“IPO不存在关闸”，证监会再表态 数据看当下阶段性收紧：板块分化特征显现

近期，有自媒体报道新股发行上市“关闸”、发行上市标准变化等情况。9月15日，证监会通过“答记者问”方式表示不存在“关闸”情况。记者注意到，8月28日以来，三大交易所总共有40家IPO企业首发上会，全部过会。 同时，自8月27日证监会表态“阶段性收紧IPO节奏”以来，三大交易所各板的IPO节奏近期分化特征有所显现，如北交所IPO受理数和首发上会企业数占比明显提升。证监会15日亦表示，目前各板块的定位、发行和上市条件、信息披露要求等没有变化，不存在提高上市门槛的情形。 此外，对于严把审核质量关，证监会也介绍，将严把审核质量关，以零容忍态度打击财务造假，从严从重查处。 9月16日，某券商保荐代表人在接受《每日经济新闻》记者采访时则谈起，作假舞弊的现象有下降趋势，而且发行人舞弊的意愿也在降低。 “近期撤回企业主要存在控制权稳定性不足、业绩下滑等问题” 今年8月27日，证监会发布统筹一二级市场平衡的相关监管安排，其中强调“根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡”。 对于IPO发行节奏，证监会在15日的“答记者问”中进一步表示，近期阶段性收紧IPO节奏，是维护市场稳健运行的安排，证监会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停，不存在IPO“关闸”的情况，上市公司再融资也不存在“关闸”情况。 记者注意到，8月28日以来，三大交易所总共有40家IPO企业首发上会，虽然全部过会，但这一数量较前期确实有所减少。 从IPO受理端来看，8月28日以来，有6家企业IPO获得受理，这一数量其实与今年6月整月的受理数相等。 对于部分在审企业撤回，证监会回应，审核实践中，证监会、交易所充分关注行业发展趋势以及发行人自身情况，根据产业政策、发行条件、板块定位严格审核把关。 “近期撤回的企业，主要存在控制权稳定性不足、业绩下滑等影响企业持续经营能力的问题。”证监会进一步解释称。 记者注意到，今年下半年这两个半月，IPO终止比例确实有所抬升。以创业板为例，今年以来IPO终止数为77家，其中下半年IPO终止数有28家，占比36.36%，8月28日以来的IPO终止数也有7家。 对于严把审核质量关，证监会表示，试点注册制以来，证监会实施更加严格、透明、审慎的发行上市监管，充分运用多要素校验、审核问询、现场检查等方式加快问题企业出清。发行上市审核中严防严查欺诈发行，压严压实发行人和中介机构责任，保持高压态势，以零容忍态度打击财务造假，从严从重查处。 对于自媒体报道中所说的“舞弊”，前述券商保荐代表人向记者进一步表示：一方面是舞弊的处罚越来越严格，另一方面是上市公司质押和减持也越来越严格，三是中介机构的核查延伸到大范围的个人（银行）卡，在这种情况下，个人觉得舞弊的意愿是在降低的。 科创板下半年暂未新增受理 在IPO节奏阶段性放缓的同时，记者注意到，近期IPO的板块性特征较为明显。 Wind显示，在IPO企业首发上会方面，8月18日以来，北交所的首发上会企业明显增多，总共有16家，占到全部首发上会企业数（33家）的近一半。而在今年以来，总共有60家来自北交所的首发上会企业，占全部首发上会企业数的比例为21.28%。 尽管IPO受理端近期未见明显放缓，但IPO受理板块分化同样较为明显。今年8月28日以来获受理的6家IPO企业中，4家来自北交所，另外两家分别来自创业板和上证主板。另据记者不完全统计，今年下半年以来，暂没有新增企业获得科创板IPO受理。 证监会在“答记者问”中单独对科创板情况进行了阐述，表示将深入推进科创板建设，坚守科创板定位，支持六大行业中符合条件、拥有关键核心技术的“硬科技”企业通过科创板做优做强，引导资源向科技创新领域集聚。证监会还正在研究制定资本市场服务高水平科技自立自强的行动方案，进一步畅通“科技-产业-金融”良性循环。 而对于各板块的协调问题，证监会则表示，沪深北交易所各有侧重、协调发展的格局基本形成，可以满足不同行业、不同发展阶段企业的上市融资需求。目前，各板块的定位、发行和上市条件、信息披露要求等没有变化，不存在提高上市门槛的情形。