道达投资手记：A股7月“开门红” “七翻身”可期

7月“开门红”！

7月3日（周一），上证指数大涨41.92点，印证了达哥的观点。上攻的板块正是达哥此前提到的“中字头”、大金融、消费等大盘股。

从量能来看，沪深两市合计成交1.02万亿元，比上个交易日放量11.54%。这个量能水平在正常范围内。从今年以来的两市成交额来看，反弹期间，只要不是连续数日超过1.2万亿元，就不会有太大的担忧。

虽然上证指数上攻势头较猛，但也有一些不容忽视的地方。一是目前上证指数日K线上方依次面临年线、60日均线以及6月中旬高点3276点的压力，尤其是3276点的压力最大；二是早盘一小时后，量能开始明显萎缩，存量资金博弈的特征明显；三是从60分钟K线、30分钟K线来看，6月19~20日构筑的两个平台是明显的压力位。

因此，如果上证指数能横向震荡一下再上攻的话，效果会更好。不过，如果周二上冲过猛，或者临近3276点，那么需要提防冲高回落。

虽然大盘还没有站上3276点的重要压力位，但7月“开门红”使得“七翻身”可期。最近一段时间离岸人民币汇率持续下跌，一旦转势，则对大盘构成重大利好，将有利于反弹行情延续。

汇率上涨形成助攻

周一离岸人民币汇率上涨，对大盘形成了助攻。倘若汇率继续升值，资金猛攻，那么上证指数站上3276点是可以期待的。只要站上3276点，那么应该会有比较好的行情。

除了上述板块之外，对指数贡献较大的还有“中特估”，比如“两桶油”大涨。从“中字头”和“中特估”两大板块指数来看，虽然面临一些压力，但短期仍有上攻动力，将有助于指数攻坚；但攻坚战完成后，需要观察市场风格是否会再次转换。

总体而言，大盘上涨为7月行情开了一个好头，“七翻身”值得期待。

达哥经常提到的景点旅游板块走强，其中一个逻辑就是暑假期间各大景区有望迎来持续性客流。虽然旅游行业恢复的逻辑仍然需要得到验证，但并不妨碍资金炒作一波。

板块走势上，旅游板块指数最近5天的日K线也是“多方炮”形态，但目前面临6月高点的压力，且这个压力位是由多个交易日形成。因此，虽然旅游板块仍然值得关注，但不适合追高，仅适合低吸。有一点需要注意，暑假旅游仅是事件驱动，我们不能把预期设得过高。要想有更好的预期，可能还得看消费复苏的逻辑得到验证。

有暑假逻辑的板块还有民航、酒店餐饮、高铁等。除了酒店餐饮外，民航、高铁的逻辑性稍差，达哥觉得没有太大关注的必要。酒店餐饮板块指数虽然大幅上涨，但4月中旬以来的深幅调整所形成的套牢盘较多，就预期来说不如旅游板块。

进入中报时间窗口

汽车板块走强。众泰汽车、赛力斯、中通客车、金龙汽车涨停，长安汽车、中国重汽均涨6%以上。港股市场上的小鹏汽车涨幅超15%，蔚来、理想汽车、长城汽车的涨幅均超7%。

汽车零配件板块却出现了冲高回落最终收盘下跌的走势。究其原因，一是汽车零部件与近期大热的机器人等板块有一定的关联度，机器人板块下跌，对汽车零部件板块有所影响；二是近期涨幅过大，6月9日以来板块指数涨幅超过15%，短期斜率过大，有回调需求。

周一，AI方向调整，其他多数板块上涨，印证了达哥上周“AI落，万物生”的观点。从分支板块来看，CPO板块盘中虽然大幅调整，但这个前期龙头板块还有余温，获得了资金的承接。

上周四至上周五，CPO大幅反弹，但达哥目前的预期是箱体震荡，所以即便要参与这个板块，可以等待回落到箱体底部附近的机会。

AI方向另外一个有代表性的板块是AIGC。AIGC板块指数目前是回落到箱体下沿附近的预期，如果在调整出新低的过程中出现背离，那么会是一个不错的尝试机会。

进入7月，市场开始进入中报时间窗口，一些业绩超预期的个股，往往会有较好的表现。虽然最近两年的中报行情不如以往年份，但业绩超预期的个股，其确定性还是挺高的，而且不太容易受到大市波动的影响。因此可以重点关注中报业绩超预期的个股。

（张道达）

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