箱体突破在即 警惕外盘干扰——道达早评

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 尽管上周五股指冲高后有所有回落，但最终还是站稳了3700点整数关口，这对市场形成了有效的信心支撑，意味着接下来股指有望冲破最近长达一年的箱体震荡。 在冲击高点的同时，投资者应该密切关注成交量的变化。如果连续缩量下行，或者连续放出超越1.7万亿以上的天量上行，都可能是行情终结的特征。 此外，美股已经高位运行多年，著名的“巴菲特指标”（股市总市值和GDP的比值）已经超越200%，这显示美股高估程度相当惊人，一旦流动性的“音乐”停止，美股大调整或将如约而至，中短期内需要警惕海外市场大幅波动对A股的影响。 民间高手精华 有大V复盘了此前两轮大牛市中10倍股的特征：2005-2007年10倍股主要集中在房地产、有色金属等周期性行业；2013-2015年主要集中在计算机、电气设备等行业。如果接下来再来一波牛市，那么最有可能实现10倍的行业应该是硬核科技类板块，重点关注芯片、新能源、消费电子、医药生物等行业。一般说来，优秀的公司都有优秀的业绩，比如北方华创中报业绩增长约7成，股价表现自然也极为强势。 对于中美元首的对话，有大V认为这可能是两国关系缓和的预兆。此前中美博弈最为激烈的是科技领域，以华为、中兴为代表的科技企业遭受禁令风波，一旦关系缓和，相关企业有望得到市场关注。此外，对关税的下降也有一定预期，且美国的基建建设也有望在四季度落地，届时与之相关的金属加工、电气设备和机械等产品业绩弹性将增大，而这些行业通常也是之前被加征关税的对象。 也有大V关注美国的债务问题。美财长耶伦近期表示，如果国会不尽快通过立法提高债务上限，美国可能在今年10月面临债务违约的风险。美国现在面临两难的境地，一方面发放救济金的钱全是借来的，现在钱用完了就又得再借；另一方面，继续借下去财政赤字将会越来越大，风险也将不断膨胀。而华尔街也适时发出警告，摩根史丹利和瑞信都对美国股市作出了下调评级，如果美国两党在债务问题上不能达成一致，美国经济和股市将面临极大不确定性。 道达点评：上周五，大V关注次数达2次的华峰铝业和中国神华分别逆市下跌5.16%和6.63%，同样关注次数达2次的中国电建上涨了2.31%，而关注次数仅1次的浙富控股则上涨了4.18%，其余个股的涨跌幅度不大。从最近大V关注的个股分布来看，关注频率在1次左右的股票当日取得正收率的概率较大。 目前大V们多数对市场较为看好，但多个大V关注到了美股的风险。由于美股多年大牛市累积了巨大涨幅，加上各项指标都在高位运行，一旦美股出现大调整，A股和全球股市都将面临极大的波动。 但是达哥注意到，目前美股市值约50万亿美元，而美国GDP为21万亿美元上下，A股总市值仅12万亿美元，而我国GDP今年将超15万亿美元，加上港股和中概股，我国股票总市值除以GDP的比例也在合理区间内。所以，即便美股大调整给我们带来的也只是短期影响，中长期A股走向依旧取决于自身经济发展情况。 重磅事件点评 近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出，研究发展基于水权、排污权、碳排放权等各类资源环境权益的融资工具，建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易。扩大绿色金融改革创新试验区试点范围，把生态保护补偿融资机制与模式创新作为重要试点内容。 道达点评：《意见》指出，将合理界定生态环境权益，按照受益者付费的原则，通过市场化、多元化方式，促进生态保护者利益得到有效补偿，激发全社会参与生态保护的积极性。面对这一利好政策，未来碳交易、环境治理、水处理等个股的空间依旧巨大，而供给侧结构性改革不会立刻消灭煤炭、有色等周期性行业，只会淘汰落后产能，促进行业产业升级，龙头股将会强者恒强。 焦点公司点评 公司1：周一，又有4只新股上市，其中发行价72.69元的匠心家居值得关注，该股中一签需要缴款金额3.63万元。匠心家居是一家主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。匠心家居之外，还有N金三江、N禾信、N兰卫等也上市。 道达点评：近日创业板新股表现活跃，汇隆新材、中粮工科等新股涨幅都超过了200%，匠心家居一签缴款金额3.63万元，若上市首日涨275%的话即可一签暴赚10万元。从公司半年报数据来看，营业收入同比增幅达到了114.54%，归属利润增速也高达71.35%，以半年报2.5元的每股收益来计算，假设全年收益约为5元，对应72.69元的发行价，实际上的动态市盈率不到15倍。目前A股智能家居板块的市盈率达到了26倍，且整个板块在强势区间内运行，龙头股市盈率水平普遍高于20倍，再加上新股一般会出现溢价，匠心家居值得期待。 公司2：9月11日，天音控股发布公告称，公司拟筹划参与联合收购某手机品牌业务，收购范围拟涉及品牌商标、研发及供应链等。针对此事，9月12日，深交所向天音控股发来问询函，要求上市公司补充披露交易标的及交易各方当事人的基本情况。 道达点评：实际上，7月30日之后天音控股股价持续上涨，截至9月10日，累计最高涨幅超260%。在此期间，8月4日、8月17日，天音控股两度发布股价异动公告。公司表示，目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等。然而，9月11日天音控股就发布收购手机品牌的消息引发市场质疑。深交所的问询函非常及时，有无内幕交易需要公司自证清白，但手握天音控股的股民们难免有些忐忑。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。