“脱消向科”行情，春季布局开始——极简投研

来源：微信公众号“每经极简投研院”

风险提示：好的逻辑不代表好的走势，逻辑与走势之间，还需市场检验，寻找市场认同点，看懂股市游戏规则。投资有风险，入市需谨慎。

机构春季布局开始

或许有投资者会对小二哥说，今天涨了你说布局了，明天跌了你就说短期套利了。

是长还是短，我说了不算，我们来看各板块指数的趋势图就知道了。

上面这四个行业，就属于偏中长期的趋势走法，医药和软件就是10月12日反弹的“主力部队”，还有赚钱效应的行业，56个行业里，只有12个了。

我又统计了指数的偏离度，排在前五和后五的，如下图：

前排的五个方向，全符合自主可控、国产替代的主线，后排的五个方向，也都是前些年被捧上神坛的板块，三十年世间河东西，两三年A股宠到弃。

这张表格有两层含义：

1、对短线投资者来说，知道市场热点的方向，这个方向里面有很多右侧趋势的公司，交易的胜率会相对较高；

2、对于持有这些被机构抛弃公司的投资者，你们要做的事儿，可能不是立马找代码“求急胜”，而更应该控制仓位，调整下心态。机构调仓对吗？对的，毕竟他们核心的利益诉求是保护净值，保护自己的投资人，在这个层面上，是不是价值投资根本不重要了。

不过各位也不要灰心，逆风翻盘的案例，A股历史上也并不少。

可以通过下跌过程中的阶段趋势反弹，进行补仓降本，通过补仓的盈利，弥补底仓的亏损；也可以通过严格的定投策略，持续降低持股成本，等待反弹。

方法论不缺，需要的是我们能否执行下去…

三季报窗口落幕

三季度窗口终于落幕，这个季度并没有太多惊喜，沪深300的归母净利润增速，出现了比较下滑，赚钱能力变弱了。

这些预期，擅长一线调研的机构们，肯定早就有感知到了。相比之下，创业板的下滑稍微平缓一点。

这种下滑趋势何时能反弹，可能更取决于全球需求能否回暖和疫情能否早日过去。

需求看加息周期；疫情何时结束，谁也说不准……

从这点我们也能解释，当前机构“脱消向科”的逻辑：与其等待传统权重股的业绩杀，不如转战科技类，至少还有政策利好支撑和替代市场。

信心在哪里？

老股民都知道，信心源自我们每个人内心，只要我们中大部分人，还在努力工作追求更好生活，那么我们的社会发展就一定是增量的，增量就是价值的来源。

（极简投研社）

（本文内容仅供参考，不作为投资建议，据此入市，风险自担）