每经AI快讯,4月2日民生证券电新研究团队“电新邓永康团队”公众号发布了贝特瑞研报。研报要点:2021年业绩稳步增长,规模扩张;21Q4表现优秀;负极产能不断扩张,硅基负极带来新增量;聚焦高镍,正极材料打造第二增长曲线。
投资建议:我们预计公司2022年-2024年实现归母净利润24.12亿元、34.34亿元、46.62亿元,同比增速为67.4%、42.3%、35.8%,当前股价对应PE分别为21倍、14倍、11倍,考虑公司产能快速扩张,硅基负极与高镍正极带来新增量,维持“推荐”评级。
风险提示:新能源车销量不及预期;原材料价格波动超预期;产能扩张不及预期。
(记者 汤辉)
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