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    招商银行:房地产风险化解接近尾声,存量房贷利率下调是大概率事件

    每日经济新闻 2023-08-30 12:15

    招行行长王良指出,房地产风险给招行带来的影响体现在三方面:一是表内贷款;二是理财投资的房地产企业发行的资产证券化产品等;三是私行代销的信托计划。“经过这两年的时间,现在基本上风险化解都已经接近尾声。我认为经历这个过程后招行能够更健康地发展。”王良表示。

    每经记者 赵景致    每经编辑 廖丹    

    近日,招商银行(SH600036,股价31.63元,市值7977亿元)披露了2023年半年度报告。

    28日,招行召开了中期业绩交流会,管理层就碧桂园合作、存量房贷利率调整、净息差收窄、未来零售业务目标等市场关注话题作出了回应。

    房地产风险化解接近尾声

    招行行长王良指出,房地产风险给招行带来的影响体现在三方面:一是表内贷款;二是理财投资的房地产企业发行的资产证券化产品等;三是私行代销的信托计划。

    半年报显示,截至上半年末,招行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4360.83亿元,较上年末下降5.88%;理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2475.47亿元,较上年末下降17.58%。

    “经过这两年的时间,现在基本上风险化解都已经接近尾声。我认为经历这个过程后招行能够更健康地发展。”王良表示。

    据半年报,房地产不良方面,截至上半年末,招行房地产业不良贷款率5.45%,较上年末上升1.46个百分点。招行副行长朱江涛表示,如果进行比较乐观的判断,大概率招行房地产行业不良贷款率的拐点会在今年年内出现。

    “如果看不良贷款率,6月末我行对公房地产不良贷款率是5.45%,比年初上升1.46个百分点,主要也是受制于不良资产处置滞后性的影响,这点也与我们年初的整体判断基本一致。”朱江涛如是表示。

    朱江涛指出,上半年招行房地产不良贷款生成额为48亿元,与去年同期相比有比较大幅度的下降。预计下半年房地产不良贷款生成额与上半年相比会略有上升,同比还会下降,全年房地产的不良贷款生成会有比较明显的降幅。所以整体来看,对于招行房地产风险的判断是房地产不良贷款生成的峰值应该是在2022年。

    关于碧桂园的合作和敞口问题,朱江涛指出,目前招行和碧桂园的合作额度与招行在行业市场的地位基本上相符。

    “从具体结构来讲,我行境内自营业务敞口占全部合作金额的87%,这部分基本都是项目融资,项目端货值对债务的覆盖倍数在1.5倍以上。”朱江涛表示,后续招商银行也会持续关注风险,进一步加强对项目端的管理。

    对于境外自营业务敞口、不承担信用风险业务所涉及的碧桂园合作情况,朱江涛介绍,境外的自营业务敞口占比是5%,主要是境外的银团贷款,担保方式是信用,一旦主体违约,这部分业务的风险相对比较大。不承担信用风险的业务占比是8%。其中,私行代销占比4%,这笔业务大概率会在年内收回结清;理财标准化产品投资占比4%,这部分业务的风险已经在产品端净值波动中得到体现。

    存量房贷利率下调是大概率事件

    对于近期市场呼声很高的存量房贷利率下调,行长助理彭家文判断,存量房贷利率下调是势在必行,是大概率事件。

    “目前来看我们已经制定了相应的预案,但还没有最终的方案。”彭家文表示,现在主要考虑是有很多因素需要兼顾好。

    比如说如何兼顾好因城施策的问题,在因城施策的同时又怎么考虑好公平性的问题,还有银行系统能不能支持的问题。这些都特别复杂,各个城市、各个分行不一样,很多客户的情况不一样,都要考虑到。“总体来看我们会在央行的指导下按照市场化、法治化的原则稳妥地推进实施,这是我们的考虑。”

    对于存量房贷利率下调的影响,彭家文表示招行内部做了测算。“从测算的结果来看总体还是可控的,应该还在我们的掌握之中。”彭家文表示,存量房贷利率的调整不能光看对短期财务的不利影响,长期来看也有其有利的一面,接下来会稳妥实施。

    净息差方面,招行半年报披露,上半年的净息差为2.23%,较上年同期减少0.21个百分点。“我认为接下来NIM(净息差)的管控压力还是很大。这里面除了外部经济环境、经济增长承压的大背景,其实也有一些政策性的因素。”彭家文指出。

    “比如说LPR贷款利率下调的空间还是存在的,比如说大家关注的存量房贷利率的调整大概率要实施。这些因素可能都会对接下来的NIM带来比较大的压力。”彭家文认为,正面的影响也是有的:第一,大概率事件是在存款利率市场化的机制下,商业银行自发地下调存款利率势在必行。第二,当前的贷款利率,由于供求关系导致的贷款利率过低的状况,利率自律机制也会加强管理。此外,从宏观环境来看,中国经济增长的韧性还是比较强,相信假以时日一定会恢复增长的态势,这也会带来比较宽松的环境。

    零售业务未来要整体发力

    零售金融业务方面,据半年报披露,招行零售金融业务税前利润517.80亿元,同比增长11.59%,占集团税前利润的56.97%,同比上升1.48个百分点;营业收入989.61亿元,同比增长1.42%,占集团营业收入的55.45%,同比上升0.97个百分点。

    招行行长助理王颖表示,招商银行的零售业务走到今天,能有这样的领先优势,是因为在招行零售大的体系下每一个细分领域都具备了领先优势。

    “无论是我们的财富管理、私人银行、信用卡,还是零售信贷,无论是从AUM(零售客户总资产)的角度,还是从MAU(月活跃用户)的角度,所有这些共同构建了招行整体的零售优势。所以我们零售未来的发力点不是单个发力,而是整体的发力。”王颖指出。

    值得注意的是,零售资产业务、财富业务都会受到资本市场周期的影响。招行行长助理王颖表示,相较于过去,零售目前的发展不是一个顺境的上行期,而是一个逆境下的调整期。

    对于未来招行的零售业务,王颖表示,从总量来说,希望零售资产业务的规模、零售的营收、利润的贡献、非息收入对全行的贡献在保持目前50%多的基础上,未来增长到60%左右,双A系数(AUM/Assets)从1.2持续增长到更高。

    封面图片来源:每日经济新闻 资料图

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