游戏ETF逆势上涨，创新药继续跌|8月7日ETF盘后点评

8月7日，沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创指跌1%。两市成交额不足9000亿，北向资金净流出超24亿，个股跌多涨少，近3600家下跌。

ETF方面，游戏、影视类ETF领涨全市场，最高涨幅为2.86%。

下跌方面，港股创新药类ETF大跌，跌幅为5.21%。

游戏、影视类ETF为何涨幅较高？

2023年8月7日游戏、传媒类ETF涨幅较高的原因可能与以下几个方面有关：

游戏行业回暖，新游上线刺激消费。据第三方数据，2023年国内发行的新游在7月实现了大盘收入新高，环比收入大幅增长30%，相较于爆款频出的5月份增长20%。7月国内新游收入大幅增长的主要原因是，一方面，随着暑假黄金档来临，新产品陆续上线刺激用户消费。另一方面，此前上线的产品流水逐步在7月得到兑现，其中6月30日上线的网易手游《逆水寒》表现突出。版号方面，截至7月，2023年共发放国产网络游戏版号610款，已超过2022年全年发放数量（468款）。今年以来游戏版号恢复常态化发放，推动行业供给端持续回暖，后续伴随优质产品陆续上线，有望提振行业整体景气度。

AIGC技术赋能游戏产业，提升行业估值。近期，国内外厂商积极拥抱AIGC（AI+Game+Cloud），AI技术在游戏行业的应用逐步落地。例如近期英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务，Unity推出两款AI产品帮助创建游戏和3D内容，有望利好游戏实现降本增效。未来随着相关技术的不断完善，有望给行业带来变革式影响，驱动游戏板块估值提升。

传媒行业受政策利好影响，影视院线板块复苏态势将持续。近期，国家发改委提出要加快审批等工作进度，持续投放优秀电影作品和文艺演出。这对传媒行业的发展是一个积极的信号，有利于提升影视院线板块的市场活力和竞争力。下半年随着重磅大片的上映和节假日的带动，影视院线板块复苏态势将持续。

上述行业代表性ETF有：

华夏中证动漫游戏ETF（159869）：这只基金跟踪中证动漫游戏指数，该指数选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司股票作为样本股，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现。

国泰中证动漫游戏ETF（516010）：同样跟踪中证动漫游戏指数，与华夏的游戏ETF同时成立，规模为22亿。

广发中证传媒ETF（512980）：跟踪中证传媒指数，规模有46.05亿元，年内收益率为40.09%。

创新药类ETF为何大跌？

主要是医疗反腐行动深化，引发市场担忧。近期，国内医疗领域的反腐力度空前，已有超150位医院管理层被查。下半年以来，医疗机构和医药行业的反腐行动力度还将不断加大。这对医药医疗板块的表现或将形成一定的压制。

上述行业代表性ETF有：

广发中证香港创新药ETF（513120）：跟踪中证香港创新药指数，规模为37.18亿元，年内收益率为-16.68%。

华夏恒生香港上市生物科技ETF（159892）：跟踪恒生香港上市生物科技指数，规模为16.20亿元，年内收益率为-16.91%。

未来趋势如何？

海通国际最新研报认为，今年暑期档的7月是中国游戏市场反弹信号最强烈的月份，有望扭转市场走势、恢复整个国内游戏市场大盘增长，持续看好游戏行业在下半年的加速回暖。

传媒类ETF在暑假档后一般会有一定程度的回调或整理，主要是因为市场对暑期档的预期已经充分反映在价格中，而且暑期档后的内容供给相对减少，导致市场情绪降温。

从基本面来看，传媒行业仍然保持着较高的增长潜力和创新能力，尤其是在数字化、智能化、平台化等方面有着较大的发展空间。随着5G、AI、VR/AR等技术的应用和普及，传媒行业将迎来更多的新机遇和新挑战。同时，传媒行业也面临着一些风险和不利因素，例如监管政策的变化、内容质量和版权的保障、用户付费意愿和忠诚度的提升等。因此，传媒行业需要不断优化产品结构和商业模式，提升核心竞争力和盈利能力。

从市场情绪来看，传媒类ETF受到投资者的关注和追捧，主要是因为其具有较高的成长性和波动性，适合短线操作和高抛低吸。但这也意味着传媒类ETF容易受到市场情绪的影响，一旦出现利空消息或风险事件，可能会引发较大幅度的调整或杀跌。因此，投资者需要密切关注市场动态和风险提示，及时调整仓位和策略，避免盲目跟风和追高。

相关的代表公司有哪些？

游戏行业：

三七互娱：这是一家专注于精品游戏研发和发行的公司，成立于2011年，旗下有《斗罗大陆》、《永恒纪元》、《一刀传世》等多款热门游戏。三七互娱以页游代理起家，后来通过研运一体和流量运营（买量）的模式，迅速成长为仅次于腾讯和网易的游戏公司。

创新药行业：

石药集团：石药控股集团有限公司是一家集创新药物研发、生产和销售为一体的国家级创新型企业。全集团现有资产总额640亿元，员工2.8万人。在港上市公司（01093.HK）跻身千亿市值俱乐部，是恒生指数成份股。目前在冀、晋、鲁、苏、赣、津等省市设有10余个药品生产基地，产品销售遍及全球100多个国家和地区，有36个品种单品种销售过亿元。

贝达药业：贝达药业股份有限公司成立于2003年，总部位于浙江杭州，是一家以自主知识产权创新药物研究和开发为核心，集研发、生产、市场销售于一体的高新制药企业。自主研发了中国第一个小分子靶向抗癌药——盐酸埃克替尼（商品名：凯美纳？），2011年6月获批上市。目前有在研创新药项目40余项，18项进入临床试验，4项正在开展Ⅲ期临床试验，其中盐酸恩沙替尼项目全球多中心Ⅲ期临床试验正在推进，有望成为首个由中国企业主导在全球上市的肺癌靶向创新药。