盘后突发利好——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

据媒体报道，“北溪”运营公司证实天然气管道遭破坏，修复需要几个月甚至几年时间。不管是怎么被破坏的，北溪1号作为俄罗斯向欧洲供气的最大管道，遭遇破坏，一定程度上压缩了欧盟与俄罗斯的谈判空间。

之前，有机构进行过测算，原本预期的是今年冬天欧洲天然气消费量只需要下降15%，就可以保证地区内的天然气平衡。而如今，情况发生改变，俄罗斯管道天然气输送大幅下降，天然气的消费量下降可就不止15%。

受此消息影响，今天A股的地源热泵概念上涨，电热毯概念也上涨。短时间内欧洲天然气价格难以下降，需要天然气的化工厂装置将会因不可抗力出现停产，部分欧洲产量占比大的化工品有涨价预期。

“北溪”天然气管道遭破坏，增加了市场的不确定性。于是，资金选择了避险，美元继续上涨，全球股市继续下跌。

不过，达哥看了一下昨晚到现在的黄金、原油、美元指数等，反应各不相同，说明这个逻辑并不强，归根到底还是对于美联储加息的预期。

目前，美国的无风险利率接近4%，对全球市场的资本具有虹吸效应，何时将达到顶峰，要看美国经济什么时候承受不了较高的融资利率，要看美联储什么时候松口调整策略了。

顺带看了眼美股和欧股的主要指数，不少已经创出了年内新低，有些还在距离新低一步之遥的位置徘徊。达哥觉得，国庆长假期间，欧美股市主要指数继续重挫的可能性不大，更倾向于走横盘震荡的结构，之后可能才会选择方向。

很显然，欧美股市即便横盘，也是弱势的。因此，我们在节前还是要严格控制仓位，不要贸然加仓，以耐心等待为主。如果欧美股市后续出现恐慌，入场时机会更好一些。当然，达哥的观点也会出错，但重要的是做好应对，观察股市反转的信号即可，也不需要着急。

今天A股市场的表现，只能用一个字“差”来形容，昨天“热泪盈眶”之后，今天又“无言以对”了。上证指数直接创了调整以来的新低，沪深两市个股涨跌幅的中位数为下跌2.7%，意味着昨天赚钱没兑现的股民，今天大概率又还给市场了。

好了一天之后，又回到了弱势市场的节奏，轮流“点杀”白马股，今天轮到了锂电龙头之一的华友钴业，股价直接跌停了。整个新能源板块，特别是上游的锂、钴跌幅都比较大，市场主要杀跌这个方向。其实没什么具体的利空，就是因为涨多了、流动性好。

两市成交金额继续萎缩，今天只成交了6472亿元，节前效应叠加海外因素影响，节前撤出的资金，要进场的话很可能在节后了。有人从博弈的角度来思考，觉得市场经过节前抛压之后，就是底。

明天是节前的最后提现日，要提现的投资者，昨天的反弹等于给了高抛机会。今天要抛的投资者，大多已经抛售完毕，明天的抛压可能会比今天小，市场下跌力度衰竭之后，确实有反弹的需求存在。不过，从这两天市场的表现来看，只要不是抄在最低点附近，赚钱的难度是比较大的。

更何况，即便反弹，上证指数也会面临3100点附近横盘密集成交区的压力，反弹空间不会太大。想参与的投资者，确实可以参与，轻仓为主，更多的是要保护好自己大部分本金，留有足够的主动权；不然重仓被套太深，失去主动权是很尴尬的，谁也不知道后续反转时，自己的持仓是不是热点。

盘面上，受汇率波动影响大的板块领涨，主要是出口概念股活跃，家电、服装家纺都是典型的出口受益概念。这里面的几个板块指数，除了厨卫电器略显强势外，其他板块指数走势都不明朗。

医疗器械逆势飘红，主要是骨科脊柱类耗材集采开标利空兑现，值得关注的是受益于医疗新基建预期的细分赛道。此外，消息面上，9月13日召开的国务院常务会议，确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，扩市场需求、增发展后劲。

不过，从昨天开始，这个板块已经累计了较大反弹幅度，今天放量滞涨，部分资金选择获利回吐，等回踩后再考虑是否介入。银行板块今天有护盘，年内已有18家银行股东出手增持，在弱势行情下受到防御性资金青睐，今天的走势是探底回升后又有所回落，上方60日均线附近是压力。

昨天的消费板块在碰到上方压力之后就回调，不能说弱，只能理解为正常表现。关于大消费的预期大家都知道，但绝大多数与消费相关的板块，除了旅游、酒店餐饮以外，都没有呈现出明显的向上趋势；有些长期做箱体震荡的板块，倒是可以关注箱体下沿止跌的机会。

之前持续跟踪的港口航运、煤炭等板块，很显然没有顶住市场的压力，短期已然走弱了。总的来看，现在的市场，很多板块从中线来说都没有走强的迹象，参与的性价比不高，只能说有短线的博弈机会。

综合今天的盘面，达哥觉得要点主要有以下几个：

首先，市场依旧很弱，技术上多次背离确实有反弹需求，但参与难度很大。从上证指数60分钟级别来看，确实出现了背离之后又背离的情况，一般来说，背离次数越多，反弹的力度和规模确实会更强。

从最近市场盘中的表现来看，反弹的力度也确实在加强，但由于整个指数结构走得非常拖沓，不够干脆，这种背离的意义其实并不大，需要等放量上涨才行。这几天试“水温”的朋友也能发现，节奏相当难把握。与其做错，不如错过。当然，短线高手除外。

其次，关注市场对利好的反应。盘后，央行公布了昨天召开的全国外汇市场自律机制电视会议信息。会议强调，外汇市场事关重大，保持稳定是第一要义。必须认识到，汇率的点位是测不准的，双向浮动是常态，不要赌人民币汇率单边升值或贬值，久赌必输。

消息公布后，离岸人民币兑美元随即收复7.24关口，显然消息是利好。对于利好，回归到交易层面，得看市场反应，尤其是在明天市场还有抛压的情况下，能很好地检验市场强度。

（张道达）

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