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    直击业绩说明会 | 如何看待股东频繁减持?澜起科技董事长杨崇和:公司一贯秉持长期主义

    每日经济新闻 2023-06-20 21:05

    ◎澜起科技董事长兼首席执行官杨崇和表示,随着支持DDR5的主流CPU平台陆续上市,DDR5的渗透率将逐步提高。根据相关行业分析,DDR5的渗透率预计在2024年中超过50%。

    ◎对于股东频繁减持,董事长杨崇和回复称:其一,公司一贯秉持长期主义,专注于做好产品研发、市场拓展和经营管理工作;其二,公司重视与投资者的沟通与交流,积极向资本市场传递公司投资价值……

    每经记者 朱成祥    每经编辑 魏官红    

    6月20日下午,存储接口芯片巨头澜起科技(SH688008,股价60.4元,市值686.19亿元)召开2022年度暨2023年第一季度业绩说明会。

    内存芯片已从DDR4向DDR5迭代,而相比DDR4,DDR5模组多了三颗配套芯片(SPD、TS和PMIC)。因此,DDR5的渗透率与澜起科技业绩密切相关。

    在业绩说明会中,有投资者问及DDR5当前渗透情况。澜起科技董事长兼首席执行官杨崇和表示,随着支持DDR5的主流CPU平台陆续上市,DDR5的渗透率将逐步提高。根据相关行业分析,DDR5的渗透率预计在2024年中超过50%。

    而对于下游需求何时恢复景气度,杨崇和则表示,今年上半年服务器及计算机行业需求下滑,公司面临行业去库存的压力。行业此轮去库存周期何时能结束目前仍不明朗,有行业分析预计可能还会持续1至2个季度。

    DDR5世代 市场格局会变吗?

    技术路线、产品迭代,常常会带来市场格局的变化。在从DDR4向DDR5迭代的过程中,有投资者对此表示关注。

    有投资者表示,Rambus(另一内存接口巨头)的内存接口芯片业务一季度营收达到了6000多万美元,跟澜起科技这一块的营收已经持平。澜起科技的RCD业务是不是受到了比其他竞争者更大的冲击?比如Renesas(瑞萨,收购IDT后跻身内存接口巨头)。此外,有投资者询问公司与美光公司的合作是否受到影响?

    澜起科技董事兼总经理Stephen Kuong-Io Tai表示,根据行业调研,公司在内存接口芯片的市场份额保持相对稳定。公司目前与主要客户的业务合作均正常。

    也有投资者提问,DDR5世代,公司在内存接口芯片领域的竞争优势能否保持?未来3至5年内,行业是否会有新进入者挑战现有的竞争格局?

    杨崇和表示,公司目前是DDR5第一/第二/第三子代内存接口芯片国际标准牵头制定者,在该领域具有全球领先地位。内存接口芯片领域的技术和市场门槛非常高。首先,该产品属于高性能、高速、非线性模拟及数模混合电路,产品研发难度大,需要长期积累相关的知识产权和设计研发经验。该产品的关键和基础专利已被行业龙头拥有,新玩家不仅需要长时间积累相关技术能力,还要能够不侵犯他人专利。

    其次,新玩家还需及时获得JEDEC相关标准的最新进展,并且在产品开发早期就要和主流CPU及内存厂商进行密切的技术交流。最后,产品研发出来之后还需要经过主流CPU、内存模组和系统厂商严格的测试、验证,才能开始客户导入。新玩家面对的下游客户和合作伙伴都是行业龙头公司,商业准入门槛非常高。

    综上,该产品的研发及验证导入周期冗长,新玩家如果现在进场研发目前行业龙头已认证完毕的子代产品,假设其最终能够完成客户导入,相关产品也已进入生命周期尾声。所以,即便有新玩家从现在开始布局,也很难在中短期内对竞争格局产生实质影响。

    AI浪潮下,为何有股东频繁减持?

    今年最受关注的科技,当属生成式AI。在AI浪潮下,澜起科技是否会受益?

    有投资者表示,AI大模型可能对软件行业思维是颠覆性的影响,将来可能影响我们生活和工作的方方面面。从公司的主要产品和应用方向来看应该非常受益,但资本市场和公司的主要大股东不认可,公司的主要大股东持股比例比较低,应该是了解公司和AI行业的,但也在频繁大比例减持,请问如何看待?

    杨崇和首先介绍了AI发展对公司产品的影响。其表示,根据相关行业分析,AI相关应用的快速发展将推动AI服务器增长,从而拉动相关芯片的需求。在中期的角度,对公司相关产品的影响主要体现在四个方面。

    其一,AI应用将增加对内存容量和带宽的需求,相应带动服务器内存接口及配套芯片的需求保持稳定向上,并进一步增加对MRCD/MDB的需求。

    其二,随着对内存容量需求的不断增长,未来对内存扩展和内存池化的应用需求将随之增长,这将为CXL内存扩展控制器芯片(MXC)带来长期广阔的成长空间。

    其三,随着AI应用的增长,需要配置GPU BOX的场景越来越多,将增加对PCIe Retimer芯片的需求。

    其四,AI应用将带动对算力需求的持续增长,公司在研的AI芯片,正是针对大数据吞吐下的AI推理应用,目标是提升系统效率并为客户提供更有性价比的产品。

    对于股东频繁减持,董事长杨崇和回复称:其一,公司一贯秉持长期主义,专注于做好产品研发、市场拓展和经营管理工作,力争用优秀的业绩回报投资者,实现公司的长期价值。

    其二,公司重视与投资者的沟通与交流,积极向资本市场传递公司投资价值。

    其三,自去年7月股东解禁以来,公司一直积极与股东沟通与协调,建议股东通过询价转让、大宗交易等方式处置部分股票,一方面部分满足了这些股东的处置需求,同时又引入了有实力的机构股东,实现一、二级市场股东的平稳交接;另一方面,可以减少对二级市场的直接冲击。公司通过实施多次股东询价转让,引入了多种类型的机构投资者,涵盖了公募基金、保险公司、证券公司、QFII、私募基金等专业投资者,进一步优化了公司股东结构。

    值得一提的是,也有投资者关注到ESG相关情况。对此,澜起科技董秘傅晓表示,未来,公司将持续优化ESG相关工作,提升ESG管理水平。公司将进一步完善ESG管治架构体系,在原有企业社会责任工作管理架构的基础上,按照ESG管治的要求,在职能划分、议事规则、工作流程等方面持续优化。公司将进一步夯实ESG管治相关基础工作,包括梳理公司ESG相关政策,强化ESG底层数据质量等。公司也将通过ESG培训,系统提升管理团队及员工在ESG领域的认知和管理水平。同时,公司将对标全球先进实践经验,系统性梳理公司各部门ESG工作现状,识别其ESG提升方向,并开展针对性改善提升。

    封面图片来源:视觉中国-VCG41N1182385025

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