每经专访硅港资本创始合伙人何欣：20年投资老兵再出发，瞄准投资高科技领域“黄金时代”

包括新兴科技、人工智能科技应用领域在内的高科技赛道，正在成为越来越多机构关注的重点。

去年11月，硅港资本宣布完成首期基金募集，规模近10亿元，实现超募。虽然是一家新基金，但硅港资本背后却是一支不折不扣的“老兵”团队。创始人何欣曾担任英特尔资本副总监、美国凯雷集团中国区总裁和美国锐盛管理集团亚洲区总裁，另外两位合伙人也都在科技行业深耕多年，有着丰富的产业经验。

正是因为职业生涯中经历了多个完整的经济、产业和投资周期，对行业有着深刻的了解，何欣和团队判断，未来十年是投资高科技领域的黄金时代，机会巨大，而硅港资本也将聚焦在这个方向。公开资料显示，从公司成立到首期基金封闭的一年多时间里，硅港资本已经投出了近20个硬科技和人工智能领域的项目。

近日，《每日经济新闻》记者专访了何欣，他为我们分享了对高科技领域投资机会的看法，以及硅港资本的投资逻辑。

高科技领域投资 将迎“黄金十年”

去年11月，一家名为“硅港资本”的机构横空出世，一期基金就募资近10亿元，并且资金全部来自市场化资金，LP包含市场化母基金、家族办公室、券商、企业家等多种类型，一时间引发行业热议。

事实上，硅港资本虽然是一家新VC，但背后的团队在行业内却是赫赫有名。创始人何欣是中国第一代风险投资家，过去十几年一直为顶级跨国资产管理公司服务，领导中国区私募股权团队管理多只美元基金和人民币基金，投出过搜狐网、ATL、携程等明星项目。2019年，他“自立门户”创立了硅港资本，剑指科技投资。

另外两位合伙人，石磊曾在诺基亚、朗讯等知名IT企业担任高管，后成为科技行业的连续成功创业者，创立的公司曾被上市公司以8.6亿元全资收购。江宝林则曾为Autodesk核心研发人员，后加入华为和海思，负责全球最先进技术的早期投资，对行业有着深刻的洞察。

整体来看，这三位合伙人都有着深厚的产业背景，并且一定程度上形成了互补，这直接决定了硅港资本从一开始就是一家具有全球化视野、丰富投资经验和产研资源优势的机构。

在何欣看来，过去20年，互联网等技术基础设施的改变带来了一波又一波的创业和投资机会。近年来，随着新兴科技推动中国制造升级为智能制造，工业微笑曲线逐渐提升，大数据、人工智能、芯片等一系列变化改变了技术的基础设施，使中国有了“弯道超车”的机会。

“接下来20年最大的投资机会在于，借助新兴科技的力量，中国大量的工业企业转变为智能制造企业。”何欣判断道。

独特打法：行业研究+平台驱动

作为一家新机构，硅港资本在高手云集的科技投资领域，建立了一套自己独特的打法。

纵观目前国内投科技的机构，主要可以分为几大类：一是传统的白马基金，以赛道为维度，也有非常完善的投前、投后团队与服务；二是对某一个行业与赛道有深刻的理解与前瞻，因此专注投资某个特定赛道的VC；还有一类是目前风头正劲的产业资本，能为被投企业提供订单、资源、技术等直观的“战略价值”。

和这些机构相比，何欣和团队非常清楚自己的优势在哪里，也随之搭建了行之有效的“行业研究+平台驱动”投资体系。

正如他所介绍的，硅港资本的投资经理最重要的任务就是行业研究，通过研究来挖掘投资标的。“我们要研究某一种技术的原创性、未来的应用场景，结合大量的企业、科研院校、海外技术动向，加上几位合伙人在行业工作多年积累的人脉和经验，联合产业资本、LP、业内专家等重要合作伙伴，一起构建产业生态圈，把这些都结合起来做成一个平台。说起来好像很容易，就这么一句话，但做起来难度是非常大的，我觉得这比任何投后都重要得多。”

何欣想得非常清楚：“起步阶段，硅港只能走精品路线，靠博超额回报取胜。但我相信，团队有做大规模基金的能力。”

另一方面，硅港资本并不是聚焦在某个单一领域，而是围绕智能制造的核心工具、抓住细分行业里技术的相关性来进行扩展，从而打造起自己的护城河。在何欣看来，做科技投资的门槛本身就比较高，而在判断是否投资某个项目时，最重要的一点是考量公司在增值搭建过程中的能力。“科技公司从来是不那么简单，不能用某一个单一的维度来看，这个还是挺考验人的。”

小基金、大平台 关注周期性变化

成立短短一年多时间内，硅港资本在5G+物联网、集成电路、人工智能、工业软件+云计算等领域进行了大量调研与布局，已经完成了对华天软件、赛思电子、云徙科技、洛丁森等近20个项目的投资，其中不乏明星创业公司和头部企业。

一个很有意思的现象是，在硅港资本参投的项目中，大多数均为领投。很多时候甚至投资的金额并非最大，却也能争取到领投权，真正践行了“小基金、大平台”的理念。

为什么会出现这种情况，与硅港资本致力于搭建的投资平台不无关系。在何欣和团队的理念中，“开放性”和“共享”是两个很重要的关键词。他举了个例子：对于产业投资者，硅港资本会定期举行开放式的投资研讨会，并且在项目端进行共同投资；与LP形成良性互动，已经多次实现共同投资，并且LP也会反过来主动分享投资项目的机会；除此之外，在获取行业最新进展、分享产业经验方面，硅港资本也做了大量实践。“我们希望用更加透明、共享的方式来做事情。”何欣表示。

事实证明，这些动作也确实能帮助硅港资本更早地发现投资机会。不论是与LP合投的芯旺微、华天软件，还是团队此前重点研究行业和投资的高端光通信仪器仪表，现在都已经成为热门企业和行业关注的热点。

谈到未来的发展规划，据何欣介绍，第一期人民币基金计划在今年上半年投出约70%。“我们本来投资期是4年，现在预计是2年半投出70%~75%。下一期基金我们正在跟现在和一些潜在的投资人接触。趁这个机会，我们也把自身的投资战略和思想进行一个总结和优化。未来硅港资本将继续围绕智能化核心，在每个行业里面关注它的周期性变化。”