旭辉控股：暂停境外债应付本金和利息，寻求全面解决方案

11月1日早间，旭辉控股（00884.HK,股价0.52港元，市值49.13亿港元）发布公告称，鉴于所处的中国房地产行业所面临信贷及经营环境日益恶化，公司现金流恶化程度超出预期，目前已暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息，以确保公平对待所有境外债权人，并寻求境外债务的全面解决方案。

就在不久前，旭辉仍强调年内已无刚性到期债券，为何突然选择寻求境外债务全面解决方案？

对此，旭辉方面回应称，主动寻求境外债务全面解决方案，是旭辉在保预售房交付、保企业正常经营的大目标下，应对流动性极度受限，做出的安排。今年以来，全国地产销售市场尚未转暖，民营房企融资尚未恢复，公司的融资性现金流持续流出。通过对公司的境外债务进行全盘统筹，对债务结构和久期进行重新安排，以时间换空间，能让公司持续经营下去，最大程度保障包括客户、员工、债权人在内的所有利益相关方的权益。对于受影响的债权人，公司深表歉意，衷心希望能获得其谅解，只有公司持续经营下去，才有希望完成境外债务的兑付，才能对所有境外债权人公平对待。

公告坦诚了公司的流动性困局：在流动性困境出现前，旭辉一直全面履行其所有境外债务还款义务，今年以来累计向境外债权人支付本息约15亿美元，而同期仅筹集约5亿美元的新增境外融资。2022年10月，公司境内外均未新增贷款。公司一直倚赖其内部现金资源，并从境内汇出大量现金以履行该等偿付义务。

“公司今年境内外公开市场无到期债券本金到期。但由于多家境外机构同时下调评级，触发了部分境外债务的提前还款条款，对公司的流动性形成了进一步挤压。”旭辉对《每日经济新闻》记者补充道。

记者注意到，旭辉最近一笔美元债2023年1月到期，选择在美元债到期前寻求境外债务的全盘重组，是旭辉应对流动性困局的破局选择。旭辉聘用了海通国际和年利达分别担任财务顾问和法务顾问，以期通过专业机构与境外债权人进行透明的对话，寻求债权人能接受的重组方案。

与此同时，公告特别强调，公司的境内附属公司并无担保任何境外银行贷款和票据。境外债务问题对整体境内融资并无重大影响。

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