迈克生物前三季度净利下滑超5成 券商认为公司业绩短期承压

2023年前三季度，迈克生物（300463.SZ，股价14.39元，市值88.13亿元）业绩继续被分子诊断产品销售下滑拖累。

公司三季报显示，报告期内迈克生物营业收入为21.15亿元，同比下滑22.19%；归母净利润实现2.69亿元，同比下滑55.27%，未能止住今年上半年的下滑态势。

图片来源：迈克生物三季报截图

分子诊断产品收入下降和发生资产减值损失，仍然是影响迈克生物业绩的主要因素。

延续上半年下滑趋势

10月25日晚，迈克生物发布三季报。

财报显示，今年前三季度，迈克生物营业收入同比下滑22.19%，实现21.15亿元；归母净利润同比下滑55.27%，实现2.69亿元。单第三季度，公司营收及归母净利润也分别同比下滑21.58%和51.84%。

公司前三季度和第三季度的扣非后净利润也均同比下滑超5成。

分子诊断产品销售收入下降和发生资产减值损失影响了迈克生物前三季度业绩表现。其中，前三季度与上年同期相比，公司分子诊断产品销售收入下降98.71%。公司前三季度发生资产减值损失5433.17万元，主要系对分子诊断产品相关原料、半成品等存货计提跌价准备，预计将对本年度业绩造成较大影响。

另外，代理产品销售收入下降也影响了公司营收水平。迈克生物在财报中表示，公司加大了对代理产品和直销业务的调整，截至报告期末，自主产品收入占比超6成。剔除分子诊断产品销售收入后，自主常规试剂销售收入12.55亿，较上年同期增长9.69%。

自主仪器出库量增加

从迈克生物业绩表现来看，公司今年内仍在消化分子诊断产品销售下滑带来的影响。

今年上半年，公司销售收入较上年同期下降超2成，主要因为特殊产品市场需求急速变化，分子诊断试剂销售收入由上年同期的3.93亿元下降为今年上半年的571.04万元，同比大幅下滑了98.55%。

从去年上半年开始，公司营收及归母净利润开始呈现下滑态势。去年全年，迈克生物营收与归母净利润分别下滑9.35%、25.99%。至今年前三季度，公司业绩降幅进一步扩大。

但多家券商研报也表示，迈克生物业务短期承压，但随着代理业务加速剥离，未来业务结构改善有利于长期发展。

银河证券研报表示，新冠分子诊断产品销量回落导致公司业绩承压。此外，受分子诊断产品毛利率下降及存货计提资产减值准备影响，公司表观归母净利润显著下滑，未来随短期影响消退，公司整体盈利能力有望逐步修复。

同时，公司推进全实验室智能化检验分析流水线，并协同各平台单机终端装机，2023年上半年自主大型仪器产品出库1601台（条），其中生免和血液流水线169条，上半年公司自主常规试剂实现销售收入8.05亿元，流水线上半年快速装机有望带动后续试剂产品销量进一步增长。

三季报数据显示，从年初至本报告期期末，迈克生免和血液流水线出库262条，流水线协同单机达成自主产品大型仪器出库2585台(条)，较上半年有明显增长。公司方面表示，将大力推进实验室智能化检验分析流水线产品的市场推广。