解读中央金融工作会议│着力推进金融高水平开放，专家：下一步重点是扩大制度型开放

中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议指出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，通过推动金融业高水平对外开放，推动我国金融业深化改革；促进长期资本和机构投资者力量不断壮大，吸引海外机构和投资者，将有助于丰富金融市场参与主体，优化金融供给，提升金融市场深广度，促进金融市场资源配置效率不断提升。

“下一步的重点是扩大制度型开放，即在规则、规制、管理、标准等方面扩大开放。这是比跨境资金流动更高水平的开放，有助于‘吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业’，最终目标是切实提升我国金融业的国际竞争力，进而提升其服务国内实体经济的能力。”东方金诚首席宏观分析师王青表示。

人民币汇率方面，会议强调，加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

资深金融监管政策专家周毅钦指出，站在金融开放的角度，不管是人民币走向国际化，还是欢迎外资来华投资，都需要有一个稳定的汇率环境，所以下阶段，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，将是人民银行和外管局的一项相当重要的工作。

稳步扩大金融领域制度型开放

此次会议强调，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升香港国际金融中心地位。

周茂华表示，近年来，我国金融业对外开放步伐明显加快，开放深度、广度持续提升，我国金融市场生态、投资者结构、市场理念等正在发生深刻变化。

“通过推动金融业高水平对外开放，推动我国金融业深化改革；促进长期资本和机构投资者力量不断壮大，吸引海外机构和投资者，将有助于丰富金融市场参与主体，优化金融供给，提升金融市场深广度，促进金融市场资源配置效率不断提升。”周茂华指出，未来我国金融业开放的大门只会越开越大，开放的领域更广、层次更深、范围更大；未来我国将推动金融市场互联互通，加强金融市场的国际监管沟通合作，积极参与国际金融治理等。

王青指出，会议要求“稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业”。这意味着2018年以来金融领域对外开放步伐加快的势头将会延续。

王青指出，历史表明，“中国制造”在开放竞争中崛起，下一步包括金融业在内的“中国服务”也要走上一条“开放竞争”之路。这也是推动我国经济转型升级，实现高质量发展的必由之路。

记者也注意到，近年来，我国金融市场展现出更为开放的姿态，外资机构不断加大在华投入。如启动沪深港通、沪伦通、内地与香港债券通、互换通，中国债券纳入全球三大债券指数，放开外资金融机构在华持股比例限制，大幅扩大外资金融机构业务范围等。

保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定

本次会议强调，要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

王青指出，在美元指数高位运行的背景下，当前人民币汇率还有一定贬值压力。为此，需要“加强外汇市场管理”，有效控制羊群效应聚集和各类非理性市场行为，用好稳汇率政策工具箱。

而“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，主要是指要让人民币汇率与经济基本面相匹配，而非锚定某个固定点位，但同时要有效防范人民币汇率在短时间内大起大落，引发市场恐慌。这里的根本是要推动国内宏观经济持续修复，特别是有效改善居民消费、民间投资等内生经济增长动能。王青判断，“中美利差对人民币汇率的影响不必高估，央行也将继续坚持‘以我为主’，汇率不会成为未来央行适时适度降息降准的掣肘。”

周毅钦表示，中央高度重视人民币汇率波动所带来的风险隐患。站在金融开放的角度，不管是人民币走向国际化，还是欢迎外资来华投资，都需要有一个稳定的汇率环境，所以下阶段，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，将是人民银行和外管局的一项相当重要的工作。监管部门后续将拿出更多的监管资源和监管工具来维持汇率的基本稳定，这对于人民币汇率市场来说也是一个积极的信号。

此外，人民币国际化方面，本次会议指出，加强优质金融服务，扩大金融高水平开放，服务好“走出去”和“一带一路”建设，稳慎扎实推进人民币国际化。

周茂华指出，人民币国际化是为了便利企业参与国际分工、合作，降低汇率波动风险，促进区域贸易更加平稳、健康发展。同时，可以减少发达经济体经济与政策外溢影响，提升我国政策的灵活性，更好维护经济发展安全。此外，人民币国际化有助于我国参与国际货币和金融治理体系，增强国际治理话语权等。

中国民生银行首席经济学家温彬指出，当前阶段，内外部不确定因素较多，中美货币政策持续分化，导致我国跨境资本流动波动加大，人民币汇率面临短期性、阶段性贬值压力。在此背景下，人民币国际化更加强调统筹安全和发展，既要持续巩固加强人民币国际化的成果，又要牢牢守住不发生系统性风险的底线。

记者注意到，日前，央行发布了《2023年人民币国际化报告》。报告指出，人民币国际化稳中有进，呈现一系列新进展、新变化。

环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，2022年末，人民币在全球贸易融资中占比为3.91%，同比上升1.9个百分点，排名第三。2023年9月，人民币在全球贸易融资中占比为5.8%，同比上升1.6个百分点，排名上升至第二。

此外，2022年末，主要离岸市场人民币存款余额约1.5万亿元，重回历史高位。国际清算银行（BIS）2022年调查显示，近三年来人民币外汇交易在全球市场的份额由4.3%增长至7%，排名由第八位上升至第五位。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄