直击股东大会 | 中船科技：疫情影响重组进展 风电资产注入将增厚明年利润

11月15日，中船科技（SH600072，股价12.85元，市值94.61亿元）召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了重大风电资产重组的相关议案。

据此前公告，中船科技拟以发行股份及支付现金购买中国海装、中船风电、新疆海为、洛阳双瑞、凌久电气全部或部分股份，交易完成后，上市公司将直接或间接持有上述5家公司100%股权，标的资产交易对价共计91.98亿元，其中4.55亿元为现金支付，其余以发行7.68亿股、交易价格为11.39元/股的方式进行支付。

“风电资产注入后，业绩怎么会下降，只有上升。”在股东大会召开前，中船科技董秘黄来和与来到现场的投资者交流，投资者普遍关心重组对股价的影响，黄来和表示：“股价是市场行为，但可以看到我们今后的资产价值是翻倍（增长的），上市公司原有的净资产是40亿元、利润1亿元，装进来的资产是92亿元、利润6亿元。”

风电资产预计将于明年注入

自2017年重组转型以来，中船科技正努力将公司建设成为中国船舶集团旗下的高科技、新产业发展平台。

2021年底，中船科技启动重大资产重组，拟收购中国海装、中船风电、新疆海为、洛阳双瑞、凌久电气5家标的企业股权，这意味着中船科技在设计、勘察、咨询及监理和工程总承包业务基础上，新增风电新能源产业，科技属性得到进一步增强。

“可惜上半年受新冠疫情影响，相关审计、评估、尽调工作在半年有效期内无法完成，发行股份的交易价格也因此失效。”黄来和在会前交流中解释了重组事项推进迟缓的原因，称公司根据（定价基准日）前120个交易日股票交易均价的90%进行定价，但新冠疫情使得工作人员无法赶赴工程地点，导致上半年收入及利润不及预期，因此从12.50元/股调整为11.39元/股。

今年10月，中船科技披露了更新后的重组报告书及摘要，但原定于10月25日举行的股东大会，又因疫情等因素影响未能完成相关审批取得工作而一延再延。11月14日，公司公告收到了国务院国有资产监督管理委员会下发的相关批复，原则同意公司本次资产重组及配套融资的总体方案。

历时11个月，重组议案终于走到了股东大会审议环节。会后，中船科技董事长周辉向《每日经济新闻》记者表示：“股东大会后，我们近期就准备报会了，接下来等待证监会方面的排期与反馈意见，预计今年年底前后可能会有消息。”

“标的进来是明年的事情。”黄来和告诉记者，今年公司的业绩表现依旧由工程业务板块支撑，到明年，包括资产、利润、净资产收益率在内的各方面的财务指标会有质的提升。

根据公告，以2022年上半年财务指标为基准，重组后（备考）上市公司资产总额为390.31亿元，营业收入为91.35亿元，归母净利润为3.22亿元，这三大指标变动率分别为415.01%、545.78%、631.66%。

根据提交股东大会审议的相关议案，中船科技将根据交割日发生的时间与标的公司协定三年业绩对赌期。而针对今后并入的全资子公司管理机制等问题，黄来和表示：“我们对子公司更多会侧重于考核、战略、资金的管理，日常经营以子公司独立管理为主。”

有规模优势，有助于提升效益

今年上半年，中船科技的业务开展受到疫情影响。上半年，公司实现营业收入14.15亿元，同比增长27.76%，实现归母净利润4404.41万元，同比下滑41.84%，主要系子公司中船九院部分工程设计、勘察、咨询、监理项目毛利减少，计提坏账准备同比增加所致。今年第三季度，公司营收同比小幅下滑0.75%，归母净利润则同比大幅上升95.62%。

3月份开始，全国多地受新冠疫情波及，“影响很大，无法按原计划安排工作”，黄来和希望在场股东理解工程项目推进受阻的难处，他向记者表示：“此前上海地区疫情影响较大，项目部人员出行受阻，目前只是物流稍微受到一些影响，第三季度收入（微降）是因为业内通常会在第四季度集中结账。”

另外，有股东关心近期密集披露的房产出售问题，据此前公告，去年12月，上市公司以578.73万元的成交价出售了厦门11处房产，剩余的位于上海、深圳、重庆等地的多处房产尚未征集到意向受让方，后于今年6月再次公开挂牌，依旧无果，又于今年10月公开挂牌以不低于6834.95万元处置15处房产。公司表示，若转让成功，将对公司当期利润产生积极影响。

那么，上述房产为何集中出售？又为何部分房产无人接盘？黄来和向《每日经济新闻》记者解释称，因为这些房产是20年前买的老房子，用于项目部员工的办公与住宿，后来项目做完了，房子留下来了，到现在租金收益不高，公司不做资产管理业务，结合当下房产市场价格走势，就决定出售。但由于各地房产价格波动不一，厦门房价较为平稳，相对容易卖出，但由于受其他城市房价变化影响，而且国企对资产处置的评估、备案流程相对较长，因此难以跟上市场定价。这是屡次挂牌后终止的原因。

剔除上述历史遗留问题，中船科技认为，本次重组完成后，注入的风电、光伏等相关新能源领域资产将会借助上市公司的资本平台推进板块发展，有利于上市公司的结构调整。黄来和则告诉记者，风电的前景广阔，相关应用正在加速拓展，比如制氢、储能、养殖等，相关技术正在投入研发，随着风电技术的外溢，拥有海上风电优势的中船科技有望探索更多“风电+”的应用场景。

“规模决定市场地位，上市公司效益肯定会提升的。”周辉表示，加入风电资产后，存量的业务不会变，因为两者之间是有关联性的，业务也协同，但公司重心是新能源，从规模角度来说，风电在营收中的占比会增加较多。

周辉进一步表示，中船科技将拥有风电全产业链业务，包括开发、装备、运维等，行业竞争力优于做单一环节的企业，且抗市场风险的能力也更强一点。