安永：A股筹资额连续两年创历史高位，专精特新企业占上市新股总数比例上升

安永12月15日发布的《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告显示，2022年全球IPO活动明显放缓，至今共有1333家企业在全球上市，筹资1795亿美元。 与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降45%和61%。A股和港股仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%。A股市场一枝独秀，全球IPO数量和筹资额前两位均为上海证券交易所和深圳证券交易所。 谈及A股IPO市场的吸引力，安永审计服务合伙人费凡对《每日经济新闻》记者表示：“从我们对市场的观察来看，主要驱动因素一个是估值，另一个是A股市场审批制度越来越规范化、效率越来越高。原先很多企业选择去海外上市，估值可能比A股低一点，但是流程时间表比较有保障。我们看到，随着审核制度不断完善和改进，现在登陆A股的各项程序时间表基本比较明确，A股在这方面的优势慢慢地体现出来。” A股筹资额连续两年创历史高位 安永报告显示，2022年A股市场预计共416家公司首发上市，筹资5849亿人民币，IPO数量同比下降15%，但筹资额同比增长9%，筹资额连续两年创年度历史纪录。 2022年疫情及当前经济环境下，IPO审核速度加快，为优质企业提供资金以支持其持续发展；大型IPO的A股回归也推高了筹资额；另一方面，在通道中的准IPO企业数量众多，足以支持IPO活动。 2022年，十大A股IPO共筹资1466亿人民币，占全年筹资总额的25%，同比增加5%。前十大IPO中有7家来自科创板，筹资额占前十大的39%。两家回归A股的IPO位列前两名，筹资额占前十大的57%。 安永审计服务合伙人汤哲辉对《每日经济新闻》记者表示，国内企业享受了注册制改革的红利，这两年一些企业选择回归A股。注册制改革使得发行上市更可预期，发行上市条件的制度化让企业看到在A股上市的确定性。特别是创新型科技类企业看到了在A股上市后，整体估值不错，能融到资，有利于企业自身的发展，所以就出现了这两年A股上市包括融资额都突破历史纪录的现象。 另据安永报告，2022年港股市场预计共有76家公司首发上市，筹资额1076亿港元。与去年相比，IPO数量和筹资额分别下降21%和68%。下半年IPO活动有所回暖，IPO数量和筹资额分别占全年的74%和84%。共有9家中概股回归港股市场，其中有4家以介绍方式上市，并未进行融资。 安永审计服务合伙人刘国华表示，虽然疫情对内地企业赴港上市造成短期负面影响，IPO数量占比略有下降，但从数量和筹资额占比看，内地企业仍主导香港IPO市场。 “在过去大部分情况下，企业把A股上市作为首选，先A再H。但是最近一个多月里，我们看到去港股上市的势头在恢复，不少企业开始积极地和我们专业机构探讨在港股上市。”费凡对《每日经济新闻》记者说。 北交所有望迎来一轮IPO热潮 安永报告显示，今年科创板全年筹资额超过主板，占比超过40%，名列筹资额首位；创业板列IPO数量第一。专精特新企业占上市新股总数比例上升，占比为历年最高。在上市新股中，专精特新企业超过百家；其中科创板上市的专精特新企业最多，占当年全部专精特新新股的38%。 “IPO行业结构发生变化，科技、传媒和通信行业IPO占比逐年增加。由于发展‘硬科技’企业已成国家重大战略，叠加科创板、北交所服务创新企业的定位，近年来，科技、传媒和通信行业以及生物科技与健康行业占比基本呈现上升趋势，拥有核心技术的工业企业亦名列前茅，而金融行业筹资王的宝座再次被以上行业超越。”费凡说。 费凡认为，国家支持的高科技、先进制造业等符合国家战略行业的IPO审批速度仍将保持高速，且A股或迎来估值修复，安永预计2023年A股IPO保持常态化高位发行。此外，先进制造业或将成为2023年中国经济亮点之一，高科技投资增速有望保持在高位；随着专精特新企业成为上市新的驱动因素，北交所有望迎来一轮IPO热潮。 港股市场方面，为提升香港金融服务竞争力，港交所在今年10月刊发《有关特专科技公司上市制度的咨询文件》，建议设置新渠道以吸引更多特专科技公司赴港上市，并征询公众意见。 刘国华表示，尽管全球经济不确定性风险加大，海外股市波荡可能给港股市场带来冲击，加上地缘政治环境不确定性的挑战等因素会影响港股市场，但在通道中的准IPO企业数量维持高位，企业在港股市场发行和上市的意愿依旧强烈。此外，美联储的加息速度和幅度或有调整，紧缩政策也可能转向。内地房地产政策有望正面调整，香港联交所拟调整上市规则以方便“硬科技”企业上市，吸引特专科技公司赴港上市。港股估值整体处于低位，价值恢复的预期加大。这些都会利好来年的IPO活动。 搜索 复制