专访国民养老总经理黄涛：加强协同协作 让养老金融惠及更广泛人群

9月8日，国民养老总经理黄涛在外滩大会“数字经济时代的财富管理新技术、新生态”论坛上表示，人口老龄化进程加快，“长寿时代”到来，养老金融机构应该站在更务实、更全局的角度对如何为百姓规划养老、如何协同共建开放共赢的智慧养老生态进行再定义、再思考。

“我们希望养老规划最后呈现给大家的，不仅仅是一个数字，更多的是一种全景沉浸式体验。”黄涛还表示，今年的外滩大会有一个主旨词叫“IN.CLUSION”，蕴含了包容生态、普惠共享的理念。谈到个人养老金，目前来看1.2万元/年的税惠额度惠及的人群相对有限，他表示，下一步需要各参与方特别是养老金融机构加强协同协作，共同改进销售服务流程，为老百姓提供综合性养老金融服务，为个人养老金制度的长远、可持续发展打牢基础。

当天，黄涛在论坛期间还接受了《每日经济新闻》记者的采访，对于个人养老金在产品端和投资端等问题，以及如何发挥保险在养老金融大市场的优势和建议，一一予以回应。

每经记者 涂颖浩 摄

两全类寿险产品市场认知度更高，养老年金险逐渐被认可

自首批产品名单公布以来，截至目前，个人养老金的保险产品不断扩容，已经增至48款，包括商业养老保险、两全保险、年金保险等产品类型，从产品设计类型看，覆盖传统型、分红型和万能险型。那么，哪些保险产品更受消费者青睐？

黄涛表示，从市场的实践和观测来看，目前个人养老金主要在银行渠道销售，两全类寿险产品对这些渠道的客群来讲可能相对更熟悉些，市场认知度更高些。但同时，养老年金保险收益相对确定、给付固定且提供终身现金流保障的特性也正在逐步被渠道和客户所认知认可。

总体来看，个人养老金由于积累周期较长，客户更偏好安全性高、保障性强、具备保底等收益稳健特征的产品。国民养老保险从筹建期起即开始积极研究布局个人养老金业务，推进产品研发，目前已获批准入专属商业养老保险、养老年金保险、两全保险共3类7款产品。

对于近期开展的税延养老保险与个人养老金衔接，黄涛认为，2018年税延养老保险试点，一方面使得保险机构在实际市场参与中积累了发展第三支柱个人养老业务的初步经验，另一方面也从拓展制度范围、丰富产品选择、优化税收抵扣操作等方面为四年后个人养老金制度的出台落地奠定了实践基础。

“相较税延养老保险试点的产品制，个人养老金‘信息户+资金户+底层多元养老产品’的账户制设计更具灵活性、兼容性和操作便利性。” “将个税递延型商业养老保险并入个人养老金，既可进一步丰富个人养老金产品选择，又有利于理顺新旧制度关系，简化相关手续，便于老百姓操作和理解，总体将有益于商业养老保险发挥在第三支柱养老保险中的作用，获得进一步的长足、长远发展。”他称。

稳健参与权益投资，着重布局可分享长期经济发展红利资产

随着第三支柱政策框架的出台，包括保险在内，基金、银行、信托等金融机构都参与到个人养老金市场中，投资收益成为不同机构之间竞争的核心。保险资金保持稳定收益，同时提升投资收益水平值得关注。

在黄涛看来，实现个人养老金业务的长期稳健增值，一是要始终坚持稳健审慎，保持战略定力，不断提升自身投资能力和风险管控能力，夯实投资能力建设和专业团队打造，具备在复杂市场环境下始终保持清晰理念和高效执行效率的能力。

二是投资方向要跟国家经济发展的周期乃至长期发展趋势相结合，发挥长期资金优势，敏锐捕捉市场波动中的战略性机会，加大对高科技、先进制造业、新能源新材料、ESG投资等符合国家战略导向、符合经济发展规律、顺应产业发展趋势领域的投资研究和资产配置。

三是加快建设提升另类投资专业化能力，通过和主要商业银行、头部券商、优秀实体企业等股东单位、合作伙伴的协同联动，提升优质资产获取能力，努力寻找有安全边际的中长期稳定收益，实现养老资金的有效审慎投资和价值投资。

黄涛表示，权益市场是提升中长期投资收益不可或缺的部分，国民养老保险自成立起即积极入市，遵循养老保险资金属性，稳健参与各类权益市场投资，尤其是着重布局可分享长期中国经济发展红利的资产，提升中长期投资收益以回馈老百姓。

建议推动“一、二、三支柱”联动，简化个人养老金销售服务流程

黄涛认为，大的养老金融市场会带来新的机会。他在论坛上表示，“希望能够进一步推动一、二、三支柱联动，尽量使整个养老金融事业在不增加或少增加财政和企业负担情况下，带来更多新的社会价值。”

对于如何助推个人养老金保险业务的发展，黄涛在接受《每日经济新闻》记者采访时进一步提出相关建议：一是推动二三支柱联动，共享缴费额度和税优额度。二是推动二三支柱下个人账户的灵活衔接转换。三是鼓励支持金融机构加大养老产品创新、丰富产品供给。比如借鉴海外市场经验，将即期年金等用于承接二三支柱退休领取、具有长寿风险转移等特点的产品纳入个人养老金。鼓励支持养老保险机构发展养老投顾服务。四是进一步便利简化销售服务流程，比如进一步便利开户流程，允许保险公司等养老产品销售机构代为开立个人养老金信息户、通过引流等方式引导至银行开立资金户；适时扩大允许线上化销售的个人养老金产品范围，降低养老产品的销售服务成本，提高普通百姓的获得感。

加强与各地政府等沟通合作，探索养老服务新模式

业内普遍看来，保险机构参与养老金融大市场，通过“保险+服务”可以更好的发挥自身的比较优势。近年来，保险积极探索养老社区、旅居养老、居家养老等模式，以刚性服务需求带动低频保险需求，给消费者带来创新养老解决方案。

此次论坛上，黄涛对此也发表了自己的看法。“国内的头部保险公司建立了很多养老社区，赢得了社会各界的肯定，也创造了显著的社会价值。同时，这个模式需要更新迭代。从中长期来看，一个金融机构可能也很难承受重资产乃至跟房地产波动直接相关的一些风险。养老服务的内容比较丰富，包括居家养老、智慧康养、旅居养老、社区养老等服务，养老保险公司作为最后资金的提供方如何把它做好？下一步需要在总结过去一些好做法的基础上， 思考新模式的变化。”

黄涛在受访时进一步阐述，养老保险公司帮助客户积累管理养老金，待客户退休后进行领取，天然承担着养老资金支付方的一定角色，因此在链接医疗、照护、康养乃至养老社区服务等养老生态方面具备天然优势和基础条件。但另外一个方面，如果自身的业务模式没有做好，也可能会造成资本使用效率的下降和资源综合运用方面的一些矛盾困难。

黄涛提出，可在发展养老社区经验的基础上，探索一些创新。比如过去几年，在国家政策大力支持引导下，各地政府出台了一系列落地扶持政策，发展了一批聚焦当地养老生活缺助、安全缺护、健康缺管等现实问题，真正务实解决民生实事的特色化为老服务模式，并初步形成了以企业和相关产业配套为核心的服务链条，在此过程中，当地政府也积累了很多务实高效、惠民便民、接地气的创新做法和实践。

“下一步我们希望与这些地方政府、养老服务机构、社会中介服务组织等加强沟通合作，通过机制创新、平台搭建、多元筹资、专业运作，真正发挥地方政府、保险公司、养老服务机构的协同互补优势，共建共创养老服务生态，让养老金融及养老保障服务真正深入平常百姓家，成为落实国家战略政策、支持地方经济社会发展、践行普惠利民和共同富裕理念的重要抓手。”他称。