咨询机构及从业人员的违规行为，证监会以及各证监局开出的罚单已逾30张，涉及19家投顾机构。处罚事由集中在“不当营销宣传”“违规承诺收益”“业务人员不适格”等沉疴旧疾上。

图片来源：VCG41N1318926727

9月初，证监会公布了证券投资咨询机构名录，截至2024年8月，我国在证监会备案的证券投资咨询机构78家。2009年至今，已有15家左右证券投资咨询公司被注销或失去牌照，包括一些老牌的证券投资咨询公司，如福建天信、上海新兰德等。

截至2024年6月，被采取暂停新增客户监管措施的证券投资咨询机构名录中，巨丰投资北京、重庆分公司均在列。

王骥跃向记者表示，原因主要是缺乏合规意识，挣钱摆第一位，大量依靠宣传和销售能力。并且“部分投资顾问的投资建议未在业务运营支持系统审核留痕”，没留痕，就没证据，也就很难查。

江苏英特东华律师事务所资深律师贾瑞瑞曾向《现代快报》表示，投资服务机构可能存在夸大虚假宣传、诱导性营销。如果投资人有收到投资公司发的，如“他们推的股票涨得有多好”“跟他们操作的其他投资人赚了有多少”“他们的老师有多牛”等消息，却从未向投资人展示过他们推的下跌的票，没赚反亏的其他投资人等，给投资人造成“只要跟他们操作就大概率甚至一定能赚钱”的假象，则涉嫌违反《证券投资顾问业务暂行规定》中的相关规定，股民要求退还投资服务费于法有据。

作为一家成立27年的老牌投资咨询机构，巨丰投资在展业过程中多次出现违法违规事项，尤其在2017年以后，几乎每年收到一张监管文件。从侧面反映出，证券投资咨询行业早期经历了野蛮生长，至今仍面临着巨大的业务拓展压力，如何找到稳定合规的盈利模式仍是一道难题。

封面图片来源：VCG41N1318926727