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    拟投资50亿美元!大众将与Rivian成立合资公司,预计今年四季度完成交割

    每日经济新闻 2024-06-26 15:52

    每经记者 裴健如    每经编辑 孙磊

    当地时间6月25日晚间,大众汽车集团(以下简称大众汽车)和Rivian Automotive(以下简称Rivian)共同宣布,双方将成立一家合资企业,以共同开发下一代电动汽车的电子/电气架构。

    图片来源:大众汽车集团官网

    据悉,新合资企业将由大众汽车与Rivian各持股50%,并享有同等的控制权,相关交割预计在2024年第四季度完成。一旦合资成功实施,大众汽车将获得Rivian当前的电子/电气架构的使用权限,将其用于大众汽车旗下电动汽车。在战略合作伙伴关系的基础上,大众汽车将向Rivian投资10亿美元,并计划追加投资40亿美元,预计总交易规模将达到50亿美元。

    根据Rivian方面披露的信息,大众汽车对其最初的10亿美元投资,将以无担保可转换债券的形式进行,该可转换债券能够转换为Rivian的股权。

    大众汽车方面表示,根据协议条款,大众汽车将向Rivian发行价值10亿美元的可转换债券。在获得必要的监管批准后,该债券将转换为大众汽车在Rivian的直接股权。股东持股比例将根据Rivian的平均股价确定,其中一半的股权权益在可转换本票购买协议签署时确定,另一半的股权权益在转换日确定。

    如果合资企业能够成功建立,大众汽车计划在2024年至2026年间向Rivian进行总额40亿美元的投资,或者向合资企业进行投资。其中,对Rivian的投资将分两笔进行,每笔10亿美元,分别在2025年和2026年进行。对合资企业,大众汽车将在2024年成立时提供10亿美元的资金,并在2026年提供10亿美元的贷款。如果该合资企业能够顺利成立,并实现良好发展,到2026年,大众汽车在Rivian的股份投资以及在合资企业的股权和债务投资将累计达到50亿美元,其中有20亿美元将在2024财年支付。

    基于此,大众汽车方面表示,本次宣布的交易可能导致其在本财年出现20亿欧元的额外现金流出。因此,大众汽车也对其2024财年的财务预测进行了更新,即在汽车部门,大众汽车目前预计其净现金流将在25亿欧元至45亿欧元之间(此前为45亿欧元至65亿欧元),净流动性将在370亿欧元至390亿欧元之间。

    Rivian方面则表示,双方此次合作旨在专注于软件、电子控制单元和相关网络架构的设计和开发,大众汽车计划于2026年开始使用Rivian的区域ECU架构等技术。“通过此次合作,两家公司将努力实现进一步的成本节约,并提升客户体验。”Rivian方面称。

    图片来源:Rivian官网

    公开资料显示,Rivian创立于2009年,为美国电动汽车制造商,一度被称为“特斯拉杀手”,于2021年登陆纳斯达克,融资规模达120亿美元,为美国史上最大IPO之一。

    不过,从财务数据来看,该公司正面临压力,且与特斯拉有着不小差距。最新财报数据显示,2024年第一季度,Rivian共生产约1.4万辆新车,共交付约1.36万辆汽车。作为对比,特斯拉在今年一季度的产量和交付量分别为43.34万辆和38.68万辆。

    另据财报数据,今年一季度,Rivian营收为12亿美元,较上年同期增长8.15%;运营亏损为14.84亿美元;净亏损为14.46亿美元。而根据公开数据,以美东时间6月25日收盘价(11.96美元/股)计算,今年以来,Rivian股价已下跌约49%。

    但获大众汽车投资的消息,无疑为Rivian注入了一剂“强心剂”。美东时间6月25日,Rivian股价在上述消息刺激下,于美股盘后交易中一度飙升超50%。截至美东时间6月25日收盘,Rivian(NASDAQ:RIVN)报11.96美元/股,涨幅为8.63%,最新市值119.04亿美元。

    图片来源:新浪财经

    Rivian方面表示,“我们相信未来的机会是巨大的。大众汽车的初始和计划投资,加上我们目前的现金、现金等价物和短期投资,预计将为包括新平台等在内的运营提供资金,从而实现正自由现金流和有意义的规模”。

    而此次合作中另一方——大众汽车,此前已经与小鹏汽车签订EEA电子电气架构技术战略合作框架协议。根据协议,小鹏汽车将为大众汽车在中国的电动车平台联合开发EEA电子电气架构,双方联合开发的EEA电子电气架构,预计将从2026年起应用于在中国生产的大众汽车品牌电动车型。

    有观点认为,大众汽车在软件架构领域不断寻求与车企合作,或是为缓解其软件部门困境。此前,据德国《经理人》杂志报道,作为战略重组计划的一部分,大众集团将在CARIAD软件部门裁员2000人,该计划还将导致其期待已久的新软件架构进一步推迟。

    据悉,CARIAD是大众汽车的软件开发部门,由大众汽车前首席执行官赫伯特·迪斯成立,前身为2020年建立的大众汽车软件事业部。但是,CARIAD相对缓慢的研发进度,曾对大众汽车集团旗下包括奥迪、保时捷、大众、宾利在内的多个品牌推出新车造成了严重影响。

    根据大众汽车发布的财报,CARIAD在2022年的营收为7.96亿欧元,同期经营亏损额达到20.68亿欧元,2021年和2022年累计亏损近34亿欧元。

    随后,大众汽车集团管理董事会主席奥博穆操刀调整战略,进一步强化与科技企业的技术合作,尤其是中国本土企业。此后,大众汽车进行了一系列举措,包括成立CARIAD中国子公司、与中国科技企业地平线和中科创达成立合资公司、投资小鹏汽车等。

    今年3月,大众汽车集团管理层在2024年度媒体沟通会上重申,大众汽车坚信未来(出行)是电动化的。按照计划,大众汽车的投资预计将在2024年达到峰值,投资比例有望达到13.5%至14.5%的高值。

    在中国,大众汽车的目标是继续保持在华国际车企第一的地位,并且在2030年成为中国市场排名前三的汽车制造商之一。到2030年,大众汽车将在中国市场提供超过30款纯电动汽车。

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