道达投资手记：上周一天一个样 接下来注意五大方向

经历两个月的磨人行情后，上周，A股三大指数的周K线难得地全部收出阳线，尤其是上周五，A股扛住外围局势和外围市场大跌的压力，实属不易，北上资金大幅净流入，市场信心正在逐步恢复。

盘面上，热点轮番切换，上周一的新冠药，上周二的赛道崛起，上周三的大基建，上周四的土壤检测，上周五的“东数西算”。该如何拨开迷雾，厘清当前的主线逻辑？上证指数3500点压力下，该如何抉择？牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。

牛博士：达哥，您好，上证指数上周收出“四连阳”，尤其上周五，A股顶住外盘压力走出了自己的节奏，接下来是不是可以乐观预期一波做多行情？

道达：上周A股表现确实超预期，但预期接下来马上有一波做多行情，就有些过于乐观了。从周线来看，上证指数是一个箱体震荡的蓄力结构，上方高点在3700点附近，下方低点在3300点附近，目前上证指数在箱体的下轨附近，低点正在确认过程中。从波段角度来看，如果上证指数接下来能有一波行情，高点可以看到3700点，但由于大盘这个箱体震荡蓄力结构已经持续了两年，一旦形成突破箱体的行情，是可以往上看更高的。因此，从中长期来说是可以乐观的。但有一条，在这个中长期的行情到来之前，我们需要保护好自己的本金，避免损失过大。

上证指数从快速下跌阶段过渡到抵抗下跌阶段，即便空间可能到位，但整理尚需时日，在此市况下操作需以短线波段为主，总体仓位还是要控制，一半仓位即可。

上证指数经过上周五拉升后，目前已逼近3500点，就是我们上周四提出的压力位。接下来大盘就面临比较关键的抉择了，如果能够迅速放量向上拉出力度，就是突破走势；相反，如果显得很疲软，很可能会出现短期高点。在压力位附近，要尽量避免追高。

牛博士：既然说到了“东数西算”，那咱们就要好好说道说道，这里面有哪些好的机会？

道达：我认为，“东数西算”的主要核心还是炒数据中心题材。利用东部的技术优势弥补西部技术不足，结合西部资源成本优势来做大数据整合，取长补短，算是资源的最大化利用。

“东数西算”工程是为数字经济作铺垫，所涉及的产业链极其广阔，密不可分的就是软件应用，其次离不开5G应用，各地数据中心基建会加速发展。

我认为“东数西算”政策制定的本质性因素是能源，暗线其实还有个绿色电力。我们知道数据中心极其耗电，将数据中心直接建在西部就可以利用当地的风能、光伏等新能源。从这个角度就可以得出，隐藏在这个板块里深层次利好的板块之一是储能，所以储能板块也值得关注。

据央视测算，“东数西算”每年拉动4000亿元的投资，年平均增速超过20%，妥妥的万亿级市场。国家如此重视，A股自然先炒为敬。而我们也要提防，各大券商、各大媒体吹风后，很容易导致同质化齐涨共跌。

按照炒作逻辑，最先炒作的方向自然从利润最大化的上游开始，之后才会逐渐扩散到中下游。结合市场目前炒三低（低位、低价、低估值）的风格，同时考虑到数据安全的重要性，首先考虑国企，投资者可以结合这两个指标选择投资标的。

顺着“东数西算”的方向，这项工程可能只是“开胃菜”，接下来新基建方向或还会有更多利好。

牛博士：A股上周一个交易日一个题材炒作，那么市场主线该如何把握？

道达：市场板块方面确实是一天一个样，轮动很快。市场运行到现在，主要有五大风向：基建、赛道股修复、避险方向、消息面预期和后疫情方向。

基建方向包括新基建和老基建，新基建以数字货币、算力等题材为最强，老基建以建筑装饰、建筑材料等为引领，这是我们这轮反弹行情中重点提到最多的板块，也是目前市场延续性最好的板块。

赛道股修复包括盐湖提锂、锂电池、光伏、特高压等，它们是创业板这轮下跌的罪魁祸首，未来创业板有反弹，解铃还须系铃人，景气赛道显然有机会。

避险方向以黄金为主，主要抵御国际争端带来的不确定性，同时也有抗通胀的意思存在，适合耐心潜伏。

消息面预期有共同富裕和农业种植两大题材，最近的共同富裕（三孩概念、乳业、职业教育等）盘中异动较多。从时间窗口来说，农业种植往往是一季度资金博弈的重点。暂时回调当机会看待。而等利好出来的时候，就该小心了。

后疫情方向包括景点旅游、航空运输等，各个板块需要加以区分，景点旅游目前处于大级别箱体震荡上轨附近，需要等调整或突破回踩的机会；航空运输板块目前已走出趋势，未来的涨幅很难说，喜欢的朋友只能看长做短，寻找回调机会。

总的来说，目前资金进攻方向还是很明晰，未来如有大行情，大概率逃不开这些已经异动的板块。（张道达）

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