大盘走势很微妙！变盘一触即发？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

隔夜离岸人民币汇率表现强势，知名中概股悉数大涨，北上资金也没有砸盘，算是为今天的A股营造了一个非常不错的氛围，结果市场整体的表现却是震荡回落，三大指数都以绿盘报收。

看到交流平台有投资者戏谑今天的行情：“每次想大干一场，总会被大干一场！”贵州茅台股价继续创新低，宁德时代还在跌，连一直以来稳如泰山的长江电力都出现重挫，达哥也只能耸耸肩双手一摊，表示很无奈。

不过，这就是A股的日常，想来大家都已经习惯了这种节奏，而且相较于上个月的市场，当下A股的情况已经好多了。反正震荡市场就是这样，如果能够维持一段时间也算是好事，等到各种消息都消化得都差不多了，力量也就自然聚起来了，爆发只是迟早的问题，在炒股这件事上，耐心是一门必修课。

贵州茅台走势破位，从技术层面来说，距离下方支撑的空间有点大。大家都知道，无论是什么股票，一旦破位，抄底一般都是要谨慎的。贵州茅台的股价走势对白酒板块的影响不言而喻，而且白酒板块目前的市盈率是29倍，位于历史41%分位，考虑到业绩因素，这个估值只能说合理，谈不上多便宜，抄底自然要等性价比好的位置。

这几天，公募基金的三季报大致都已经出来了。达哥整体看了一下，从数据来看，在赛道方向上公募基金对储能和汽配进行了部分加仓，而对整车进行了减仓。国防军工成为三季度公募基金的最爱，增仓幅度也最大，随后就是交通运输、机械、地产、煤炭等板块。

出人意料的是医药方向，除了医疗服务获得逆市加仓以外，其他细分领域上，公募基金还在继续减仓，而且机构对于医药的仓位，差不多达到了近十年来的最低水平。不过，反过来说，这也是好事，因为仓位低，后续只要机构进入，板块行情自然会向好，即仓位低反而意味着在孕育机会。

医疗器械今天分化非常严重，主要是昨天河北省医用药品器械采购中心发布《关于开展20种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》，角膜塑形镜（OK镜）名列其中，消息导致欧普视康、爱尔眼科、爱博医疗等大跌。不过，目前还不能确定OK镜最终是否会纳入集采。

达哥看了相关的研报，目前国内OK镜太贵、市场渗透率很低，即便纳入集采使价格降下来，完全可以通过销量来获取更多利润，而且选择OK镜辅助治疗的过程中，所提供的医疗服务成本其实是占大头的。至于想要抄底的朋友，还是等情绪稳定了再说。

医药股内部更是冰火两重天，一边“20CM”跌停，另一边中药则普创新高，太考验投资者心态了，这种时候难免让人有想要调仓换股的想法。达哥觉得如果短线技术过硬的话，自然没问题；如果操作能力不强，很容易捡了芝麻丢了西瓜。况且重要板块在直接进攻前期套牢盘的压力，成功与否还未可知。

旅游酒店、游戏、传媒等板块上涨，和国际航班持续扩容的消息有关，是非常积极的信号。这类板块大多位置都不高，属于是长线跟踪波段操作的思路，但目前都不是市场的主流，更多的是轮动，机会和节奏比较难以把握。

信创板块确实是强，但这个板块今天冲高回落出现了上影线，成交量放大出现滞涨，再加上板块指数背离的风险一直存在，需要小心他们冲压力不成功进而演变成调整。

赛道股中，风电、储能等都出现明显下跌，尤其是有风电龙头跌停，主要原因是一些风电龙头三季报业绩不及预期，走势不可避免地受到抑制。目前达哥对于赛道股的态度是很谨慎的，昨天也说了，电力设备板块很可能成为当下市场的胜负手。

从今天的表现来看，电力设备板块仍然还是震荡的节奏，但未来几个交易日进行变盘应该是大概率事件。切忌在上冲的过程中追买，一方面板块近期并未表现强势，并不是当下主流资金选择的方向；另一方面，从技术层面来说，这种短期的箱体震荡中如果拉升强度不够，很容易出现回调并被套在上面。同时，也要注意这个板块对于市场向下动能的带动，很多中小票能不能撑住，它的影响力很关键。注意潜在的风险，不得不防。

相比较来说，之前提到的方向如半导体、工业母机、国防军工等板块，目前也都是正常的调整，介入的话，要注意回调到关键支撑位的机会。而地产板块的走强，属于连续创新低后的超跌反弹，成交量配合一般，放在目前市场环境下，难言大机会。

综合今天盘面的整体情况，达哥觉得主要有以下几点需要注意：

首先，上证指数今天继续出现微妙的走势，短期变盘可能一触即发。最近连续几个交易日，达哥一直都在提上证指数10月13日盘中震荡的重要位置，在跌破之后自然就成了压力，昨天上证指数冲到这个位置回落，今天指数又尝试冲这个位置且又回落了。此外，从分时图上，指数震荡的幅度越来越窄，这大概率是短期要变盘的信号。倘若后续还是上冲回落，“双底”的构筑大概率会失败，上证指数可能会继续寻底。

其次，要注意短期市场风格可能的变化。近期市场一直都是小盘股强势，大盘股则是人人喊打。看了一下沪深300指数和上证50指数，若后续下探放不出力度，大概率会出现短线止跌企稳，结合达哥前面对于主线方向和电力设备板块的思考，不排除出现小票回调、大票企稳的情况。这应该也是一种不错的切换，毕竟谁都不希望泥沙俱下。不过，这种风格应该也是暂时的现象，大可不必过于担忧。

最后，一定要控制仓位。大盘仍然在筑底，而且这个底部很可能还要运行一段时间才能清晰，不适合大规模地进场。此外，即便这个位置就是底，在我眼中也是不扎实的，大概率也要震荡很久。我们要做的是保留足够的现金头寸，抄到真正的中期大底，而不是在这个位置消耗过多。

（张道达）

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