锂矿产业链的博弈：碳酸锂降价还有多少空间？

2月17日，澎拜新闻报道称，据国内媒体透露，宁德时代（SZ300750，股价420.19元，市值10263亿元）近期正向车企主动推行一个“锂矿返利”计划，以实现电池降价。该计划提及未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算。

但是，《每日经济新闻》记者向宁德时代相关人士求证，该人士截至发稿并未对这一信息进行答复。

抛开事情本身来看，当前大环境是，锂价经历两年牛市，新能源电动车迎来突飞猛进的增速。当这种增速逐步进入瓶颈期，价格很难令下游接受。

产业链博弈步入新阶段

值得注意的是，现在新能源产业链面临变局：火爆的碳酸锂在今年走出下降趋势，而景气环节的供需变化也反映了从整车厂到电池的市场变化。

一位A股正极材料企业不愿具名的董秘表示，他没有听说此事。但假如有企业采取这一做法，对电池到资源环节的影响挺大，“因为它相当于把终端需求锁定了，其他家也拿不到这些车企的单子。在上下游供需平衡的情况下，锂价就会下来。”

真锂研究首席分析师墨柯对记者表示，现阶段来说，假如出现这一做法，有可能刺激碳酸锂价格进一步下跌。另一锂企高管也向记者表示，这只是说明一种预期，“能不能实现还要看下执行情况。”

其实，自2023年特斯拉降价以来，特斯拉通过“价格战”来应对全球汽车市场的低迷。此举也引发了部分整车企业“跟风”，并带动销售端向材料端倒逼降价。

碳酸锂降价有多少空间？

尽管电池级碳酸锂的均价自2022年12月31日以来，已从52.5万元/吨跌破45万元/吨大关。但这一价格或对下游企业而言，仍有很大的降价空间。一位盐湖提锂企业高管向记者表示，其目前并不相信碳酸锂价格会跌至20万元/吨。

2月17日，在中国电动汽车百人会论坛（2023）专家交流会上，中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高就表示，碳酸锂需求紧张将得到缓解，下半年将回归到每吨35万元到40万元左右。他预计今后比较合理的价格在30万元/吨左右，明年产业有可能存在过剩。

“实际上，（锂价下跌）对其他电池企业也是正面的，锂价是影响行业健康发展的重要因素。”上述董秘表示，锂价下行向下游电池、整车厂让利，这对产业链终端降本增效是一件好事，也会进一步促使电动车价格下跌。

一种分析认为，碳酸锂降价预期会强化上游资源的竞争，在资源端同步扩产的背景下，其需要拿出措施绑定电池厂。

不过，锂资源作为锂电新能源核心材料，即便现在的价格出现下跌趋势，仍没有阻碍国内企业继续寻觅锂矿。除开知名的南美盐湖、澳大利亚和非洲硬岩矿，中矿资源还将寻矿触角伸向了蒙古。

封面图片来源：视觉中国-VCG111314262985