半导体逆势走强，沪深股指双双微跌调整

大盘平开后震荡下探，创业板指振幅相对更大，北证50短暂冲高后再度回撤。截至上午收盘，上证指数跌0.27%报3030.39点，深证成指跌0.49%，创业板指跌0.5%，北证50跌3.84%。A股半日成交4979.2亿元，环比基本持平；北向资金净卖出43亿元。

流动性方面，11月29日，央行公告称，为维护月末流动性平稳，11月29日以利率招标方式开展了4380亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，当日4600亿元逆回购到期，因此单日净回笼220亿元。

消息面，11月28日，中国国际供应链促进博览会在北京新国展开幕。这是全球首个以供应链为主题的国家级展会，传递出中国致力于维护全球产业链、供应链稳定畅通的决心和信心。

板块方面，半导体板块逆势走强，先进封装、三代半导体、GPU多线并进，东微半导放量大涨12%，龙芯中科涨超7%，下跌方面，银行、保险下跌，宁波银行放量跌超4%，中国太保、中国平安、中国人寿跌幅均超过2%。

在全球数商大会上，数据交易链正式启用；数据的跨区域流通、全产业是大势所趋，数据交易链的建设对于基础硬件设施提出更高要求

数据交易链的构建是为了实现数据交易的全国范围互联互通，提供数据交易的基础服务、增值服务、保障服务以及数据资产金融服务等。数据交易链的建设以服务器和云计算资源丰富度的提升、网络连接的稳定性为基础；同时数据的安全是确保数据交易机构稳定运营的核心影响因素，硬件安全模块、生物识别设备、安全存储设备等安全硬件设施的优化升级值得长期关注。

存储市场进入传统需求旺季，下游需求依旧平淡，存储原厂持续推进减产并严控供应，需求的复苏成为市场关注的重点。受AI领域需求景气叠加HBM产能受限，HBM产品需求景气度位于高位，三大存储巨头积极备货。

截至11月21日，DXI指数双周环比上行2.25%。NandFlash产品领域，NAND颗粒供给端控货状态延续，由于终端需求表现平淡，渠道市场NAND颗粒渠道价格周环比微幅上涨。行业市场中，部分行业客户的库存水位下降，终端备货意愿有所提升，行业市场价格上调。

湘财证券分析指出，半导体产业库存去化已有显著成效，国内库存调整已基本到位；需求端消费电子、工业领域的回暖迹象渐显。同时晶圆代工行业的竞争加剧，2024年上半年价格预计持续下调，利好上游IC设计企业。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、民德电子

公司是国内首家具备独立自主条码识读技术研发的企业，条码识读业务稳定的盈利能力、及时的回款特性，为公司的扩产、投资及收购提供稳定的资金。

2、宇环数控

公司果链属性明显，已取得苹果手机钛合金设备订单，有望迎来新一轮业绩增长。此外，作为国内精密数控磨床和数控研磨抛光设备领域的领军企业，核心零部件自制，技术壁垒高企，有望长期受益国产替代趋势。

3、天岳先进

公司目前有山东济南+上海临港+山东济宁三大碳化硅半导体材料生产基地，济南工厂目前已调整为导电型产品为主；同时公司加快上海临港工厂产能建设，于2023年5月开启了产品交付，预期2023年4季度交付能力将继续提升，为营收做出积极贡献。同时，临港工厂第一阶段30万片产能有望提前达产（原计划为2026年），第二阶段96万片产能规划也已启动。公司也在通过技术、资本投入进一步提高临港工厂的良率。未来随着导电型衬底产能+良率的同步提升，有望带来营收利润双高增。

4、中瓷电子

在美、日加大半导体设备进口限制下，精密陶瓷零部件国产替代趋势不断夯实，驱动公司新客户爆发，加速验证通过，未来利润空间大。公司高速光模块陶瓷外壳在国内“一枝独秀”，400G陶瓷外壳实现批量出货；800G产品技术水平已与海外相当，未来有望受益AI浪潮，加速放量。