新能源e周报丨恒大汽车迎强势反弹 锂电概念股遭遇“当头一棒” 机构研判：新能源板块或将持续震荡调整

2022开年第一周，新能源汽车产业链个股在资本市场遇冷。

根据Wind数据，新能源汽车题材、动力电池题材、锂矿题材上周内分别下跌4.59%、6.64%和6.58%。

与题材走势下滑相反的是，动力电池原材料碳酸锂价格仍持续上涨。据生意社数据，2022年1月6日，上海欧金实业有限公司碳酸锂价格上调，工业级碳酸锂和电池级碳酸锂价格上调5000元/吨。其中，工业级碳酸锂价出厂价报28万元/吨，电池级碳酸锂出厂价报30万元/吨。

华福证券表示，近期热门的赛道股集体大跌，特别是新能源赛道遭重创，主要系前期市场基本上已经给足了预期。即便有诸如锂资源价格再创新高、光伏新增装机数量超预期等利好，市场基本上已经脱敏，如果没有更大的刺激或许会持续震荡弱势调整以消化估值。

e数据

上周涨幅榜居前的有多家新能源汽车制造商。其中，在2021年市值蒸发超1900亿元的恒大汽车（0708.HK）在2022年开年迎来强势反弹，上周股价上涨11.36%。消息面上，恒大汽车首款量产车恒驰5已于2021年底在天津工厂“下线”，比原计划提前了12天。

制表：每经记者 孙磊

福田汽车（600166.SH）同样在2022年开年实现股价上涨，周涨幅为4.36%。1月5日，福田汽车在投资者互动平台表示，公司现已交付近500辆氢燃料客车，为冬奥会北京延庆赛区及张家口赛区提供服务保障。

上汽集团（600104.SH）上周股价则实现了0.15%的上涨。上汽集团1月7日晚间发布的公告显示，上汽集团2021年累计销量为546.35万辆，同比下降2.45%；其中新能源汽车销量约73.26万辆，同比增长128.93%。

跌幅方面，在2021年成为最大赢家的锂电相关概念股在2022年开年遭遇“当头一棒”。其中，位列跌幅榜第一位的是利元亨（688499.SH），股价周跌幅为16.93%，成为上周“负班长”。Wind数据显示，上周四个交易日利元亨股价分别下跌9.12%（1月4日）、6.58%（1月5日）、0.60%（1月6日）、1.46%（1月7日）。

 

制表：每经记者 孙磊

2021年半年报显示，利元亨的主营业务为锂电池制造设备、配件和增值及服务等、其他领域制造设备、汽车零部件制造设备、其他业务，占营收比例分别为：90.28%、4.64%、3.76%、1.13%、0.14%。

此外，蔚蓝锂芯（002245.SZ）、德赛电池（000049.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）等锂电相关概念股股价周跌幅也均超10%。据了解，2022年以来，赛道股特别是锂电相关个股整体跌幅较大。此外，盐湖提锂概念板块在2022年开年连续几天跌幅靠前。

区间净主动买入额方面，宁德时代（300750.SZ）在上周领跑，四个交易日净主动买入额为14.05亿元。1月5日，宁德时代获北向资金合计净流入3.74亿元，5日合计净流入13.06亿元，短期北向资金积极增持。不过，在1月6日和7日，宁德时代遭十余个个北向资金席位净流出。

制表：每经记者 孙磊

此外，与宁德时代达成战略合作的容百科技（688005.SH）上周也获得了不错的关注。1月7日，容百科技获沪股通增持20.77万股，已连续4日获沪股通增持，共计154.55万股，最新持股量为285.41万股，占公司A股总股本的0.64%。

容百科技1月7日晚公告显示，其与宁德时代于近日签订《战略合作协议》，双方将在电池和材料领域的战略、市场、商务、技术、产品开发、供应链等领域开展全面深度合作，共同推进产业发展。

市值排名方面，上周A、H股新能源汽车产业链相关个股中仅有恩捷股份（002812.SZ）和亿纬锂能（300014.SZ）座次发生变化。

 

制表：每经记者 孙磊

在市值变化方面，与2021年末相比，排名前十位的A、H股新能源汽车产业链相关个股绝大多数出现了市值下滑。其中，亿纬锂能（300014.SZ）和赣锋锂业（002460.SZ）市值均“蒸发”超10%，仅上汽集团市值增长0.15%。

e大事

1.2022年新能源车补贴较上年退坡30%

日前，财政部等四部委发布《四部委关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2022年新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%，到2022年12月31日后上牌的新能源汽车，将不再给予国家补贴。通知提到，新能源乘用车补贴前售价须在30万元以下（含30万元），但“换电模式”车辆属于例外。按照最新补贴方案，续航在300km~400km区间的纯电车可享受0.91万元补贴；续航大于400km且售价低于30万元的纯电车可享受1.26万元补贴。

2.造车新势力2021年销量出炉 “蔚小理”年销均超9万辆

近日，国内造车新势力品牌陆续公布2021年销量。其中，小鹏汽车累计交付量为9.82万辆，约为2020年总交付量的3.6倍，在国内造车新势力中位居第一；紧随其后的蔚来汽车2021年累计交付新车约9.14万辆，同比增长109.1%；理想汽车在国内造车新势力中销量排名第三，并凭借理想ONE一款车型实现9.05万辆的新车交付成绩。此外，哪吒汽车、威马汽车和零跑汽车分别以年销6.97万辆、4.42万辆和4.31万辆成绩分列四、五、六名。

3.北京市2022年将推动小米汽车开工和理想汽车建设

1月6日，北京市第十五届人民代表大会第五次会议开幕。会议中提到，北京2022年将推动小米汽车开工、理想汽车建设。事实上，2021年，理想汽车、小米汽车均有重要项目落户北京。其中，理想汽车纯电动汽车智能制造工厂已于2021年10月16日起开工建设，工厂项目投资超过60亿元，计划将于2023年年底投产。小米汽车项目则将建设小米汽车总部基地和销售总部、研发总部，将分两期建设年产量30万辆的整车工厂，其中一期和二期产能分别为15万辆，预计2024年首车下线并实现量产。

4.赛力斯紧急回应“停产”传言：将继续接受订单

日前，多位赛力斯SF5车主在汽车社区发文控诉称被“割韭菜”，表示购买赛力斯SF5不久，就传闻该车即将停产。1月5日，赛力斯在其官方微博发布公开信称：“赛力斯SF5会继续接受用户订单。用户下单后，公司将及时安排专人跟进协助交付，并承诺首任车主除正常质保外，还将额外升级享有整车和增程器的终身质保。”公开信息显示，虽然赛力斯SF5在2021年上海车展亮相后一周内订单突破6000辆，但去年4月~11月，赛力斯SF5的累计销量仅为7080辆。

5.2022年动力电池规划产能将达1TWh

日前，高工产研锂电研究所（GGII）发布《中国锂电生产设备行业大数据》预测，2022全球动力电池规划产能将达1TWh，绝大部分产能集中在中国，预计带动国内锂电池设备市场规模增长至接近800亿元。产能规模提升产生的规模效应和零部件国产化替代，导致锂电池设备市场价格大幅下降。目前国内锂电池产线单GWh产能投资价格已从原来的10亿元左右降至2.4亿元以下，降幅显著。

e点评

财信证券分析认为，回顾2021年，包括中美欧在内的全球主力市场新能源汽车需求量迎来快速增长，政策和产品力形成共振，拉动新能源汽车消费水平提高。特别是中国市场，产品力的提升使得新能源汽车具备相当的竞争力，我国新能源汽车消费的主要动力从政策推动演变为需求拉动，政策指引的2025年达到20%渗透率目标有望提前完成。预计2022年全球有望实现968万辆左右的新能源汽车产销量，其中中国销量为554万辆。

产业链方面，天风证券认为，近期电池级碳酸锂、氢氧化锂延续涨势，国内外高镍三元装机量逐渐放量，电池级碳酸锂突破27万元/吨；中期看好全球高镍化趋势加速，钴资源供给扰动下价格有望突破50万元/吨，拥有资源优势的锂盐企业有望充分享受价格弹性，钴镍前驱材料一体化有望受益，量价齐升。

 

制表：每经记者 李硕（数据来源：综合Wind、东方财富 截至1.9）

上周重点关注锂矿领域个股，信达证券分析认为，虽然2021年电池级碳酸锂价格上涨幅度超过4倍，但锂价大幅上涨并未导致锂资源产能的快速释放，这主要是因为锂资源扩张周期较长，一般在3~5年，绿地项目则需要5年以上。因此2022年锂资源边际增量主要来自龙头企业成熟项目的扩产和复产。根据锂供需测算，预计2022年锂资源供应增量约17.7万吨，若假设全球新能源车产量增速为50%，则全年供需维持紧平衡状态。

民生证券认为，赣锋锂业(002460.SZ)作为全球领先的锂生态企业，已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用。受益于新能源汽车市场放量，2021年其产品迎量价齐升，资源储备充足，充分享受行业上行红利。预计2022年锂价将维持高位，2023年供不应求或有所缓解。

封面图片来源：视觉中国