每经IPO周报第43期丨周过会率重回100% 81家公司搭上2021年末班车

    每日经济新闻 2022-01-04 09:37

    ◎上周,A股有5家公司迎来上会,包括来自上证主板市场的金徽矿业,来自创业板的北路智控和唯万密封,科创板的中微半导,以及来自北交所的泓禧科技,5家公司全部过会。

    ◎从2021年12月下旬开始,主动终止审查撤回IPO的企业数明显增加。上周,A股市场总共有龙腾股份、宏裕包材等10家企业终止审查,创尔生物1家企业终止注册,合合信息等31家公司中止审查。

    ◎本周,沪深两市将有星辉环材、翱捷科技等8家公司迎来申购。其中,作为国内稀缺的无线通信平台型芯片企业,翱捷科技的发行价高达164.54元/股,或是不错的“大肉签”。

    每经记者 王琳    每经编辑 张海妮    

    一家公司从上市资料获受理,到发行,是一条漫漫长路,也是一次修行之旅。有的公司速度空前,20多天就过会;有的公司在半途,就主动撤回申报材料,打道回府;还有公司因各种不规范操作被曝光,最终被扯下画皮……

    目前,A股实行注册制的是科创板、创业板和北交所。一般来说,注册制下,会经历多轮“问询-回复”的反复。之后,有倒在上市委会议上的公司,也有提交注册不成功的,更有主动撤回申报材料,终止上市路的。而对于适用核准制的公司来说,一般是“受理-上会”,上会通过,招股;上会未通过,就重来。

    《每日经济新闻》记者以周为单位,对上周过会、被否及新增材料获受理的公司进行梳理,以飨读者。

    上周(2021年12月27日~2022年1月2日,下同),共有5家公司被安排上会,全部过会。而在周过会率重回100%的同时,上周IPO主动撤回终止审查的家数也达到10家,另有一家已过会企业选择了终止注册,终止审查数来到了一段时间以来的高点。

    上周,有81家公司获受理,其中包括国内医学影像设备龙头企业联影医疗,其拟上市科创板,拟募资额高达124.80亿元。诸多企业搭上了2021年IPO市场的末班车,但上周也有南模生物等4只注册制新股延续了上市首日破发的节奏。

    2021年岁末,IPO市场的全面注册制也已“渐闻楼梯响”。上周,中国证监会主席易会满在接受采访时表示,证监会目前正抓紧制定全市场注册制改革方案,确保全面注册制平稳落地,其同时指出,注册制改革不仅是发行环节的改革,而且是资本市场全要素、全链条的改革。

    红榜:周过会率回到100% 中微半导存股东突击入股现象

    上周,A股有5家公司迎来上会,包括来自上证主板市场的金徽矿业,来自创业板的北路智控和唯万密封,科创板的中微半导,以及来自北交所的泓禧科技,5家公司全部过会。

    5家过会企业后续要做的就是提交注册,一旦完成注册生效,接下来就能择日招股上市。

    在5家过会企业的上会现场,证监会、交易所上市委的关注重点,主要涉及发行人的股东、财务数据、商业模式、核心技术、关联交易和内控等。

    例如,在股东方面,金徽矿业被问及中改院行使股东权利是否存在瑕疵,是否构成本次发行的障碍;中微半导被要求说明吴新元借款突击入股的合理性,以及是否存在股权代持的情形。在核心技术方面,唯万密封被问及核心技术产品收入占主营业务收入的比例逐年下降的原因;中微半导被要求说明公司产品和核心技术的先进性及业务的可持续性。

    在财务数据方面,涉及毛利率大幅增长且与同行业存在较大差异的合理性,原材料的采购成本下降但市场价格上升的合理性,资产折价准备计提是否充分,销售成本低于同行业的合理性,收益确认是否符合会计准则,项目投产当年便实现盈利的合理性。

    上会企业“5过5”,使得周过会率回到100%。

    黄榜:10家企业主动撤回IPO 丰盛光电曾被抽中现场检查

    从2021年12月下旬开始,主动终止审查撤回IPO的企业数明显增加。上周,A股市场共有龙腾股份、宏裕包材等10家企业终止审查,创尔生物1家企业终止注册,合合信息等31家公司中止审查。

    记者注意到,在2021年6月份IPO获得受理的丰盛光电,曾在2021年7月的一轮首发企业现场检查中被抽中。IPO之旅同样坎坷的还有普爱医疗,早在去年8月份,因保荐机构华龙证券被证监会立案调查,普爱医疗就曾被中止IPO审核;后续华龙证券的问题消除后,普爱医疗仍因财务数据未更新而一直处于中止审查状态,最终于上周选择了主动撤回IPO申请。

    宏裕包材则是安琪酵母(600298,SH)的子公司。后者曾解释终止宏裕包材IPO的原因,称宏裕包材在2021年上半年扣非后的净利润同比下滑了46.41%,同时结合宏裕包材上游原材料大幅上涨等外部经营环境变化对其生产经营带来的影响,以及综合考虑资本市场环境变化、未来业务战略定位,需重新统筹安排资本运作规划。但安琪酵母同时表示,后续待条件成熟时,将择机重新启动分拆上市工作。

    而合合信息等多达31家公司中止审查,则主要是需要进行财报更新。 

    本周2家公司上会 医学影像设备龙头联影医疗IPO获受理

    本周(1月3日~9日),仅有2家公司将迎来上会,即拟上市上证主板市场的博隆技术,以及拟上市北交所的凯德石英,而科创板和创业板市场均未安排有企业首发上会。

    值得一提的是,A股上市公司博实股份(002698,SZ)持有博隆技术19.20%的股权,为后者单一最大股东,但非控股股东。而凯德石英也是石英股份(603688,SH)的子公司,石英股份的持股比例为9.93%。

    记者注意到,博隆技术是一家提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案的专业供应商,2018年至2020年,博隆技术的归母净利润分别为5398.21万元、2226.82万元和1.17亿元,分别同比增长38.14%、-58.75%和427.53%,业绩表现并不稳定。

    与此同时,博隆技术对其前五大客户的销售收入占比较高,且在报告期内不断上升。2020年,这一比例高达91.35%。此外,截至2020年年末,博隆技术的流动比率约为1,资产负债率也稳定在接近80%,存在一定的资金压力。 

    随着上会节奏的持续,在IPO受理端,自2021年12月以来,受理的企业家数也有愈发上升的趋势。上周,有81家公司获受理,其中包括国内医学影像设备龙头企业联影医疗,其拟上市科创板,拟募资额也高达124.80亿元。

    从科创板IPO企业审核状态来看,截至2021年12月31日,全部709家公司中,处于“注册结果”的有405家,紧随其后的是“终止”145家,“已问询”的有61家。

    北交所官网显示,截至2021年12月31日,全部201家处于审核状态的公司中,有84家公司已注册,已问询的有47家,已问询的有37家公司,中止审查的有16家,已受理的有15家,已通过的有2家。

    本周8家公司迎来申购 上周4家注册制新股上市首日破发

    本周,沪深两市将有星辉环材、翱捷科技等8家公司迎来申购。其中,作为国内稀缺的无线通信平台型芯片企业,翱捷科技的发行价高达164.54元/股,或是不错的“大肉签”。

    而回顾上周新上市的9只新股,其中有8只来自注册制下的科创板和创业板。8只注册制新股中,品高股份、春立医疗、C奥尼和南模生物4家在上市首日破发,而上市首日涨幅最高的则是C天源,其股价涨幅区间为62.09%~102.66%。

    年内522家公司完成招股 粤苏浙三地成2021年度最大赢家

    截至2021年12月31日,2021年度A股有522家公司完成招股。其中,实施注册制的科创板和创业板公司数量分别为165家和202家,占比合计约7成。而从地区分布看,广东、江苏、浙江分别以93家、87家和82家分列年度前三甲,合计占比超过一半。

    从承销机构的分布来看,522家年内招股的A股公司中,中信证券以69家承销企业夺得2021年榜首,紧随其后的是中信建投、海通证券、华泰联合证券和民生证券,分别有45家、40家、33家和32家承销企业完成招股。

    按照券商IPO承销金额及市场份额,截至2021年12月31日(按发行日),中信证券、中信建投、海通证券、华泰联合证券和民生证券位居2021年度前五位,其市场份额分别是11.63%、7.64%、6.25%、5.73%和5.38%。

    2021年IPO新股融资额创历史新高 全面注册制“渐闻楼梯响”

    上周的结束,也意味着A股IPO市场以一个“丰收”的姿势挥别了2021年。Wind资讯显示,2021年,A股首发上市企业总共达524家,总共首发募资超5400亿元,双双创下历史新高。

    而2021年岁末,似乎也为2022年的A股IPO市场预留了一个大“彩蛋”,这便是全面注册制。

    2021年12月上旬召开的中央经济工作会议,提出要“改革开放政策要激活发展动力,全面实行股票发行注册制”。

    随后在2021年12月30日,中国证监会主席易会满在接受《新华社》采访时表示,证监会目前正抓紧制定全市场注册制改革方案,扎实推进相关准备工作,确保全面注册制这项重大改革平稳落地。

    易会满对此还具体提到3点:首先是把握注册制改革的正确方向,其中特别是在优化审核注册机制、科学把握各板块定位、加强对资本的规范引导、强化注册制下廉政风险防范等重大问题上,坚持稳字当头、小心求证;其次是为全面实行注册制创造有利的环境和条件,主要是扎实做好各项规则、业务和技术准备,强化改革的风险控制和质量控制;最后是以注册制改革为牵引,全面深化资本市场改革开放,即注册制改革不仅是发行环节的改革,而且是资本市场全要素、全链条的改革,证监会将以此为契机,统筹推进提高上市公司质量、健全退市机制、多层次市场建设、中介和投资端改革、健全证券执法司法体制机制和投资者保护体系等重点改革,推进关键制度创新,探索一条中国特色现代资本市场发展道路。

    在对全面注册制期待的同时,有券商人士也向《每日经济新闻》记者表示,希望在新股定价体系上做更多文章,以此让市场自身的约束力更加凸显,让资本市场更加行稳致远。

    封面图片来源:摄图网-400056422

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