一线调研 | 科技金融，不止于贷款

魏建中的心里一直惦记着两件事——扩大生产规模和开发海外市场。作为鼎康生物总裁，亦是公司首位员工，他在医药行业深耕多年，深知“规模效应”一词对于CDMO（合同开发和生产服务）公司发展的含金量。

如今，在位于武汉光谷的公司园区内，二期厂房已基本建设完毕，预计明年投入使用，届时带来的新增产能将是当前一期厂房产能的一倍，两个厂房合计产值也将扩增至15亿元。这背后离不开真金白银的支持，2022年浦发银行一笔2.5亿元贷款的注入，促使二期厂房建设顺利开工，而这笔解决企业燃眉之急的贷款在发放时却因企业设备尚未到位而并未足额抵押。

事实上，“轻资产、硬科技、缺抵押”是当下众多科技型企业的共同特征，亦是各家银行在向此类企业提供融资时所面临的共性问题。当传统“抵押为王”的理念不再奏效，银行机构如何拓宽思路，找到破局之法？

作为中央金融工作会议提出的“五篇大文章”首篇，科技金融是当前银行机构纷纷发力的重点领域。贷款无疑是银行所能提供的最直接有效的支持，而每经记者在近期的调研中发现，在一些科技型企业看来，贷款资金并非越多越好，更重要的是能够匹配自身不同产品的研发周期，同时科技型企业对于金融服务的效率及专业性也寄予了更高的期望。面对愈发激烈的市场竞争，银行又如何依托科技金融撬动更多的业务增长点？

打破“抵押为王”理念，银行的底气在哪？

时间回到2021年，彼时鼎康生物正处于转型关键期，自2020年进行重组且独立运作后，公司急需在CDMO领域提高市场份额。然而，当时呈现在银行面前的情况，用魏建中的话来说，正是公司较为困难的时期。

在这一关头，浦发银行武汉分行为其提供了9000万元信用贷款，解决了其流动资金需求。回想起这笔贷款的发放，浦发银行武汉东西湖支行副行长檀丽娜不禁感慨，“当时很多银行都是以抵押为王的风险理念去做授信业务，这笔信用贷款能够批下来是很难的，这是当时在武汉分行乃至武汉同业获批的针对研发企业金额最大的一笔信用贷款，在同业引起了不少关注。”

渡过难关后的鼎康生物业务开展迅速走上正轨，次年一期厂房的生产产能已无法满足当时的业务需求，于是公司计划提前启动二期厂房建设。

“CDMO是一个非常大的产业，每一年全球成交额至少是几千亿人民币的规模，而且增长非常快。但这同时也是一个资本密集型产业，需要不断有资金投入来扩张。”魏建中进一步解释道，“我们这个行业一定要有规模效应，这样单位成本越低，在全球的竞争优势也就越大。”

正因如此，于是就有了开篇提及的浦发银行武汉分行2.5亿元贷款资金的注入，而这笔贷款在发放时同样面临缺乏抵押物的问题。

鼎康生物办公楼 每经记者 李玉雯 摄

“通常情况下，企业需要先把土地、厂房以及设备全部抵押后才能贷款，但当时鼎康生物的设备基本都是定制化设备，且大部分属于进口设备，设备到位时间存在不确定性。基于对生物医药行业的研判及对鼎康公司经营的认可，经过总分行持续沟通，最终我们没有硬性要求将设备抵押作为前提条件，从企业实际经营需求出发，为其量身定做符合企业需求的提款条件及融资期限方案。”檀丽娜说道。

从9000万元的信用贷款，再到抵押尚未足额时提前发放的2.5亿元贷款，打破“抵押为王”理念，银行的底气在哪？

回答这一问题，一个至关重要的点在于“专业”二字。在记者调研过程中，一些科技型企业负责人直言，在和部分银行机构接触时，工作人员对企业所在行业并不了解，“我们产品经理可能需要解释很多次，银行人员也不一定能真正明白我们的业务，也就没法评估我们达到某个经营阶段时的风险以及所需的资金量。”

如何做到和不同行业内企业家及创始人深度对话，其实是当下各家银行在发展科技金融时所面临的共同挑战。在此背景下，培养专业性人才队伍成为了银行破局的关键。

“我们的审查人员会对应专属行业，比如生物医药、光纤涂料、集成电路等，持续深耕成为行业专家，只有具备专业能力才能做出科学的判断从而在业务审查时心中更有底气。”浦发银行武汉分行副行长彭超提到。

如此一来，银行在授信时关注的焦点也在发生变化。“我们现在更看重科技企业的技术、人才以及未来的发展潜力等。”浦发银行武汉分行科技金融部总经理田野说道。

线上贷款模式提升效率，更能实现随借随还

在癌症等重疾领域，精准的检测、诊断和治疗都是不可或缺的，而精准治疗的前提是精准检测，阔然生物医药科技（上海）有限公司（简称“阔然生物”）便是这样一家专注于肿瘤精准医学转化研究与应用的高科技企业。

阔然生物产品展示区 每经记者 李玉雯 摄

“医疗服务一定要具有普惠性和可及性。”已在医疗行业扎根20年的董事长卜令斌始终坚信于此，于是计划将公司自主研发生产的基于多重荧光免疫组化技术的下一代病理设备推广至更多的医院，让医生在医院就能够完成检测，让诊断过程效率更高。

这一过程并不容易，“随着产品增多，我们的资金压力其实挺大的，因为我们的研发经费非常大。”卜令斌坦言。

随着企业规模扩张，去年下半年，阔然生物迁址至上海闵行区浦江国际生命健康城，并隆重推出了自主研发的下一代病理一体化解决方案，涵盖多色显色试剂、自动化染色机、多光谱数字病理扫描仪及智能分析软件，全面助力临床应用与医疗科研的新飞跃。考虑到企业使用资金的效率，浦发银行上海分行为其提供“浦新贷”产品，放款500万元。

效率——是记者在调研中关注到的另一个高频词。从银行人士的观察来看，科技型企业的资金需求有时候转瞬即逝，可能在拿到订单的当天就需要资金的投入。按照一般模式，企业先向银行申请授信额度，需要用款时再走线下借款流程，即便如此，仍需要一些时间。

于是，银行开始思考将线下贷款转移至线上，让科技型企业能够实现随借随还。

前述阔然生物获得的“浦新贷”便是如此。记者了解到，在这种模式下，一方面，银行放款时效性大大提升，基本两天左右便可完成放贷流程，而以往从客户经理收集资料、写调查报告、线上评级、授信审批到最终放款这一系列流程通常需要20多天乃至1个月。另一方面，企业在银行授信额度批下来后能够随借随还，不需要再去线下提款，且可以有效降低企业的融资成本。因此，这对于企业而言非常具有吸引力。

浦发银行上海分行张江科技支行副行长方怡菁谈及与前述阔然生物的合作时提到，“银行服务不仅仅是一笔简单的贷款，其实更多是围绕企业不同阶段的需求来开展相应的服务。”据了解，除了信用贷款，还涉及企业开户、结算等业务，且随着企业多地发展，银行也在计划推进资金管理等业务开展。

贷款资金并非越多越好，企业重视综合化服务的匹配

贷款，自然是银行所能提供的最直接有效的金融支持，而每经记者在近期的调研中发现，在一些科技型企业看来，贷款资金并非越多越好，更重要的是能够匹配企业自身不同的经营环节。

李书福作为创始人之一的亿咖通科技是一家汽车智能化科技领军企业，在全球拥有12个运营及研发中心，自研自主知识产权专利技术1200余项。作为武汉经开区首家“独角兽”企业，当前亿咖通正处于高速发展阶段。

“我们不是那种需要贷款越多越好的情况，更需要那种能匹配各类经营活动，比如研发、采购、生产等不同环节的合适产品，而不仅仅是一笔流动贷款就结束了。”亿咖通科技资本市场部负责人、副总裁于晓亮说道。他同时提到，公司70%至80%员工都是研发人员，“我们的核心能力就是研发，会在此持续不断投入。”

“传统的银行贷款更多关注于企业的经营性现金流，但科技型企业的特征是研发投入大，在还款来源上，我们更关注研发投入为企业带来的增量收入，以及企业在资本市场上的增量现金流。因此，我们需要根据企业的资金规划来严格匹配，帮助企业完成研发，同时降低资金安排上的风险。”浦发银行武汉经济技术开发区支行副行长张炜说道。

今年3月，浦发银行武汉分行针对亿咖通新产品的研发需求，匹配“浦研贷”研发贷款，专项用于科技企业的研发支出。

亿咖通打造的智能座舱平台 图片来源：每经记者 李玉雯 摄

“根据银行贷款的期限规定，流动资金贷款不超过五年，固定资产贷款原则上不超过十年。然而不同科技企业的研发周期、经营情况不同，所以需要根据企业研发周期深度匹配贷款期限，更好地服务企业不同发展周期。”浦发银行武汉分行科技金融部总经理田野进一步解释道。

事实上，科技型企业对于金融服务的需求并不局限于贷款，而这也对银行的综合化服务能力提出了更高的要求。

回想起亿咖通与浦发银行的结缘，彼时正值企业上市的关键期。2022年，浦发银行武汉分行为其上市提供综合授信，支持企业扩大生产规模。同年，武汉分行与集团子公司浦银国际协同，助力亿咖通美元高级可转票据的发行，“股、债、贷”一体化的金融支持助力亿咖通在美国纳斯达克上市。武汉分行也为亿咖通境内境外公司开立了离岸账户，离在岸联动引入外债资金，同步为亿咖通境内公司开立外债专户，打通了境外投资款通过离岸账户转入境内在岸公司的资金通道。

事实上，不仅是亿咖通这类发展已较为成熟的科技型企业，更多处于发展初期的科技型企业同样需要更加多元化的综合服务。

“很多科技型企业在起步阶段会面临轻资产、负债率高等共性问题，且净利润、经营现金流可能都为负，在这种情况下，我们的解题思路是和集团子公司联动，形成合力。如果债权项目难以实现，我们会考虑通过股权项目带动以及撮合业务开展等，针对企业的实际经营情况来匹配相适宜的服务。”浦发银行武汉经济技术开发区支行行长黄秋月表示。