基金投顾组合7月战报：螺丝钉打响翻身仗，新能源类组合垫底，“吃饭行情”来了吗？

近日，每经记者通过天天基金网等多个平台发现，大多数权益类基金投顾组合迎来了红七月。 上半年表现不俗的E大主理的长盈指数投资计划-S定投组合，7月获得超过4%的收益；螺丝钉组合则是凭借7月优异表现打响了翻身仗。当然，仍有个别投顾组合7月表现欠佳，净值跌幅超过6%。 螺丝钉组合年内收益翻红，E大组合今年来涨幅达8% A股7月最后几个交易日，“牛市旗手”券商股集体上攻，不少公募基金也在月末上涨明显。每经记者发现，来自天天基金网、雪球等多个平台数据显示，绝大多数权益类基金投顾组合也在正向飘红，更有组合扭转了年初以来的负收益。 数据显示，螺丝钉金钉宝指数增强组合7月净值上涨2.52%。凭借7月的出色表现，今年前7个月的净值上涨1.2%，年度收益暂时由负转正。 另一只基金投顾组合螺丝钉金钉宝主动优选，7月净值涨幅为2.99%，今年前7月收益也转正，小幅上涨0.82%。不过，尽管7月打响了翻身仗，该基金投顾组合仍然跑输了同期业绩比较基准。 除了螺丝钉外，银河证券提出的投顾组合香港股票方向基金精选策略，则是受益于近期港股市场的大涨，7月净值涨幅高达5.44%，而今年前7个月则是微幅上涨了0.58%。自成立日至7月31日，该投顾组合仍然下跌了22.85%。 与此同时，由E大主理的长盈指数投资计划-S定投组合成立以来累计收益率达到了23.01%，今年前7个月收益达到8%，7月净值涨幅达到4.67%。 新能源类组合垫底 事实上，在过去的7月也有基金投顾组合表现不尽如人意。某机构推出的新能源组合7月净值跌幅达到了6.74%，而今年前7个月的净值跌幅为5.65%，该组合成立以来净值跌幅则是达到了15.15%。 该组合的配置策略显示，持有股票型基金共6只、占比为54.23%，混合型基金共有7只、占比为43.66%，货币型基金1只、占比为2.11%。 而该投顾机构发布的最新观点认为，A股进入“吃饭行情”，把握顺周期机会。经济复苏走弱，政策提出“活跃资本市场”以及大力支持和更好满足居民刚性和改善性的需求。股市估值已经处于偏低估，长期机会大于风险，目前股权风险溢价处于负1.5倍标准差，在政策刺激下股市有所反弹，紧密关注能否吸引场外资金入场，成交量能否放量。在市场底部区间，短期有望震荡上行，市场波动仍大，等待政策出台托底经济。未来可关注三个方向，政策发力托底经济的行业，AI代表的科技产业，企业盈利能力有望修复的低估值国企央企。 “目前很多投顾机构推出了行业主题类投顾组合，其投资策略的合理性还是值得思考的。毕竟现在市场上有很多行业类ETF，在捕捉行业轮动方面的机会是很方便的，且费率也不高，具有很强的优势。”某券商基金投顾人士如此表示。 此外，螺丝钉发布的最新观点认为，最近市场反弹，不过市场人气还是比较低迷。7月份，大盘日成交金额基本都不到1万亿，经常在六七千亿上下。新股票基金的发行规模仍然是最近几年的底部，只有2021年初的几十分之一。这种情况下，市场也容易出现跷跷板行情。即一个风格大涨，会吸引走其他风格或板块的资金，导致风格轮动。这种走势要屁股坐得住。其实低估品种都会有上涨的阶段，低迷的品种后面也会有发力的时候。等到风格轮动到自己持有的低估品种上。从整个市场角度，也不会一直都人气低。只不过，从获得收益的角度，还是要“人弃我取”。往往越是下跌、投资者越嫌弃股票市场的时候，才会出现好的价格和买入机会。