碧桂园化债进程循序渐进 稳预期保交楼为工作重点

近日，碧桂园境外化债进入关键节点。公司债务偿付做何安排，是否已陷入债务危机？还是统筹安排下的有序推进？对此，市场也有不同说法。记者经查询相关公告，进一步了解到，目前碧桂园整体债务化解正按照既定计划推进，稳定预期、保证交付是当前工作重心。其中，境内相关债券已经达成展期安排，为公司集中精力恢复运营争取了时间与空间。境外债券也有类似考虑，不再是单笔解决，而是统筹考虑制定整体方案推动化债。市场一些“无法偿付”“陷入危机”的解读，显得有些过于唱衰。当此市场形势复杂之际，更要有些同理心，实事求是地看到企业努力化债做出的工作，创造良好的外部环境。如化债成功，企业好了，投资者好了，消费者也好了。

境内债券已达成展期安排，为公司赢得宝贵时间恢复经营

此前，碧桂园境内9笔公司债券已通过债券持有人会议达成展期安排，体现了碧桂园积极化解债务的决心，也传递出投资人对碧桂园当前困境的理解与支持、市场对公司未来发展的信心。

本次展期方案通过后，公司9笔境内债到期时间整体延展3年，公司债券即期兑付压力大幅度降低，为公司换来了集中精力恢复运营的时间与空间。一方面，公司可以专注于经营，避免疲于奔命应付债券谈判；另一方面，公司整体经营资金压力得到缓解，能够将宝贵的现金资源用于各个项目的开发建设，集中资源全力落实“保交楼、保民生、保稳定”的目标任务，进入到相对良性的发展循环中。

境外债务重组进行中，个债清偿将纳入整体方案解决

近日有消息称，碧桂园逾1500万美元票息支付宽限期将到期，有投资人表示仍未收到“碧桂园6.15%N20250917”的票息。实际上，碧桂园公告已显示，公司计划通过寻求整体方案来解决目前面临的困难，已聘请专业法律顾问、财务顾问协助评估公司的资本结构及流动性状况，努力秉持公平公正的原则，在切实可行的情况下推进解决方案。

由此可见，相较于单只、逐笔解决，碧桂园对境外债务已有整体性安排，目前已在推进中。据了解，碧桂园也明确表示，这一安排是为了保障集团持续经营，只有这样才能赢得宝贵时间，重新恢复流动性，最大程度维护债权人及投资者利益。同时，公司也表示，境外债务偿付与境内债券相互独立，不会对境内相关债券产生影响。

采访中，碧桂园一位高管向记者诚恳地表示，希望市场能够看到公司为化债做出的积极努力。实际上，碧桂园很多债权人也表达了对公司现有工作的认可，碧桂园也非常感谢各方在公司困难时期给予的支持，将继续全力以赴做好相关工作，公平对待全体投资者。

稳定预期，全力以赴保交付、保经营

公司表示，将继续坚守责任，全力以赴确保交付工作的顺利推进，这是公司至关重要的企业责任，是楼市的安全底线。2022年，碧桂园集团及其合资企业和联营公司交付房屋近70万套，交付量稳居行业第一。截至2023年9月30日，集团及其合资企业和联营公司年内累计交付房屋共约42万套，累计交付面积约5,112万㎡，交付项目涉及到31个省份、235个城市，部分项目实现提前交付。集团将保交付作为最优先的业务目标，通过资金专款专用、严格管理预售监控资金等方式，切实保障项目的正常运转并完成保交楼任务。

记者了解到，碧桂园内部高度重视债务风险化解，已成立由董事会主席任组长的专项工作小组。同时，公司积极把握销售窗口期，切实推进销售及回款工作；全面盘点梳理集团资产，充分挖掘市场化机会盘活资产；匹配业务发展需要，进一步优化集团整体组织架构，建立更扁平更高效的工作响应机制，统筹协调重大工作；削减不必要支出，推进尽最大努力开源节流，改善集团现金流状况。

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