上午站到“光”里，下午站到售楼处？今天，A股快速轮动，但上涨家数创本月新高

8月12日，市场震荡反弹，双创指数均涨超1%。截至收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。

板块来看，大消费板块异动拉升，房地产板块震荡走强，CPO概念盘中反弹，光纤概念盘中走高，AI应用端震荡拉升，算力租赁概念表现活跃，医药板块反复活跃。下跌方面，油气概念震荡调整。

全市场超4100只个股上涨。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1686亿。

从周一到今天（8月12日），A股成交额连续萎缩，目前已低于5日和10日均值。

这主要有两方面影响：

一是，存量资金的博弈，往往导致指数横盘震荡，而板块反复轮动；

二是，2万亿元出头的量能，难以支撑科技方向单边上行，但对非科技方向来说又比较“够用”，同时还能带动一定的投机情绪。

好在，目前的“电风扇”行情仍是良性，大家都有赚钱效应。

截至收盘，上涨家数达到4128家，为本月最多的一天；科技方向的分歧也在可控范围，尾盘双创指数均有所回升。

基于此角度来复盘，我们可以把市场演绎大致分为两个段落。

第一步：站到“光”里

参考双创指数走势，整个早盘，基本是科技股表现占优，尤其算力硬件方向。

具体而言，光纤概念、共封装光学（CPO）、光刻机、存储芯片、半导体、PCB概念、通信设备等板块个股集体活跃。

甚至另一种光——光伏设备也在上午放量大涨。

但细看会发现，11点出头，科技线就开始分歧了。

此时，全市场前二的高价股——联讯仪器、源杰科技，都在触及全天最高价后回落。紧接着，全市场成交额居前的科技龙头，纷纷在上午收盘前或下午盘初，先后冲高回落。

当然，回落不等于“白涨了”，资金做多的态度仍然成立，且有逻辑可依。

消息面上，当地时间8月11日，美股AI云服务巨头CoreWeave和光通信巨头Lumentum都公布了财报。前者上调资本开支计划，后者2027财年第一财季的指引明显强于预期，对行业构成了利好。

此外，上海市经济和信息化委员会日前发布关于印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》的通知。其中提到，聚力人工智能技术攻关。加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。

国泰海通证券近期研报指出，美股光通信公司业绩指引强化基本面，看好通信拐点机会。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮，全国产化产业链迎来新周期，新连接有望于2026年迎来行业发展奇点。

第二步：站到高压氧舱、售楼处、电影院和饭局里

近期A股盘面上还有一大特点：与7月相比，科技与非科技的“跷跷板”效应并不强。

有盯盘数据显示，早间开盘第1个小时，多个板块就出现了快速的轮动，但并没有影响算力硬件的整体强度。

而论涨幅，Wind二级行业中，建材、医药生物、有色金属等板块，8月累计涨幅与硬件设备、半导体不分上下。

连板梯队中，到今天收盘，医药方向仍有7连板（百花医药）打出高度；4板是机器人概念（秦安股份）；3板则有影视院线、电力、食品饮料等方向。

当科技股盘中走弱时，非科技方向继续表现。比如：

临近11点，高压氧舱概念（或脑机接口）急速拉升。

当时有消息称，近日人保财险为浙江大学医学院附属第二医院承保全国首单侵入式脑机接口手术意外险，率先填补国内该领域风险保障空白，探索形成“科技创新+医疗应用+保险保障”协同发展的新模式。

下午1点半后，房地产板块连续放量拉升。

有分析认为，这与北京近期发布的通知有关。相关文件明确，非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。并且适度提高住房公积金最高贷款额度。

同期，白酒、影视院线等板块，也纷纷走强。

中国银河证券发布研报称，茅台近期的价格调整有望带动白酒行业价格短期上行，近期飞天茅台与五粮液批价回升也初步验证。

另据平台数据，今年8月电影票房已超20亿元；《欢迎来龙餐馆》上映两天，累计票房已超2.8亿元，猫眼专业版目前预测总票房为22.48亿元。

华龙证券研报认为，当前一些利好市场反弹的积极因素继续存在，市场政策底明确，尽管市场仍存在不确定因素扰动，如市场处于业绩公布期，局部业绩存不确定性，同时地缘环境时有变化，但相较于7月市场，扰动市场的负面因素有所减少，有助于市场企稳反弹。