天风证券给予华利集团买入评级，耐克增速领跑，下半年订单稳中有升

每经AI快讯，天风证券08月19日发布研报称，给予华利集团（300979.SZ，最新价：58.96元）买入评级。评级理由主要包括：1）主要品牌Q2销售增速环比提升，大客户增速持续领跑；2）Q2毛利率快速修复，费控效果明显；3）公司22H1毛利率26.3%，同减2.3pct；4）维持盈利预测，维持买入评级；5）分客户看，客户订单需求仍较为旺盛，第一大客户增速领跑，前五大客户占总收入92.2%，同比有所提升；6）22H1公司销售运动鞋1.15亿双，同比增长13.27%；7）公司22H1毛利率26.3%，同减2.3pct；8）22H1公司归母净利率15.8%，同增0.03pct；9）公司费控有效，22H1期间费率5.3%，同减0.9pct；10）深耕原有优质客户，积极拓展新客户；11）持续扩产消化增量订单，加强自动化、精益化生产降本增效；12）继续推动产品开发与技术创新，强化开发设计、快速交付、高品质等优势；13）维持盈利预测，维持买入评级。风险提示：订单不及预期，成本费用增长，海外疫情反复，产能拓展不及预期等风险。

AI点评：华利集团近一个月获得27份券商研报关注，买入25家，平均目标价为87.52元，与最新价58.96元相比，高28.56元，目标均价涨幅48.44%。

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(记者 蔡鼎)

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