算力需求激增 全球AI服务器市场迎来新机遇

7月8日—10日，2024慕尼黑上海电子展在上海新国际博览中心正式举办，该展会覆盖了多个应用领域，如半导体、传感器、连接器及线束线缆、智能制造、汽车电子等，共上千家企业参与。

过去两年中，生成式人工智能（AI）的迅速发展成为引爆剂，增加了各行各业技术革新的可能性，而展会在为厂商提供展示舞台的同时，也是观察行业未来发展趋势的绝佳窗口。《每日经济新闻》记者注意到，当前市场高度关注AI服务器业务的未来发展前景。

事实上，随着AI算力需求的持续释放，以及微软、谷歌、亚马逊等厂商加大AI资本支出，AI服务器、高速交换机等算力基础设施需求正快速增长。Trendforce数据显示，2023年全球AI服务器出货量120.5万台，2026年出货量有望达236.9万台，预计2023年—2026年复合年均增长率达25%。

面对市场机遇，各大厂商纷纷加大在AI服务器及相关技术上的投入，立讯精密（SZ002475，股价39.37元，市值2836亿元）、工业富联（SH601138，股价26.96元，市值5356亿元）是目前备受关注的AI服务器代表企业。

预研448G服务器与交换机等的应用速率

人工智能的浪潮，推高了包括光连接、光模块、风冷/液冷散热等多个领域的需求，这也直接为上游供应链企业注入动力。

知名果链企业立讯精密便是其中之一。公司于2012年完成收购深圳市科尔通实业有限公司（以下简称科尔通实业），切入通讯市场，2022年公司收购汇聚科技完善通信业务产品布局。产品线方面，如今立讯精密已涵盖连接器和线缆、通讯射频、光互连、热管理及电源五个领域。业绩方面，2023年财报显示，去年全年公司通讯互联产品及精密组件实现营收145.38亿元，同比增长13.28%，占总营收的6.27%。

展会上，立讯技术（立讯精密旗下专注于通讯与数据中心业务的主体）重点围绕AI大模型的整机柜方案，带来了自定义界面的线缆背板/水冷板/CDU温控系统/外部互连解决方案等，在计算节点/服务器节点/交换机节点等方面均有产品布局，应用速率达224Gbps，并已开始进行448G的预研。

值得注意的是，AI时代由于交换机、服务器等设备对数据吞吐量和传输速率要求大幅提升，高速背板连接器、高速I/O连接器单通道传输速率相应从56Gbps升级至112Gbps，2023年安费诺、莫仕、泰科等头部厂商先后推出224Gbps产品，立讯技术则协同头部芯片厂商（英特尔）为全球主流数据中心及云服务厂商共同制定800G、1.6T等下一代高速连接标准，并且公司目前已拥有多款112Gbps高速连接器产品，224Gbps则实现小规模量产。

对于224Gbps的研发难度，立讯技术的工作人员对记者说：“当前有能力做224Gbps的企业不多，海外主要是英伟达在用，这需要从底层的物料、产品设计方案，对应的连接器以及对应的测试方案都需要颠覆既有的，属于系统工程。”

此外，多元化算力的急剧发展，不仅对数据传输速率提出了更高的要求，也时刻挑战着数据中心互联硬件的功耗与产品成本。对于在448G电连接方案的预研方面，立讯技术方面表示：“我们结合‘轻有源’技术在低功耗、低成本方面的优势，相较传统方案突破了铜缆的物理特性，在实现长距离传输的同时，保证了传输的速率与稳定性。”

据悉，“轻有源”技术是指基于高速裸线数据库及光电转换等手段，采用波束整形、时间重构、芯片直驱方式，对高速传输链路的信号质量进行恢复，以达到降低功耗、延长传输距离、降低成本目的的技术。

谈及立讯技术在400G、800G甚至更高速率硅光产品的技术储备方面，公司表示：“今年2月公司已经发布了800G OSFP SiPh DR8 LRO(Linear Receiver Pluggable Optics）产品，目前已通过多家头部品牌客户的送样验证，并已向部分客户批量交付。”

“公司通信产业在明年初可以实现高速成长，并在3~5年之后保持平稳增长。”立讯精密董事长王来春日前在公司2023年年度股东大会上说。

展会上，立讯技术的工作人员介绍称：“在未来一年，我们将围绕下一代服务器/交换机以及AI整机柜进行高速连接器的产品开发规划，并加强自研界面（一套解决方案的标准）的投入比例。另外，公司与头部品牌客户也在进行下一代1.6T硅光互联解决方案的预研。”

受益于AI服务器需求旺盛 富士康年内股价上涨逾一倍

立讯精密之外，富士康也是AI服务器领域备受市场关注的企业。

富士康日前公布的2024年6月营收摘要显示，公司收入达4907.25亿元新台币（约合151.4亿美元），同比增长16%。截至7月8日收盘，公司股价为226.5元新台币，涨幅达5.59%。与此同时，得益于AI服务器需求旺盛，今年以来，富士康母公司鸿海集团股价累计上涨逾一倍。

事实上，这家iPhone组装商近年来一直致力于推动业务多元化，涉足的领域包括电动汽车和AI服务器等。“公司2024年预计AI贡献占公司云计算总收入的40%，AI服务器占全球市场份额的40%。”工业富联董事长郑弘孟在公司2023年年度股东大会上说。据悉，鸿海AI服务器业务主要由旗下A股上市公司工业富联负责。

郑弘孟认为，“AI行业正在蓬勃发展。一方面AI技术已经被广泛应用在自动驾驶、医疗、智慧城市等领域；另一方面，2024年北美主要云服务商资本支出从2023年的1400亿美元增长到2000亿美元，预计这一趋势未来还会持续增长”。目前工业富联已经跟英伟达合作，并为它制造相关的AI加速器和服务器。

“可以肯定地讲，（AI服务器）行业发展无需担忧。”郑弘孟日前在公司2023年年度股东大会上说。谈及新一代AI服务器GB200出货进展时，他表示：“目前一切正在如期进行当中，不论是36或72版本（机柜内36或72个GPU的连接），进展均一切顺利，预计今年将正式推出，并按照规划持续推向市场。当前，我们已有众多海内外客户，关于新产品订单的能见度，相信会为今、明、后年业务成长带来较为显著的增量贡献。”

此外，郑弘孟还透露了高速交换机等产品的出货情况，他表示：“公司400G出货持续增长，800G正在加速生产导入与部署，公司的客户主要是全球Tier-1（一级供应商）的网络设备供应商，800G交换器正在开始放量生产，预计2024年二季度和三季度会陆续出货，并且公司的高速交换机产品组合涵盖以太网，无限带宽技术以及NVLink Switch的多元部署。相信随着产品的不断迭代升级，公司获利水平也有望进一步提升。”

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