ChatGPT概念股今日拉升 板块扫描：头部大厂竞速大模型 概念股业绩两重天

5月17日，ChatGPT概念股拉升，赛为智能（SZ300044，股价4.34元，市值33.42亿元）、海天瑞声（SH688787，股价162.6元，市值69.59亿元）等领涨。 今年以来，资本市场话题最热的话题莫过于人工智能（AI），不止是股民，普通人的生活也开始被各种AI生产的内容所轰炸。自OpenAI去年发布ChatGPT以来，按照英伟达CEO黄仁勋的说法，我们可能已经迎来了“AI的iPhone时刻”。 站在“人类第四次技术革命“的风口上，资本市场中有哪些值得关注的产业上市公司？上市公司的业绩表现如何？《每日经济新闻》记者从Wind的ChatGPT概念股分类中筛选出38家企业，试图窥见变革时刻在资本市场的痕迹。 38家企业中，19家企业在2022年实现营收正向增长；23家企业在2023年一季度实现了营业收入的同比增长；而在归母净利润方面，少数相关概念股在大模型落地提速的一季度迎来大增，其中万兴科技（SZ300624，股价127.9元，市值170.9亿元）增速达到686.26%。 ChatGPT概念股业绩增收正呈现分化趋势，以市值划分，头部大厂如科大讯飞（SZ002230，股价58.33元，市值1355.1亿元）、三六零（SH601360，股价14.03元，市值1002.5亿元）等均已推出自己的自研大模型。位于上游的企业如海天瑞声，尽管股价大涨，业绩却依旧不振。 13家ChatGPT概念股陷入亏损科大讯飞营收规模排第一 记者从Wind的ChatGPT概念股分类中筛选出38家企业，囊括上游数据、算力资源；中游大模型企业以及下游应用端企业等。 这38家企业合计营收8619.91亿元，其中，2022年营收规模位居前三位的分别是科大讯飞、三六零、高鸿股份（SZ000851，股价5.33元，市值61.71亿元），排名最末的三家则是网达软件（SH603189，股价14.4元，市值38.81亿元）、海天瑞声以及川大智胜（SZ002253，股价15.16元，市值34.2亿元）。2022年，科大讯飞的营收规模约是川大智胜营收规模的76倍。 归母净利润规模排名前三的企业则是同花顺（SZ300033，股价169.5元，市值911.2亿元）、昆仑万维（SZ300418，股价54.05元，市值646.2亿元）以及金山办公（SH688111，股价404元，市值1863.5亿元），三家企业分别实现归母净利润16.91亿元、11.53亿元以及11.18亿元。38家企业中，有13家企业在去年陷入亏损。亏损程度最大的分别是中文在线（SZ300364，股价19.03元，市值138.9亿元）、云从科技（SH688327，股价40.23元，市值298亿元）以及三六零，归母净利润分别为-3.62亿元、-8.69亿元以及-22.04亿元。除此之外，汉王科技（SZ002362，股价26.34元，市值64.39亿元）、鸿博股份（SZ002229，股价20.38元，市值101.6亿元）等热门概念股同样处于亏损状态。 业绩成长性方面，19家企业在2022年实现营收增长，其中营收同比增长最多的为元隆雅图（SZ002878，股价17.12元，市值38.21亿元），2022年营收同比增长43.95%；科大国创（SZ300520，股价20.99元，市值51.7亿元）位居第二，同比增长39.56%；慧博云通（SZ301316，股价22.56元，市值90.24亿元）则以28.93%的同比增长率排在第三。营收降幅同比最大的为赛为智能，同比下滑62.59%。 38家ChatGPT相关概念股中，仅有9家企业实现归母净利润同比增长。其中格灵深瞳（SH688207，股价36.39元，市值67.31亿元）、传智教育（SZ003032，股价15.11元，市值60.81亿元）两家企业净利润增长翻倍，分别同比增长147.67%、135.26%。相较之下，11家企业的归母净利润在2022年出现大幅下滑，鸿博股份同比下滑921.42%，天娱数科（SZ002354，股价6.32元，市值104.6亿元）同比下滑762.13%。多家利润大幅下滑的企业主营业务为软件应用类。 而在关乎科技企业技术壁垒建立与长期成长的研发费用投入层面，头部大厂优势明显，三六零、科大讯飞以及金山办公位居前三，研发费用分别为33.14亿元、31.11亿元以及13.31亿元。投入排名前十的企业中多为软件应用类企业。研发费用同比增幅最大的则为海天瑞声，同比增长55.77%。 头部三大厂业绩均不及预期大模型竞争加速 38家ChatGPT概念股中，按照总市值排列，金山办公、科大讯飞以及三六零市值均来到千亿以上。截至5月17日收盘，三家公司的总市值分别为1863.5亿元、1355.1亿元以及1002.5亿元。 从营收规模来看，从高到低分别为科大讯飞、三六零和金山办公，其中三六零处于营收同比下滑态势。而归母净利润规模方面，三家头部大厂中，三六零仍处于亏损状态，而排名第一的则为金山办公。 2022年，三家大厂中仅有金山办公实现营收与净利润的双增长，科大讯飞出现增收不增利，营收同比增长2.77%的情况下，归母净利润同比减少63.94%；三六零则营收净利双双下滑。 不过，相较于此前的高速增长，金山办公在2022年业绩增速明显放缓，18.44%的营收同比增长率，以及归母净利润同比增长7.33%的表现，均创下其自2019年上市以来新低，2019年-2021年金山办公营收增速分别为39.82%、43.14%、45.07%；归母净利润增速分别为28.94%、119.22%、18.57%。 开年至今，类ChatGPT技术及大模型相关讨论加速，三家大厂同样先后入局。其中，科大讯飞、三六零均已宣布布局自研大模型。 今年3月，三六零自研的千亿级大模型“360GPT”亮相，5月16日，三六零和智谱AI宣布达成战略合作，双方共同研发的千亿级大模型“360GLM”已具备新一代认知智能通用模型水准。 4月21日，三六零创始人周鸿祎发布主题为“三六零人工智能总动员”的内部信，要求每一位员工、每个产品和业务都要全面拥抱人工智能，适应人机协作，着手产品重塑。其在内部信中称，超级人工智能的时代已经到来，未来更要全方位调动资源践行“两翼齐飞”战略，一方面自研360GPT，造“发动机”，另一方面做大场景优势，加速“360智脑”落地进程。据悉，基于360大模型开发的人工智能产品矩阵“360智脑”已率先落地搜索场景。 5月6日，科大讯飞正式发布讯飞星火认知大模型。而在此前的业绩说明会上，科大讯飞总裁吴晓如提到，大模型将显著提升人机交互体验，带来内容生成及批改辅导产品功能跃升，并提供更加精准的个性化服务，提升讯飞现有产品使用体验。同时，讯飞认知大模型将广泛赋能开放平台合作伙伴。 金山办公虽未宣布布局大模型，但也在4月正式发布了其具备大语言模型能力的生成式人工智能应用，暂定代号“WPSAI”。“WPSAI”的第一站，搭载在金山办公新一代在线内容协作编辑工具轻文档（airPage）上。据金山办公CEO章庆元介绍，官方发布的实际产品视频和截图，并非PPT概念，大模型非OpenAI，由国内合作伙伴MiniMax提供。 围绕AI战略的布局，金山办公在此前接受每经记者采访时表示，今年的核心战略目标是持续赋能企业数字化转型，将重点在AI领域发力，尤其是在AIGC方面实现更多技术应用突破，帮助客户更好地实现数字化转型。 万兴科技年内股价领涨、海天瑞声增收不增利 开年以来，ChatGPT技术及大模型竞争不断加速，资本市场同样炒得风生水起。 从股价表现来看，对比开年首个交易日，5月17日收盘，38家ChatGPT概念股中，仅有福石控股（SZ300071，股价4.16元，市值38.37亿元）、安妮股份（SZ002235，股价6.71元，市值28.89亿元）以及传智教育股价下跌，分别跌3.93%、9.45%以及12.42%。 虽被归为相关概念股，不过三家公司与ChatGPT相关技术实则关联不大。 福石控股多次在回复投资者提问时称，“上市公司财务并表体系业务范围不包含ChatGPT产品”，该公司业务中有AI智能客服平台，为企业客户提供AI智能聊天机器人；安妮股份此前同样回应称，“公司一直致力于区块链技术在版权领域的应用和发展，目前没有涉及ChatGPT业务。”；主营业务为教育培训服务的传智教育，则产品有NLP语聊机器人 涨幅层面，有8家企业在区间内涨幅超过100%。其中万兴科技、昆仑万维、鸿博股份则分别以335.63%、275.09%以及206.47%的涨幅位居前三，海天瑞声、三六零、拓尔思等热门概念股同样涨幅居前。 股价涨幅居前的企业与chatGPT相关技术更加贴近。 涨幅最高的万兴科技，旗下产品包括AI绘画、AI文生图等，公司在年报中称，将持续探索AIGC相关技术与应用机会，重点关注AI生成类、积极进行AI特效类、跟进维护AI增强类算法的研发，以算法助力创新产品及创新功能在视频、文档、绘图等领域的落地应用，提升公司综合技术实力。公司年报公布的10项主要研发项目中，共2项AIGC新品打造项目正在进行中。 2022年，万兴科技实现营收11.8亿元，同比增长14.67；归母净利润为0.41亿元，同比增长47.73%。其中，公司视频创意产品线实现营业收入7.45亿元，同比增长27.82%，技术上，AI换脸、AI抠像、AI降噪、AI音频重组等多项AI能力在产品上应用落地。 另一家备受资本市场关注的企业海天瑞声，2022年业绩则并不及预期。 海天瑞声主要从事AI训练数据的研发设计、生产及销售业务。通过设计数据集结构、组织数据采集、对取得的原料数据进行加工，最终形成可供AI算法模型训练使用的专业数据集，通过软件形式向客户交付。是ChatGPT及大模型技术最上游的数据供应商。 2022年，海天瑞声增收不增利，实现营业收入2.63亿元，同比增长27.32%；归母净利润为0.29亿元，同比下滑6.81%。不过在研发投入层面，2022年，海天瑞声研发费用共计0.94亿元，占当期营业收入的35.86%，研发投入同比增长55.77%，在研发费用与研发投入占收入比两个维度均创公司新高。 大模型热潮下，海天瑞声也在年报中表示，将持续探索具备高增长潜质的新兴业务领域，基于过往业务能力持续探索数据要素市场培育过程中的新业务、新模式，包括：探索围绕大模型所需数据相关服务，公共数据价值挖掘与提升、预训练大模型、开发者社区等数据服务新模式。 一季度盈利能力冰火两重天热门股海天瑞声净利大幅下滑 一季度，国内大模型竞争加速，各类大模型技术争相落地是否为ChatGPT概念股带来业绩助力？ 业绩增长方面，23家企业在2023年一季度实现了营业收入的同比增长。其中科大国创、万兴科技和天源迪科分别以56.83%、35%以及30.36%的增速排名前三。归母净利润方面，万兴科技、高伟达、高鸿股份位居前三，分别同比增长686.26%、434.66%以及286.03%。 38家概念股中，万兴科技年内股价涨幅、一季度营收、净利增速均位居前三。公司在一季报中称，以万兴喵影（英文名称：Filmora）、万兴喵库（英文名称：Filmstock）为代表的视频创意产品线总体营业收入同比增长超过45%，以万兴PDF（英文名称：PDFelement）为代表的文档创意产品线总体营业收入增长超40%，订阅收入占比达70%，带动公司整体营业收入和利润快速增长。 不过，5月8日晚间，万兴科技收到来自深交所下发的关注函，要求万兴科技结合年报说明公司销售、采购集中度较高的原因及合理性，是否存在过度依赖个别客户或供应商的情形。同时，深交所要求其说明运用AIGC相关技术的具体产品、最近三年及一期相关相关产品实现销售收入金额、研发投入金额、净利润，量化分析使用相关技术对产品收入、净利润带来的具体影响，并充分提示技术研发与应用风险。 另一边，21家企业在一季度出现归母净利润同比下滑，9家企业下滑超过100%。其中，赛为智能、初灵信息（SZ300250，股价14.75元，市值32.45亿元）、海天瑞声位居前三，跌幅分别为551.02%、293.85%以及244.27%。 值得注意的是，尽管股价涨幅自近年以来一路狂飙，但海天瑞声仍未能在2023年一季度实现业绩增长，反而出现营收与净利双降。2023年Q1，海天瑞声实现营业收入0.29亿元，同比下降39.81%；归母净利润亏损0.14亿元，同比下降244.27%。 海天瑞声称，主要由于《数据出境安全评估办法》于2022年下半年出台、并于2023年一季度进入全面落地实施阶段，公司2023年年初开始严格按照《办法》的相关规定进行相关境外业务活动的事前安全评估，客观上影响了公司相关境外业务的交付、验收进度；同时，部分境外客户正在进行业务方向调整、以及阶段性裁员，导致其预算释放进度放缓。以上原因共同导致一季度公司境外收入同比下降。 （每经记者杨夏对本文亦有贡献）