调查丨明阳电气IPO：重要客户子公司部分销售回款来自明阳智能持股的金租公司

近日，广东明阳电气股份有限公司（以下简称明阳电气）回复了第二轮问询，公司拟闯关创业板上市。明阳电气系风电大佬张传卫控制的企业，明阳智能（SH601615，股价28.37元，市值644.59亿元）是明阳电气的“兄弟”公司。明阳智能以风电设备为主营业务，明阳电气也是明阳智能的供应商。

此外，明阳电气还在数据中心领域提供成套开关设备系列产品，据公司问询函回复内容，其数据中心在2021年贡献了约2.58亿元的营业收入。该业务2021年的第三大客户为中富传媒有限公司（以下简称中富传媒）。

启信宝显示，中富传媒注册资本5000万元，实缴资本186万元。而据明阳电气披露，2020年度和2021年度，公司向中富传媒的销售额分别为140.26万元和2021.85万元。

《每日经济新闻》记者调查发现，除了向明阳电气采购产品，中富传媒及其名下公司也在多家上市公司和拟上市公司处采购产品。此外，中富传媒一家子公司的部分销售回款来自一家金融租赁公司，而这家金融租赁公司的股东之一便是明阳智能。

在第一轮问询回复中，明阳电气按照下游不同应用领域披露了其前五大客户。其中，数据中心业务的第三大客户为中富传媒。

启信宝显示，中富传媒成立于2014年8月，注册地为河北省秦皇岛市，注册资本5000万元，股东是两位自然人张淑怡和王玉萍，分别持股60%和40%。同时，中富传媒名下还有两家控股子公司，分别是合动力能源有限公司（以下简称合动力）和秦皇岛燕大正洋通讯技术有限公司（以下简称燕大正洋）。其中，合动力的注册资本也为5000万元，实缴资本未公开；燕大正洋的注册资本为2000万元，实缴资本20万元。

中富传媒有两家子公司。图片来源：启信宝截图 

值得注意的是，虽然中富传媒的注册资本为5000万元，但实缴资本仅186万元。而据明阳电气披露，2020年度和2021年度，公司向中富传媒的销售额分别为140.26万元和2021.85万元，合计2162.11万元。

据明阳电气介绍，其向中富传媒销售的产品主要为Mvnex中压开关柜。明阳电气的Mvnex 成套开关柜技术授权来自施耐德电气（中国）有限公司，该产品主要应用于数据中心、传统发电及供电。

启信宝显示，中富传媒的主营业务为设计、制作、代理、发布国内各类广告；企业形象策划；企业营销策划；组织文化交流活动；文具用品的销售。

中富传媒作为一家以广告发布、营销策划为主营业务的企业，缘何采购超2000万元的Mvnex中压开关柜？在第二轮问询回复中，明阳电气在介绍数据中心领域主要客户时提到，中富传媒系“广东省知名数据中心建设方”。而同样系“广东省知名数据中心建设方”的，还有广东蔚海移动发展有限公司（以下简称蔚海移动）。

图片来源：明阳电气第二轮问询回复公告截图

也即中富传媒和蔚海移动这两家公司，都是以“数据中心建设方”的身份，从明阳电气处采购产品。

记者调查发现，中富传媒的子公司合动力还向苏州朗威电子机械股份有限公司（以下简称朗威股份）采购产品，但有迹象显示合动力资金面似乎并不宽裕，其对朗威股份的应付账款出现逾期。

朗威股份招股材料显示，其与合动力有两份销售合同，签订日期分别是2019年12月和2021年1月，公司向合动力销售的产品为封闭冷通道机柜、导轨、盲板，两份合同金额分别为1324.1万元和1428.3万元，目前的合同状态为履行完毕。

朗威股份与燕大正洋还有一份销售合同，签署日期为2020年11月，合同标的为封闭冷通道、机柜，合同金额为1068.28万元，目前的状态也是履行完毕。

截至2021年9月末，朗威股份对合动力的应收账款逾期。同时，合动力也是朗威股份2021年第一大应收账款客户，应收账款金额1264.04万元。

2021年9月，合动力对一则案件的管辖权提起上诉，被上诉人为广东广瑞建筑劳务有限公司（以下简称广瑞建筑）。合动力因与广瑞建筑建设工程施工合同纠纷一案，不服广东省鹤山市人民法院民事裁定，向广东省江门市中级人民法院提起上诉。

图片来源：裁判文书网截图 

上述案件的具体原因为广瑞建筑依据《蔚海智谷数据中心一期2-2栋建设项目机电工程施工专业分包合同》起诉请求合动力支付工程款、利息等。

值得注意的是，在朗威股份的问询回复中也提及合动力的“蔚海智谷”项目。“由于蔚海智谷数据中心项目仍在安装建设中，建设周期较长，合动力能源有限公司需在项目完工后才能收回全部货款，因此目前其仍未完全结算公司的应收账款。”朗威股份表示。

《每日经济新闻》记者就朗威股份对合动力的应收账款回款情况、合同采购资金是否充足等问题向朗威股份发出《采访函》，但截至发稿未获回应。

2018年3月，中国新电信（HK08167，股价0.096港元，市值9.14亿港元）公告称，其间接全资附属公司蔚海移动及附属公司（统称为蔚海移动集团）已成功投得位于鹤山市一地块的土地使用权，以建设蔚海智谷。

蔚海移动官网显示，蔚海智谷是江门鹤山首家超大型数据中心集群。数据中心拥有超大规模的高等级独栋专属园区，集团自主产权数据中心，Tier3+国际标准，建筑承重1.5T/m²，基础设施区域承重高达2.5T/m²。

而中国新电信的这家间接全资附属公司蔚海移动即前述位列明阳电气“广东省知名数据中心建设方”之一。

据中国新电信公告，其与合动力之间也有合作。

2019年底，中国新电信公告称，广东蔚海数据发展有限公司（蔚海移动全资子公司，以下简称蔚海数据）与广东粤财金融租赁股份有限公司（以下简称粤财金租）及合动力订立融资租赁安排。粤财金租同意应蔚海数据的要求向合动力购买设备，总代价为人民币1.9亿元。同时，粤财金租同意向蔚海数据出租设备，期限自设备交付予蔚海数据当日起至2024年12月25日。

而粤财金租的股东有三方，分别是明阳智能、广东粤财投资控股有限公司和中国通号（SH688009，股价4.38元，市值463.83亿元），三方持股比例分别为35%、35%和30%。 

换句话说，在前述交易中，中富传媒子公司合动力销售产品的资金回款源于粤财金租，而粤财金租的股东之一系明阳智能，明阳智能与明阳电气皆为张传卫所控制的企业。

9月29日，《每日经济新闻》记者就粤财金租、蔚海数据和合动力之间交易的进度，资金流向等问题向粤财金租、蔚海数据和中国新电信三家公司发出《采访函》，但截至发稿未获得对方回应。

10月9日，记者再次拨打了中富传媒在启信宝上显示的联系电话，但均无人接听。此外，记者也就中富传媒是否已经足额支付采购款、对中富传媒的应收账款余额、中富传媒采购款的资金来源、粤财金租与合动力之间交易的进度等问题向明阳电气发出《采访函》，但截至发稿，对方未就采访问题进行正式回复。

10月11日，记者再次拨打中富传媒的电话，但电话仍然无人接听。

9月27日一早，《每日经济新闻》记者来到中富传媒在国家企业信用信息公示系统上显示的住所：秦皇岛市经济技术开发区龙海道69号科技大厦。

秦皇岛市经济技术开发区龙海道69号科技大厦

据一楼登记处多位物业工作人员介绍，401房间（中富传媒注册地）已经空置了很久，没听说过中富传媒这家公司。

“前两天也（有）一个快递找他们（中富传媒），打电话过去是空号，没有人接，（科技大厦）现在根本没有这个单位。”一家原本在7楼的企业正在此办公，根据该企业员工介绍，他也没有关于中富传媒的印象。

401房间

国家企业信用信息公示系统显示，中富传媒2017年至2021年的社保缴纳人数分别为3人、3人、2人、2人和1人。 

随后，记者通过物业查找中富传媒租赁办公室及缴费的记录。物业方面的台账记录显示，2017年401-402号房间的住户已经不是中富传媒，此后也没有与中富传媒有关的台账记录。

物业查询到的2017年401房间的收费信息

中富传媒控股的两家公司同样在其注册地址难觅踪迹。9月27日中午，记者赶到燕大正洋注册地址发现，其注册地是一家企业工厂，但该企业并非燕大正洋。根据这里的员工介绍，厂区内一共有两栋办公楼，每栋楼是一家企业，而两家企业的员工均称未曾听过燕大正洋。

 

渤海道6号及厂房内办公楼

中富传媒控股的另一家公司合动力的住所为“河北省秦皇岛市海港区文化路35号一层33号”，该处实为劝业场电子城。在店员指引下，记者找到了写着33号的店铺。这里虽没有合动力，却有一家挂着“燕大正洋”牌子的店铺。

 

标记为33号的店铺

不过，据自称是该店铺老板的人士介绍，原本叫燕大正洋的店铺已经搬走，自己是后租的商铺，并不了解燕大正洋，也不认识燕大正洋的法定代表人王玉萍。之所以现在还能看到“燕大正洋”的字样，只是因为自己一直没有拆掉此前的招牌。

9月27日下午，《每日经济新闻》记者拨通了中富传媒关联公司在启信宝上显示的联系电话。谈到中富传媒，接线女士先是问了记者身份，获悉是媒体后，对方称自己就是中富传媒的工作人员。记者试图与该人士确认中富传媒及其名下公司的办公地，并要求当面采访，但并未成功。在通话中，该人士否认了中富传媒与明阳电气之间存在交易。

以下为记者两次与该人士沟通的电话实录：

记者：您好，想问一下中富传媒搬到哪里了？去注册地没有找到。

接线方：您是哪位啊？想做什么?

记者：媒体，想咨询一下中富传媒和一家IPO企业合作的情况，您是这个公司的吗？

接线方：我是这个公司的，但是我觉得我们好像没有和他们合作过呀。

记者：有一个正准备IPO的公司。

接线方：他跟我们之间是什么合作呀？我们签的合同我都知道有哪些呀。

记者：有几笔买卖交易，销售开关的，金额还挺大的。

接线方：多少钱啊？

记者：你们之间不是应该有签合同吗，怎么还问我金额呢，差不多2000万吧。

接线方：没有签过这个合同，没听说。他们单位（交易方）叫什么名字，我搜一下。

记者：明阳电气，明天的明，计划在创业板上市的。

接线方：我知道。

记者：明阳电气披露了近年与中富传媒的几笔交易，买卖开关柜的，加起来2000万左右。

接线方：他是不是提供错单位名字了，我打电话问一下吧。

记者：填错名字？应该不会吧？

接线方：签合同的不是这个公司。

记者：和您签合同的不是这个公司？

接线方：我再问一下吧，问一下谁披露给你们这个信息的。

记者：这个信息不是披露给我的，在交易所就能查到，您上去查一下就能看见。或者您给我个地址，咱们到公司给您看下详细信息。

接线方：不是用这个公司签的，所以我就觉得很奇怪你懂吗？

记者：不是用中富传媒签的是吗？

接线方：对，我得联系一下他呀，怎么写的。

记者：但他披露的就是你们（中富传媒）。

接线方：等我联系一下明阳的，完了给你回电话吧。

记者：还披露了一个合动力，也是你们控股的，您再看看核实一下。

接线方：嗯嗯，好的，我没有太注意，我再问问他，也可能我们另一个项目是用中富传媒和他签的。

记者：主要是关于这笔销售买卖的，您这边是做传媒广告的，为什么会买这么一批电子开关柜。

接线方：好的，我联系一下明阳的，你稍等哈。

 

约一个小时后，记者再次拨通了上述电话。

记者：您联系明阳电气了吗？

接线方：联系了，明阳电气有没有联系您呀？

记者：没有。

接线方：我还跟他说呢，他说没有呀，我说那人家说你披露的有，他说没有。

记者：他（明阳电气）和您说没有披露过这个交易？

接线方：他说没披露那个。

记者：深交所官网就有，或者您给一个地址，咱们当面聊一下？

接线方：主要是我不在那。

记者：您具体在哪啊？在外省吗？

接线方：不是，有项目在驻外。

记者：那公司（中富传媒）那边有能了解这件事的吗？

接线方：不是，就没有，他披露的这个，我们公司哪有人知道这个事，要不然你一下把我说懵了。

记者：你们都不知道吗？

接线方：对呀。

记者：但确实有（披露了）有这几笔交易。

接线方：您是哪家媒体，我问问他，他联系你了没，我都把你联系方式发给他了。

记者：您找他们（明阳电气）问了？

接线方：我联系那边（明阳电气），我说（披露信息里）有中富传媒，他说他去看看，因为是他以前联系的我。

记者：具体谁联系的您？

接线方：有一个叫周文龙（音）的小伙子。

记者：明阳电气的人是吗？

接线方：对。

记者：他（明阳电气）披露了这么两个，有一个叫数据中心的业务，中富传媒是他的销售客户。连着两年，一年是100多万，一年是2000多万。

接线方：我看看，明阳电气，我上深交所的网站再搜一下。

记者：我们想了解这个交易是否存在。您这边是传媒公司，买了那么多开关柜是用来干嘛呀？这个产品用途和您公司属性是不匹配的呀？

接线方：我知道，我知道，肯定啊，我在官网找明阳电气，然后去找信息披露吗？

记者：得在创业板那边找。

接线方：那我不太会呀。

记者：或者我加下您微信，给您发过去，我这边下载了。

接线方：可以的，我这个手机号就是微信。

电话挂断后，上述自称中富传媒的人士并未通过记者的微信好友添加申请。随后，记者通过短信就中富传媒是否向明阳电气采购过产品、采购金额及内容和采购资金来源等问题向该人士发出《采访函》，但其不再接听记者电话，截至发稿也未做出进一步回复。

9月27日至9月28日，记者多次拨打其电话，均未被接听，短信也未有回复。

10月9日，记者再次拨打了中富传媒、合动力及燕大正洋的电话。其中，仅有合动力的电话接通，对方表示，中富传媒的确有向明阳电气采购产品。当记者问及所采购的电气开关柜的销售去向、是否存在应付账款、是否存在借款等问题时，对方皆表示不知道。

（文中实地图片均为每经记者 杨卉 拍摄） 

封面图片来源：摄图网-500850476