龙头跌停！提防两大板块的见顶风险——道达投资手记

昨天，全球股市大跌。美股隔夜在大幅低开后回升。处于本轮全球股市风暴眼的日本股市，今天大幅反弹，日经225指数收盘上涨10.23%，收复了昨天的大部分失地。

不过，纳斯达克指数的走势，让达哥感觉不太乐观。

达哥在周日的文章《多个利空来袭！美股重演多年前A股一幕？下周A股会怎么走？》中提到，纳斯达克指数的走势，有点像上证指数2015年牛市见顶后6月的走势。

两者的相似之处就是：先出现一个向下跳空缺口，震荡几天之后，再度出现一个向下跳空缺口，而且这两个缺口都没有回补。这种走势，释放出明显的中期大调整信号。

虽然美股的自我修复能力比较强，但对于这样的走势图形，短时间内要翻上去，老实说非常难。

达哥担心的是，在美股、日股的反抽结束后，到时可能又会对A股产生负反馈。

本轮外围市场大幅下跌，让达哥想起了一件事。今年上半年在A股市场亏钱割肉离场的那批人，下半年转身去买了美股和日经ETF。这就是达哥经常告诉大家的：人多的地方不要去，尤其是在市场已经涨高了的背景下。

有一点值得我们思考，这一次AI是否会复制2000年的科网股泡沫？从一些科技股的走势来看，一些资金撤退比较坚决。

如果这种预期加强，那么A股的投资逻辑可能会发生变化，会导致资金转向内需方向。因此，可以关注是否会有超预期的内需政策出台，以及关注经济复苏情况。

今天A股市场小幅反弹，其中上证指数上涨0.23%，深证成指上涨0.82%，创业板指数上涨1.25%，科创50指数上涨1.36%。上涨个股4767只，下跌个股488只。

两市成交额为6541亿元。自从7月31日放量大涨之后，市场成交金额一直在不断萎缩，又回到了7月31日大涨之前的状态。

今天中小票方向反弹力度较强，但大票方向的沪深300指数、上证50指数却是下跌的。上证50、沪深300的调整对小票方向有利，但是对于反弹来说并不是一种理想情况。

在达哥看来，最理想的情况是在见底前要有趋同的创新低过程，最后在反弹来临时形成多指数多周期的底背离共振。只有这样，才能使得行情反弹更有力度，更有持续性。

目前，上证指数5分钟级别MACD处于底背离状态，15分钟级别处于小跨度底背离。30分钟、60分钟以及日K线有所钝化。

就上证指数的30分钟K线图而言，目前上方最近的两个压力位在2888点附近、2910点附近。这两个点位都属于反抽上一个平台的底部。大盘要想有较强的反弹，就要一个一个地突破这两个压力位。

短期而言，重点关注上证指数的2841点是否会被跌破。如果不跌破，且中小票方向补跌，那么行情还有转机；如果跌破，可能探底的过程还会延续。当前，我们能做的就是耐心等待，等待有明确的信号出现。

说完大盘，接下来说说板块。

最近一段时间，无人驾驶、商业航天炒作如火如荼。

无人驾驶龙头大众交通目前的走势，让达哥想到了竞业达2022年11月的走势，这两者有些类似。这种走势，让达哥有点担心本轮无人驾驶的炒作会走向尾声。如果大众交通都倒下了，那么要提防板块内中位股、跟风股、后排个股的风险。

商业航天的一个驱动事件就是千帆星座。据报道，8月6日下午，有中国版“星链”之称的“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原卫星发射中心举行，“一箭18星”顺利升空入轨。

如今，“千帆星座”首批组网卫星“一箭18星”顺利升空入轨，算是事件落地，对商业航天板块来说，可能更多地意味着预期兑现。此外，从个股来看，龙头腾达科技、航天晨光都出现了跌停走势。

达哥提到这两个板块有波段见顶风险，不仅有高标股退潮及事件落地的原因，还有就是其他龙头如金龙汽车、启明信息、星网宇达跌停的原因。

在高标股退潮的同时，资金开始尝试高低切换。教育培训、旅游、游戏、医药、地产等板块今天都有所表现。

教育培训板块的力度最强，这有一些传闻的原因，也有国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》的消息刺激。

从职业教育板块指数来看，4月16日低点与6月19日的高点，共同构成了一道压力。只要突破这个压力位，可以高开一线。

医药板块近期表现较强，与防御有关，也与利好有关。

从医药板块指数来看，7月31日收出中阳线后，横盘震荡了三天，虽然今天并没有突破最近几天的高点，但创下了收盘新高，有N字形的雏形。此外，7月以来，医药板块指数已经形成了双底结构。

医药板块指数的双底结构叠加N字形雏形，意味着一旦彻底站上7月22日的高点，那么就还有上攻潜力。

以上几个低位板块，一些近期大涨的个股具有一类明显的特征：股价超跌、日K线走势大幅收敛且明显走平或略微上翘。如果大家想在超跌方向做短线，那么不妨参考下达哥提到的这类特征。

消息面上，8月6日，国家发改委等三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。其中提到，优化加强电网主网架、提高在运输电通道新能源电量占比、实施一批算力与电力协同项目、开展新增输电通道先进技术应用、建设一批共享储能电站、健全配电网全过程管理、探索应用一批新型储能技术、完善充电基础设施网络布局、建设一批虚拟电厂、加强电动汽车与电网融合互动。

储能板块指数7月9日见到阶段低点后，整体呈横盘震荡走势。大家可以看看在储能板块中是否有符合上述特征的个股。

据新华社最新消息，以色列北部多个城镇6日频繁拉响防空警报，北部港口城市海法多次响起爆炸声。

最近两天外围市场大跌，主要是受日本央行加息与美联储降息预期影响。中东局势对全球市场有影响，但在达哥看来影响较小，暂时不会成为影响全球股市的主要因素。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄