◎朱保全指出,董事会提出以核心净利润的55%为派付股息基准,明年也将保持这个比例,就是要用确定性的现金回报股东,并使市场认识到各类疑虑和担忧没有必要。
每经记者 黄婉银 每经编辑 陈梦妤
3月22日下午,在万物云2023年度业绩会上,面对投资者最关切的开发商影响问题,万物云董事长朱保全直言,行胜万言,提高分红才是消除疑虑的关键。
“2023年,公司股价表现令管理层唏嘘不已。公司回购股票没啥效果;提出中期分红可选股方案本为增强信心,遗憾被市场负面解读为公司缺少现金。”在年报致股东信中,朱保全直面资本市场的跌宕,也坦言这是物业企业独立自主转型的必由之路。
回望2023年,无论是万物云还是其他物业公司,任何一个消息都可能引发股价波澜,没有谁走出了独立行情。但可以肯定的是,摆脱路径依赖、增强独立性是物业企业当下的最优解。
朱保全认为,2023年-2025年是物业行业的分水岭,即从房地产开发产业链下游向不动产持有的消费转换与跨越,需要行业优秀公司解决收入结构转换、规模增长带来的系列问题。
在朱保全看来,二级市场是与公司经营的平行世界,做空的、做波段的都会带来股价波澜,但某种意义上,又是公司经营的照妖镜,唯有稳健真实的经营业绩以及与股东更公开、充分的交流,才能构成信任,信任与信心是股价的基石。
当然,这段话的前提是万物云2023年交出了一份各方面数据都不错的业绩。也因此,万物云将大手笔分红,全年利润分配为每股1.092元(含中期已派付0.315元,含税),以3月21日收盘价计算,分红率约66%。
朱保全指出,董事会提出以核心净利润的55%为派付股息基准,明年也将保持这个比例,就是要用确定性的现金回报股东,并使市场认识到各类疑虑和担忧没有必要。
前些年很多物业公司的高增长与高毛利,着实在资本市场火了一把,但伴随着地产开发行业断崖式退潮,物业公司方知自己在裸泳并被资本市场狠狠摔打。
大股东开发商不可能再回到大开发时代,由此带来的问题是原来高毛利的开发商增值服务快速回落,因为地产销售缓慢带来的增量下降,以及开发商应付的空置房物业费增多。这对财务报表带来的影响需要时间去消化,但更需要物业公司摆脱路径依赖、独立自主转型的决心。
万物云也不得不持续降低对母公司的依赖,在近期万科的舆情事件下,万物云是否做好了相应准备?
财务数据显示,近年来万物云与万科间关联交易比例在持续下降,从2021年的19.2%,到2022年16.0%,再到2023年的13.5%。
同时,万物云还做了极端压力测试数据。即2023年度,剔除所有与开发商相关收入后(含开发商新交付项目的物业费收入),对万物云的收入绝对值影响-17.5%,但收入增速会变得更快,达14.5%,毛利增速达23.7%。
同时,在业绩会上,万物云财务与资金管理部负责人王绪斌表示,2023年万物云应收账款的余额为67.8亿元,同比增长8%,低于营收规模增幅。其中,应收账款余额中91%都是一年以内的。与关联方万科集团的应收账款余额是24.87亿元,均是公司向万科集团提供经营性业务服务而产生的应收账款,账龄都比较短。
朱保全表示,物业行业从最早的上市潮到现在,讲了两个故事:一是社区增值服务,但最后没做成;二是地产高增长下带来的高规模、高毛利,但现在地产已经断崖。
“这两个故事都没兑现,但物业行业仍然是一个好行业,因为这个行业的续约率超过85%。”
分业务板块看,万物云2023年社区空间居住消费服务收入187.4亿元,同比增长13.0%;商企和城市空间综合服务收入116.6亿元,同比增长4.7%;AIoT及BPaaS解决方案服务收入27.8亿元,同比增长16.9%。
朱保全表示,尽管地产行业的困境可能在短期内带来财务报表的影响,但从长远看,这种困境已酝酿出物业行业加速转型的推力。他希望大家可以将更多目光聚焦于万物云业务本身,物业行业正在经历关键转型期,这需要行业的努力和大家的信心。
“过去物业更多被定义为是房地产开发产业链末游,现在需要跨越到不动产持有的消费。如果还在依赖关联交易,转型就慢了,2023年-2025年这三年是分水岭,到2025年之后,谁能跑出独立行情才是关键。”
为了转换收入结构、解决规模增长带来的系列问题,万物云的策略是依靠蝶城、多元客户、科技转型三大战略。近几年,万物云在布局蝶城上也花费了不少精力。
报告期内,万物云蝶城数量持续增长达到621个,累计完成流程改造的蝶城150个,已改造蝶城服务效益提升达4.5个百分点。同时,在蝶城内进一步拓展资产服务,如维修、装修、租赁、买卖。
针对蝶城2024年的规划,朱保全表示,万物云目前正在通过对蝶城范围内经营不善的社区商业进行改造,即“蝶城+社商”模式,与业主共建家门口的社商。万物云希望能够真正让社区商业与客户做成一个到店的连接,让社区商业能够满足在蝶城范围内住宅业主日常生活需要,帮助住宅不动产保值增值的同时,帮助社区商业资产的保值增值,这就是蝶城战略2024年提出的新的生态方向。
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