盛世投资姜燕：“碳中和”推动私募股权投资回归服务实体经济本源

ESG投资是指在财务回报考量之外，将环境、社会和公司治理（简称ESG）等因素纳入投资全流程，以期能够更好地识别风险与机遇，综合评估企业运营的可持续性，创造稳定的长期价值。

近几年随着绿色金融的兴起，尤其是随着国家层面“碳达峰、碳中和”“3060”战略目标的提出，越来越多的投资机构将企业运营是否符合ESG标准作为投资决策的重要依据，也倒逼企业逐渐接受并把ESG相关因素应用到日常生产经营过程中。如果说此前机构践行责任投资理念的首要因素是风险管理，那么到了2021年，价值创造已经取而代之，成为了推动PE机构开展责任投资活动的首要驱动力。在这样的背景下，构建绿色生产、生活、消费方式，实现碳普惠，私募股权行业大有可为。同时，对绿色技术、绿色产业的投资也进一步推动私募股权投资回归服务实体经济本源。

11月8日，由每日经济新闻主办的“2021中国资本市场高质量发展峰会”在深圳举行。在上午举行的“中国创投行业ESG投资高峰论坛”上，盛世投资首席可持续发展官、合伙人姜燕带来了题为《“碳中和”推动私募股权投资回归服务实体经济本源》的精彩演讲，不仅探讨了“双碳”目标下PE、VC机构的产业与投资机遇，同时也分享了盛世投资在ESG投资和绿色投资方面的大量实践与经验。

“双碳”目标下，私募股权行业大有可为

“加速绿色转型”，以科技创新驱动推动经济社会绿色发展，是经济高质量发展的内在需求，在姜燕看来，这其中蕴含着大量的产业与投资机遇。

今年十月发布的《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以下简称“意见”）指出，大力发展绿色低碳产业，加快发展新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。建设绿色制造体系，推动互联网、大数据、人工智能、5G等新兴技术与绿色低碳产业深度融合。在完善政策机制方面，意见强调，完善投资政策，充分发挥政府投资引导作用，构建与碳达峰、碳中和相适应的投融资体系。完善支持社会资本参与政策，激发市场主体绿色低碳投资活力。积极发展绿色金融，有序推进绿色低碳金融产品和服务开发。鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为实现碳达峰、碳中和提供长期稳定融资支持。鼓励社会资本设立绿色低碳产业投资基金，建立健全绿色金融标准体系等等。

“电力、交通、工业、建筑、农业等重点行业的脱碳，会催生颠覆性与突破性的低碳零碳负碳技术研发及应用，战略性新兴产业的发展也将与绿色低碳深度融合。构建绿色生产、生活、消费方式，实现碳普惠，私募股权行业大有可为。”姜燕指出。

近年来，一级市场投资机构践行ESG理念的意愿与比例也在大幅提升。来自中国证券投资基金业协会的一项问卷调研显示，受访管理人关注ESG的比例近年逐步上升，机构有望把握新能源、碳中和转型机遇，落实ESG责任投资理念，积极布局环境友好型和社会友好型的绿色产业。

积极践行ESG投资和绿色投资，打造“内外兼修”的ESG体系

作为国内首家加入联合国负责任投资原则（UNPRI）的政府引导基金管理机构，也是最早提出ESG概念并开启前瞻性探索实践的股权投资机构之一，盛世投资近年来一直在积极践行ESG投资和绿色投资。

姜燕介绍，盛世投资自上而下在集团层面设立了独立的责任投资委员会，负责ESG战略规划与决策，并打造了“内外兼修”的ESG体系，设立ESG管理部、ESG工作组以及应对气候变化工作小组。

今年3月，盛世投资发布股权投资行业首份碳中和战略声明——《盛世投资碳中和战略声明》，承诺在2025年前实现自身运营活动的碳中和（包含范围一、范围二，以及范围三中涉及差旅的碳排放）。在投资策略与风险管理方面，建立主动的气候投融资策略和更具韧性的风险管理与评估机制，并推动基金和投资组合碳减排。气候变化专项工作小组负责执行碳中和战略。

对内，盛世投资将ESG因素融入到经营管理和公司治理过程中，不断加强风控、投后、人力资源等体系建设，优化组织结构和业务流程，促进公司合规运营。同时培养员工ESG意识，鼓励员工开展ESG行动，在日常节能减排、公益活动等方面进行积极引导。

对外，这家机构将ESG因素融入到募投管退全流程中，以股权投资为核心工具，采用多元化的组合投资策略，发挥资本的力量优化资源配置，改善资本运用机制和流向，优化投资组合，降低风险。引导GP投向可持续发展企业，促进企业转变价值增长方式，推动科技创新和进步，引导产业升级和绿色低碳转型，服务实体经济高质量发展，为经济、社会和环境可持续发展贡献力量。

“未来我们在责任投资领域将进行更多探索，例如共建ESG生态圈、推动ESG投融资、研究ESG标准与指南、ESG数字化管理工具应用、探索低碳合作机制等等。”姜燕总结道。

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