退市已“危在旦夕”，“白衣骑士”仅是可能性探讨？太盟投资与否，中南建设夜答深交所

“目前双方仅就合作的可能性进行探讨，无具体的方案或推进计划。该事项尚处于筹划阶段，对公司影响具有重大不确定性。”

4月24日晚间，ST中南（SZ000961，股价1.8元，市值30.61亿元）发布公告回复深交所关注函。

关注函显示，多家媒体发布文章称，4月20日下午，由南通市海门区人民政府牵头，公司控股股东中南城建与亚洲著名私募股权投资公司太盟投资集团（PAG）及江苏资产等机构洽谈债务化解、股权交易等合作，公司也向媒体证实了上述消息。深交所要求公司就上述文章所述事项的真实性做出说明。

此前的4月23日，公司对外披露2023年财报并举行投资者交流会，董事长陈锦石、董事兼总经理陈昱含等四位高管悉数参加。

“确实上个周末（4月20日），在政府的主持下，公司控股股东与有关机构合作事宜进行了协商。”ST中南管理层在交流会上向《每日经济新闻》在内的媒体记者及投资者介绍，为了避免股价持续低于1元的情况，公司已推出高管增持计划，6名董事承诺在未来半年通过二级市场增持股份500万-1000万元，目前共计增持207万元（204万股），“公司一定克服困难，绝不躺平退缩，扎实做好房屋品质交付。”

而每经记者从相关人士处独家获悉，太盟投资集团（PAG）内部目前对于此项合作也并不明确。

“没有能力实现扭亏为盈”

公告显示，经核查，公司没有通过非法定信息披露渠道对外发布对公司股票交易价格或投资决策有重大影响的信息的情形，没有向特定对象提供应披露而还未披露的信息，不存在违反信息披露公平性原则的情形，不存在主动迎合市场炒作公司股价的情况。

“公司近一个月未接受媒体采访。”ST中南方面表示，4月17日申万宏源证券、东吴证券、华英证券等3家机构投资者针对公司股价持续低于1元等问题到公司进行了调研，公司和江苏省南通市海门区政府有关负责人员参加了有关沟通，相关调研记录在4月17日晚已披露。

4月23日的年度投资者交流会与往年相比显得朴素无华，现场甚至有些许简陋：没有鲜花，没有红毯，取而代之的是一张铺着灰色百褶布的长桌，陈锦石坐在中间，两侧分别是陈昱含、财务总监夏佐波和董事会秘书梁洁。

不过这并不影响外界对管理层发言的关注，180位包括机构投资者、个人投资者和媒体记者在内的人员参会，在1个小时里，一针见血提问管理层何时恢复盈利、股票何时“摘帽”、如何避免退市。

截至4月24日，ST中南控股股东中南城建所持公司股份累计被冻结1273927640股，占其持有公司总股份的93.17%，占公司总股份的33.29%。

梁洁表示，公司已推出高管增持计划，只是在定期报告披露前一个月的敏感期，增持计划暂时无法实施，股价继而连续13个交易日低于1元。管理层因此进行了其他方面的补救，邀请海门区政府负责人和投资者等前往公司调研交流，认真研究回购公司股份的方案以及高管之外骨干人员增持股份的计划。

“上周海门区政府负责人又和公司一起参与针对股价风险的投资者调研活动，尽可能地获得相关支持。”梁洁介绍，待敏感期过后，公司将继续实施董事高管增持计划，并进一步争取监管的支持，推出公司回购计划和其他业务人员的增持方案，“这些动作推进股价更准确反映公司价值，摆脱面临退市的风险。”

房地产市场下行调整，ST中南在2023年末的货币资金同比减少45.4%至75亿元，受限资金33.6亿元，在货币资金中占比44.74%。而公司一年内的所有有息负债达到227.3亿元，在有息负债中占比上升至52.5%，资产负债率上升1.33个百分点至91.14%，持续经营能力存在着比较大的不确定性。

陈昱含坦言，原先公司对房地产市场形势“短期有困难，中期有信心，长期要转型”的判断有所偏差。从目前来看，形势比期待要差，而公司的签约销售进一步下滑，没有能力实现扭亏为盈。

经营重心全面调整为“保交付”

在陈昱含的介绍中，ST中南已将经营重心全面调整为“保交付”。

“交付是公司最重要的任务，不容半点闪失”，陈昱含说，接下来的收支安排都将围绕楼盘生产交付来展开，“公司面临的经营压力非常大，尽管这是全行业尤其是民营房企和建筑企业普遍面临的生存挑战，但是我们别无他法，只有硬着头皮持续不懈地努力。”

其介绍，ST中南2024年计划交付房屋6.5万套。

在经营业绩减亏方面，ST中南计划对业务布局和结构性进行优化，对亏损的区域和业务类型坚决退出。尤其在建筑业务方面，控制业务风险，避免新增业务亏损，同时想办法清收欠款。

财报显示，2023年内，ST中南实现合同销售金额398亿元，同比减少38.6%，销售金额在长三角（江苏、上海、浙江、安徽）占比61%，销售面积在长三角占比53%。在业务销售城市等级方面，销售金额中的一二线城市占比45%，三四线城市占比55%。

对于房地产市场何时转向，民营企业是否还有发展机会等一系列问题，陈锦石认为，近三年来，房地产进入深度调整，企业已告别传统的“三高”发展模式，要想要持久发展，需要采取新发展模式。

当前，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造等“三大工程”，将是房地产未来三年的新形势，是新发展模式的关键环节。

“‘平急两用’公共基础设施建设，相信这是中南的专业。”陈锦石说。

截至4月24日，ST中南复牌后股价报0.8元，跌4.76%，已连续13个交易日低于1元。公司能否完成“保壳”，与PAG及江苏资产等机构的洽谈进展仍是“续命稻草”。

封面图片来源：业绩会截图