海外ETF月报 | 全球ETF市场连续5年净流入创下新纪录，总规模逼近13万亿美元

《每日经济新闻》开设的“海外ETF月报”系列专题报道，以月度为单位，对美国、欧洲、日本等主要海外ETF市场情况进行统计与梳理。

首先，从全球ETF行业的发展来看，截至5月底，全球ETF行业的投资资产已经达到了创纪录的12.89万亿美元。年内净流入资金5941.9亿美元，也创下有史以来的最高纪录。仅在今年5月，全球ETF行业就净流入1263.2亿美元，已经是连续第60个月、也就是5年实现净流入。

从不同市场的表现来看，今年5月，美国ETF净流入905.7亿美元，年初以来净流入资金达到3581.7亿美元，是有史以来第二高的数字，行业总规模也达到了9万亿美元的新里程碑。

在欧洲市场，今年5月上市ETF单月“吸金”255.3亿美元，连续第20个月实现净流入；年内净资金流入总额达到824.2亿美元，仅次于2021年同期的数字。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.01万亿美元，增幅达到了惊人的10.4%。

日本市场的动态同样值得关注。5月，日本股市出现了一定程度的波动，但在月底，由于日本和美国的长期利率上升趋于平缓致使买盘松动，交易值屡创新高，市场再次以坚挺收尾。ETF方面，自4月以来海外资金持续流入日本股票ETF。

下面我们就对这几个市场的ETF表现进行详细梳理。

全球ETF市场连续5年净流入创下新纪录，总规模逼近13万亿美元

全球ETF市场已经连续60个月，也就是5年净流入了，这是一块新里程碑。

根据独立研究和咨询机构ETFGI的数据，今年全球ETF行业在5月份净流入1263.2亿美元，是连续第60个月净流入。这也使得ETF行业年内的净流入达到5941.9亿美元，超越了2021年同期的5720.2亿美元、创下新纪录，远高于2022年同期的4175.1亿美元，后者是有记录以来第三高的数字。

整体而言，截至2024年5月底，全球ETF行业共有12323种产品、24729个上市品种，总资产从去年年底的11.63万亿美元增长至12.89万亿美元、年内增幅达10.8%，保持了高速增长的态势。

从不同类型的ETF产品来看，5月全球股票ETF净流入647.3亿美元、年内新增3291.7亿美元，远高于2023年同期的894.6亿美元；固定收益ETF在5月净流入329.3亿美元，年内净流入总额1115.6亿美元，低于2023年同期的1173.9亿美元；商品ETF在5月份报告净流入7681.4万美元，年内净流出达到77.4亿美元，而2023年同期的这一数据为净流入38亿美元；主动管理ETF则在该月吸引了275.3亿美元的净流入，使今年净流入总额达到1251.1亿美元，与2023年同期的596.8亿美元相比大涨超过一倍。

整个5月份，全球最“吸金”的ETF产品是SPDR标准普尔500 ETF信托基金（SPY US），共吸引了89.9亿美元的净流入；新增资产排名前20位的ETF在5月共吸引了515.9亿美元的净流入。

ETFGI创始人Deborah Fuhr总结道：“标普500指数在5月份上涨了4.96%，2024年年初以来上涨了11.30%。除美国外的发达市场指数在5月份上涨了3.62%，年内上涨了6.09%。挪威（上涨10.84%）和葡萄牙（上涨8.72%）在5月份是发达市场中涨幅最大的国家。新兴市场指数在5月份上升了1.17%、年内上涨4.97%，其中埃及（上涨11.82%）和捷克（上涨9.44%）的增幅最大。”

美国ETF行业总规模突破9万亿美元大关

来自ETFGI的数据显示，截至5月底，美国ETF行业的资产总规模达到了9万亿美元的新里程碑，超过了今年3月底刚刚创下的8.87万亿美元纪录。

整个5月，美国ETF净流入905.7亿美元，使得年初以来净流入资金达到3581.7亿美元。从行业总规模上来看，去年年底美国ETF行业总规模为8.11万亿美元，而到了5月底这一数字已经增长至9万亿美元，短短5个月增长了10.9%，资金涌入的热情可见一斑。

而根据美国投资公司协会（ICI）的数据，在过去12个月中，全美ETF资产增加了2.04万亿美元，增幅为29.4%。自2023年5月以来，美国国内股票ETF的资产增加了1.58万亿美元，全球股票ETF的资产在同期增加了2494.6亿美元。

从不同类型产品的规模来看，今年5月，美国股票ETF净流入476.1亿美元，年初以来净流入达到1601.8亿美元，远高于2023年同期的335.4亿美元净流入；固定收益ETF在5月份净流入200.6亿美元，使得今年的净流入达到580.2亿美元，低于2023年同期的738.0亿美元净流入；商品ETF净流出4.26亿美元，使得今年的净流出达到51.7亿美元，而2023年同期的数字为净流入15亿美元；此外，主动管理ETF在5月份净流入227.2亿美元，使得年初以来的净流入达到1087.1亿美元，远高于2023年同期的430.3亿美元净流入。

其中，排名前20位的ETF在5月份共吸引了496.2亿美元的资金流入，SPDR标准普尔500 ETF信托基金（SPY US）是净流入金额最大的单只ETF。

不同类型的ETF资产（数据来源：ICI）

欧洲：5月净流入255.3亿美元，ETF总规模达到2.01万亿元

再来看看欧洲市场的情况。来自ETFGI的数据显示，截至5月底，欧洲的ETF行业拥有3032种产品、12367个上市品种，资产总额达到2.01万亿美元，由99家供应商在29个交易所上市，覆盖24个国家。管理资产总额由去年年底的1.82万亿美元增长至2.01万亿美元，增幅也达到惊人的10.4%。

具体到今年5月，欧洲的上市ETF单月“吸金”255.3亿美元，连续第20个月实现净流入；年内净资金流入总额达到824.2亿美元，创下史上第二高的记录，仅次于2021年的951.8亿美元。

其中，股票型ETF在5月规模新增172.6亿美元，使得年初以来的净流入额达到636.9亿美元，这个数据是去年同期的2倍；固收型ETF新增64亿美元，年内资金净流入达到210.2亿美元，低于2023年同期的272.1亿美元；此外，商品型ETF/ETP在5月报告了5.49亿美元的净流入。

数据还显示，今年5月净流入金额最多的单只产品是SPDR S&P 500 UCITS ETF（SPY5 GY），新增17.4亿美元。而前20只新增资产最多的ETF在5月共吸引了131.1亿美元的资金流入。

2024年5月欧洲规模新增排名前十ETF

日本：5月市场“先抑后扬”，海外资金持续流入日本股票ETF

东京证券交易所披露的月报显示，5月上旬，由于美国经济指标好坏参半，市场对美联储货币政策的猜测也不尽相同，导致股价剧烈波动。中旬，在美国通胀放缓的背景下，欧美主要股指全面创下历史新高，市场表现坚挺，一些高科技股价格涨幅较大。下旬，由于日本国内长期利率上升，市场暂时走软，但在月底，由于日本和美国的长期利率上升趋于平缓致使买盘松动，交易值屡创新高，市场再次以坚挺收尾。

野村日本首席经济学家森田京平也在近期的一份研究报告中指出，日本经济经历过2023年下半年及2024年一季度持续停滞后，预测其将于今年的二季度重回复苏轨道。他同时表示，保持日本央行于2024年10月加息的预期，预测通胀率将可能稳定在2%左右的水平。

根据贝莱德的数据，在中等风险多资产组合中，日本股票平均占EMEA（欧洲、中东和非洲）投资者股票配置的3.6%，远低于其在MSCI全球市场指数（ACWI）指数中的5.4%权重。

这意味着，不少投资者错过了日本股票自2023年以来的一波涨幅，不过他们也在调整策略。贝莱德数据显示，今年4月全球日本股票ETF录得69亿美元的流入量，为自2023年6月以来的最大月度流入量，其中欧洲投资者配置了13亿美元。而在这家全球最大的资产管理公司眼中，日本市场仍有进一步上涨的空间。

根据上述月报，今年5月日本成交金额排名前5的上市ETF分别是：