直击业绩说明会丨中芯国际联席CEO赵海军：40、28纳米节点已恢复满载

5月12日早间，中芯国际（SH688981，股价55.05元，市值4362.24亿元）召开2023年第一季度业绩说明会。中芯国际联席CEO赵海军表示，一季度集成电路产业整体处于底部。正如公司在2月份所说明的，工业和汽车领域相对稳健，手机和消费电子产业链库存依旧高企。市场对已有的产品，尤其是量大价低的标准产品需求进一步下降。

值得一提的是，对于外界较为关注的四大新厂，赵海军表示，公司的新厂将各有侧重。其中，中芯深圳主打高压驱动、摄像头芯片和功率电子。中芯西青主打模拟和电源管理产品；中芯京城和中芯东方产品平台相对更加多元化一点，以填补市场空缺。

40、28纳米节点已恢复满载

在业绩说明会上，赵海军介绍了上市公司运营情况。其表示，一季度集成电路产业整体上处于底部，公司积极通过调整产品组合来优化收入结构，提高平均销售单价。实现了销售收入14.62亿美元，环比下降9.8%，略好于指引；毛利率为20.8%，处于指引上部。

从今年一季度开始，在季度业绩报告里，中芯国际对销售收入的应用分类进行了调整。主要是为了方便与产品公司和整机公司沟通。上市公司参考行业的应用分类习惯，把原有的智能家居分类做了拆分，其中，智能电视、智能锁、机顶盒的细分项归属到消费电子；调制解调器、局域网相关的网络连接，归属于物联网。一季度，从调整后的分类来看，智能手机、消费电子、物联网和其他类别占比分别为23%、27%、17%和33%。

其中智能手机收入环比下降超过两成，消费电子和物联网收入环比持平，其他类别下的车用相关收入继续增长，40纳米嵌入式存储工艺等汽车平台陆续推出。赵海军表示，公司也期待相关平台收入伴随着新能源、汽车行业的成长逐步上量。

另外，销售收入按照平台来看，嵌入式非挥发性存储器和专用存储器、Nor Flash、NAND Flash等平台看到回暖迹象，收入环比增长超过两成。

二季度，中芯国际预计公司产能利用率和出货量都高于一季度，销售收入预计环比增长5%-7%。平均晶圆单价受产品组合变动的影响环比下降，毛利率预计在19%-21%之间。

中芯国际的主要依据是：第一，比起三个月以前，全球市场虽然还处于底部，但近期在不同领域察觉到中国客户信心的回升；第二，部分标准产品需求已经触底，去年率先进入去库存阶段的高压驱动、摄像头芯片和专用存储器领域出现向好的变化；第三，国内终端整机公司积极创新，寻求市场突破，推进新产品和首发新性能的实现，给公司的急单快速增长。

为了更好地服务于客户新产品的投产，中芯国际加大资源投入，保证技术支持，最大程度减少产品等待时间，最快速度处理线上异常情况，加快新产品进入生产的速度，力争让客户更早拿到产品。

目前，40纳米和28纳米节点已经恢复满载状态，然而短期内受限于产品平台的配套成本等问题，新产品实现收入增长还需时间。

急单客户需求持续性几何？

在问答环节，有分析师问及，从终端需求的角度看，现在下急单的客户，主要应用在哪些新产品上，这些新产品的需求持续性怎么样？

对此，赵海军回复称，需求可以分成两个部分，一部分需求一直很紧张，供不应求，即工业类和新能源汽车类。但是不可以做太多的量，因为像汽车产品有11类1600多种，公司现在的产品型号没有那么多，所以单一的型号不能做很大的量。虽然这个行业现在还是供不应求，但是公司没有办法用它来填产能。这么多的型号要慢慢做验证。

中芯国际填产能最大的型号，一定是来自于手机、消费电子、智能家庭等等。现在智能家庭是有回升的，但手机和消费类并没有回升。

赵海军表示，我们很高兴看到急单回来。一是手机和消费类产业链，它们在调整自己的供应链。原来很小份额，甚至没有在（终端产品）供应链里面的供应商，今年份额在增加，甚至拿到很大的份额。刚好，这些供应商里，有很多都是中芯国际的客户。（供应商）要满足新的市场份额分配，就要下很多急单给中芯国际。这些急单有的已经是成熟的产品，但是它准备的型号比例不是很多，也要补仓。更多的都是一些新产品首发的功能，这些是没有库存的。来了（急单）以后，就要开足马力去做。

消费类方面，公司很明显看到全球中低端WiFi、互连需求是旺盛的，需求量非常大，供不应求。

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