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    直击业绩说明会 | 中芯国际赵海军:去年12月起12英寸满载,集成电路整体处于恢复阶段

    每日经济新闻 2024-05-10 18:36

    ◎中芯国际联席CEO赵海军表示,一季度,集成电路行业整体处于恢复阶段,客户库存逐步好转。较之三个月前,公司看到全球客户备货的意愿有所上升,以库存的确定性来应对市场环境的不确定性。

    每经记者 朱成祥    每经编辑 魏官红    

    5月10日盘前,中芯国际(688981.SH,股价42.99元,市值3419.67亿元)召开了2024年一季度业绩说明会。中芯国际联席CEO赵海军表示,一季度,集成电路行业整体处于恢复阶段,客户库存逐步好转。较之三个月前,公司看到全球客户备货的意愿有所上升,以库存的确定性来应对市场环境的不确定性。

    从国内客户来说,有的争取到了更多的市场份额,需要提前拉货,落袋为安,有的看到别人备货,也一起做好库存准备,抢占先机,从而应对快速变化的市场需求;从国外客户来说,有的因地缘政治等考量,将库存提升到理想水位,因而也进行了一定程度的提前拉货。综合以上因素,公司一季度收入和毛利率都好于指引。

    与客户一起应对价格挑战

    据赵海军介绍,晶圆收入以应用分类来看,智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为31%、18%、31%、13%和7%,一季度收到了一些急单,但公司部分产线接近满载无法完全满足所有订单,只有优先保证与市场份额相关的急单,也就是消费电子,所以公司与客户进行了协调,将电脑与平板此类标准产品交付时间往后推迟。晶圆收入按尺寸分类来看,八英寸和十二英寸收入占比分别为24%和76%。

    从平台来看,公司围绕消费电子、车规、IoT等主流应用场景,加快开发技术平台,在每一个节点建立多元化平台。在高压驱动HV、图像传感器CIS、射频-SOI、特殊存储NOR/NAND、非易失性存储Non-Volatile Memory、电源管理BCD等平台重点布局,实现客户产品从消费到工业、到汽车等级的快速迭代。显示驱动方面,公司为客户提供大中小屏全方位多节点平台,在守住大中屏市场份额的同时,在手机和消费电子相关小屏驱动持续突破。

    在提问环节,有分析师关心产品组合以及Wafer(晶圆)价格下滑情况,“产品之间组合变化怎样去影响ASP(平均销售价格),都做了什么样的产品和应用?另外,未来几个季度,Wafer价格下滑是趋缓的还是比较激烈的?”

    赵海军回复称:“(关于)ASP,中芯国际(12英寸产线)去年12月份以来一直是满载的。这并不是说每一种产品组合都超过了我们的负荷,但总体按照平均产能算,我们一直处在满载。”

    价格下降,则源自行业竞争。赵海军表示:“我们很多战略客户,在市场上如果有其他竞争对手开出了更低的价格,有可能就丢掉单子,几千万元的订单就会不见了。这种情况下,我们会跟客户一起面对市场的竞争,一定要让客户(能)保证它的市场份额。所以,中芯国际在(12英寸)产能一直满载的情况下,(在)订单做不完的情况下,还是要顺应市场随行就市,跟客户一起应对价格的挑战。”

    赵海军补充:“从2月份开始,我们的价格没有再降,但是在标准的、大量的产品市场,有直接的、面对面的竞争。我觉得遇到挑战主要是标准产品,比如大家看到的显示驱动、CIS。因为它量比较大,又是标准型的。其他的产品,我们在2月份以来基本都稳定下来。12英寸处于供不应求的状态,8英寸整个行业现在还处在一个低谷。”

    关于未来,赵海军表示:“我们也看到,同类型的产品在开拓产能。所以,如果有进一步降价来竞争,中芯国际还是会跟客户一起来做这种竞争。这样,不排除标准型产品价格会进一步下滑。但是,这些标准型的产品并不是占中芯国际100%的份额。所以,它的降价幅度会被其他不降价的(产品)稀释掉。”

    阐述未来业绩指引

    赵海军介绍,2024年二季度,公司给出的收入指引是环比增长5%至7%,毛利率指引是9%到11%之间。

    对此,赵海军做出说明,其表示,公司看到部分客户的提前拉货需求还在持续,预计出货量会继续上升,平均销售单价因为产品组合变动和降价而有所下降,总体上还是延续量升价跌的态势。此外,公司通过降本增效,抵消降价带来的影响,伴随产能规模扩大,折旧逐季上升,毛利率预计环比下降。

    对于今年全年的情况,第一,关于年度指引。一季度收入超越指引,二季度预计将继续增长。但客户在上半年的紧急拉货,是否是寅吃卯粮、提前透支下半年的需求,公司还在谨慎密切观察。下半年还没有完全看清楚,但会继续努力。对于全年,外部环境无重大变化的前提下,公司的目标是销售收入增幅超过可比同业的平均值。

    第二,关于价格。随着中国本土的新增产能供给不断开出,行业竞争日益激烈,大宗产品价格随行就市。中芯国际践行长期主义,通过搭建领先国内同业一到两个世代的优质技术平台,为客户提供有竞争力的产品,和战略客户长期合作,一起直面竞争、参与竞争。

    第三,关于折旧压力。为了满足客户中长期的需求,公司处在持续高投入、扩充12英寸优质产能的阶段。伴随公司新建项目产能释放、收入规模上升,相应而来的折旧上升压力将在未来一段时间内存在。新建项目从亏损到实现经济规模、带来经济效益需要时间,这是行业规律。公司将持续优化管理机制,围绕“稳住产能、控制成本、技术领先、客户至上”四个抓手继续奋斗。

    封面图片来源:视觉中国-VCG211378713200

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