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6月19日,香港交易及结算所有限公司在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”(双柜台模式)及双柜台庄家机制,为发行人和投资者提供港币和人民币计价股票的选择。目前主要针对持有离岸人民币的投资者,将来有望加入沪深港通下的港股通机制,让内地投资者也能直接投资以人民币计价的港股。
《每日经济新闻》记者注意到,目前已获批的双柜台证券共24只,其港币柜台成交占香港市场日均成交量约四成,其中不乏腾讯、阿里巴巴、友邦保险、百度、京东等大蓝筹。同时,符合资格的双柜台庄家共9家。
中金研报指出,“港币-人民币双柜台模式”的推出,是香港市场发展的又一重要里程碑,也是推动人民币国际化重要一步。
数据来源:Wind、香港交易所、兴业证券 杨靖制图
首批24只证券入选
从宣布“港币-人民币双柜台模式”将推出到6月19日正式启动,经历了半年多的时间。今年3月以来,多家港股上市公司相继发布公告,正式提交增设人民币柜台的申请。
双柜台模式仅涵盖在港元及人民币柜台上市的证券。公开资料显示,首批24只证券包括恒生银行、新鸿基地产、商汤-W、吉利汽车、华润啤酒、香港交易所、腾讯控股、中国海洋石油、中国移动、联想集团、快手W、友邦保险、小米集团-W、安踏体育、李宁、中银香港、美团-W、京东健康、京东集团-SW、百度集团-SW、阿里巴巴-SW、比亚迪、中国平安和长城汽车。
博时基金境外投资部基金经理赵宪成指出,港币-人民币双柜台模式的推出,为券商股带来了新的机遇。首先,券商有望获得新的交易机会和客户,从而增加交易手续费收入。其次,直接用人民币计价,可以降低汇率变动敞口,进而不排除将吸引更多内地投资者参与港股通机制,尤其是那些对汇率变动较为敏感的投资者。
将丰富人民币产品生态圈
据新华社报道,香港交易所集团行政总裁欧冠升表示,双柜台模式的推出是香港资本市场发展的又一重要里程碑,不仅将为发行人和投资者提供更多交易选择,也将丰富人民币产品生态圈,巩固香港作为全球最大离岸人民币中心的地位,进一步推动人民币国际化。衷心感谢所有支持设计和推出这项重要举措的市场各方,期待与大家共同努力,建设一个真正丰富多元、流动性充裕和富有活力的面向未来的领先市场。
光大证券国际也向《每日经济新闻》记者表示:“港交所此次推出港币-人民币双柜台模式,将有助香港发展离岸人民币业务,支持人民币国际化,同时为投资者提供更多交易货币选择。”
国信证券非银金融王学恒、徐祯霆曾指出,在港股通的现行机制下,内地投资者通过南向交易购买港股时是以港币计价,以人民币进行交收和结算,并且实行T+2的清算交收。在持有期间,投资者需要承担人民币兑港元汇率变动的风险,特别是在全球金融环境动荡、汇率大幅波动时,可能会发生较大的汇兑损益。而在双柜台模式下,内地投资者可以通过人民币柜台直接交易港股,实现港币和人民币上市股份的无缝转换,这将显著降低以往参与港股通投资所产生的汇兑成本和汇率风险。此外,港交所还设置了双柜台庄家机制,并对双柜台庄家提供印花税减免,旨在让做市商(庄家)提供流动性,尽可能减少港币柜台和人民币柜台之间的价格差异。
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