一周未来商业丨有赞科技港交所再递表，6家快递公司派费上涨0.1元，墨茉点心局获新融资

每经未来商业智库”每周定期分享《一周未来商业》，围绕电商/新消费、物流/供应链、生活服务、以及未来商业创新创投领域，以“事件+短评”的形式，洞见未来商业发展趋势。 上周（8.30-9.5），我们为您共盘点了11件热点新闻事件。 #电商/新消费# 1、【叮咚买菜二季度GMV增速80%】 叮咚买菜总部每日经济新闻资料图 北京时间8月30日，即时电商平台叮咚买菜（NYSE：DDL）发布了截至2021年6月30日的第二季度业绩报告。财报显示，叮咚买菜二季度营业收入为46.46亿元人民币，同比增速高达77.9%，GMV则同比增长80.8%至53.78亿人民币。叮咚买菜当季平均每月交易用户数量同比增长39.1%，从2020年同期的610万增加到840万。 不过，随着营收的大规模提升，亏损也随之扩大。二季度，叮咚买菜经营亏损为19.38亿元，而2020年同期经营亏损为7.94亿元。非公认会计原则净亏损为17.29亿元人民币，而2020年同期为7.15亿元人民币。 未来商业短评：叮咚买菜继续着自身的规模扩张战略。在该战略下，二季度叮咚买菜GMV获得了可观的增长，但亏损也同样引人注目。为此，叮咚买菜显然正试图从提升毛利率和客单价上下功夫，探索可行的盈利之路。今后，叮咚买菜还是需要“谨慎烧钱”，毕竟，短时间内尚看不到其实现整体盈利的可能。 2、【阿里妈妈官宣“万相台”加码商家运营】 针对商家在日常经营中遇到的多元场景、全域投放、智能决策等全链路需求，阿里妈妈在9月2日举行的年度m峰会上正式官宣其新一代技术产品——万相台，以及深链经营（DEEPLINK）数智经营指标体系。据悉，万相台是一个“一站式数智经营操作系统”，围绕商家拉新、测款、新品打爆等每一个细分需求自动匹配营销方案并达成目标。该业务负责人虎豹表示，万相台已为用户带来了超过20%的生意增量，预计9月可以承接30个经营场景需求，未来还会持续升级。此外，阿里妈妈还官宣了全新的品牌主张--“让每一份经营都算数”。 未来商业短评：曾经的阿里，更多担当着平台的角色，如今的阿里，正离商家越来越近。当公域流量逐渐见顶，消费者的行为也正变得越发多元，精细化运营变得越来越重要，各大平台都在加码商家运营，阿里也不得不对自身展开变革。 3、【京喜拼拼首下场京东生鲜发布大闸蟹品控标准】 9月2日，京东生鲜披露了2021年大闸蟹销售的品控、服务、物流以及现场督查等具体举措。在大闸蟹品控方面，京东建立了大闸蟹全流程保障体系，针对死蟹、缺斤短两、兑换难等痛点，围绕售前、售中、售后三方面全方位保障落地。在冷链配送上，京东开发了独有的产地协同仓模式，全程冷链，专线专配，产地直发。大闸蟹供应商使用京东物流系统，参照京东物流模式生产配送，集中配送至京东协同仓，再统一发货。此外，宿迁当地消费者可以通过京喜拼拼小程序下单，享受当日预定、次日自提服务。 未来商业短评：秋风起，蟹脚痒，每年一至9月，大闸蟹便迎来了一年中市场需求最旺盛的季节，同时开启的还有电商、物流的时效、品控之战。而企业对于大闸蟹供应链各环节的精准把控是决定其是否能在旺季脱颖而出的关键所在。值得一提的是，今年大闸蟹争夺战，京喜拼拼首次下场参与，京东多业态共振，率先打起来这场战役的第一枪。 #生活服务# 1、【美团上半年营收807.8亿元、亏损82.03亿元坚决落实执行政府指导意见】 美团外卖小哥每经记者张建摄 8月30日，美团公布了2021年第二季度业绩报告。财报显示，第二季度美团收入437.6亿元，净亏损33.6亿元，这已经是美团连续三个季度业绩亏损。整个上半年，美团营收807.8亿元，净亏损82.03亿元，去年同期则盈利6.31亿元。美团同时在财报中披露，国家市场监管总局对公司的反垄断相关调查仍在进行，公司积极配合国家市场监督管理总局的调查。在财报发布后的业绩电话会议上，美团CEO王兴表示，在政府对于外卖餐饮平台相关《指导意见》文件下发后，公司管理团队第一时间对文件进行了深入学习，也成立了专项工作小组，对文件中提出的指导意见逐条对照研究、逐条自查自改。 未来商业短评：上半年，一边是努力维护本地生活市场地位，包括应对抖音等平台对本地生活的渗透，一边是新业务领域，美团和对手的激烈竞争，以及国家层面对于反垄断的监管趋严和对于外卖员权益的政策调整，都为美团带来了一定的不确定性和风险，随着监管的加速推进，互联网行业的大环境已经发生变化。对于美团等互联网巨头来说，接下来的重点，除了继续夯实业绩，还要不断修炼内功、承担更多社会责任。 2、【有赞科技港交所再递表高瓴百度是股东】 8月30日，中国有赞公告显示，其已将有赞科技的上市方式改为发售新股上市（即传统的IPO），将发行不超过5%的股本于主板上市。同日港交所网站显示有赞科技已递交招股书。IPO前，中国有赞持股51.9%，白鸦通过WhitecrowInvestment持股14.23%，崔玉松通过V5.CuiInvestment持股1.55%，RoryHuang持股0.31%，YouzanTeamwork持股为3.96%。XinchengInvestment持股1.9%，百度特殊目的公司持股1.05%，AvesCapital持股1.29%，高瓴通过HillhouseKDWD持股为4.49%，RalstonGlobal持股为0.5%。 未来商业短评：后续伴随中国有赞私有化退市，有赞科技将接盘，压码港交所主板。然而对于有赞等头部SaaS服务商而言，面对亏损以及核心业绩指标的放缓，如何停止烧钱砸营销，以亏损换取业务规模的现状，寻找新的业务增长点才是决胜未来的关键。而SaaS服务外部市场竞争日益加剧，除微盟等头部玩家外，SaaS赛道不断涌入新势力，打造现象级产品，稳固现有市场地位亦仍然值得思忖。 #物流供应链# 1、【京东拟收购中国物流资产26.38%股份总价39.9亿港元】 货车运输图片来源：摄图网 9月3日，中国物流资产（01589.HK）与京东智能产业发展集团（以下简称“京东智能产发”）发布联合公告称，京东同意收购中国物流资产9.16亿股股份，购买价为每股4.35港元（约3.615元人民币），总代价为39.9亿港元（约合33.153亿元人民币）。交易完成后，京东智能产发及其一致行动人将持有中国物流资产共12.86亿股份，占中国物流资产已发行股本约37.02%。此前京东产发及其一致行动人持有中国物流资产3.7亿股股份，占已发行股本的10.64%。由于京东智能产发与中国物流资产有类似的业务模式，京东智能产发及京东认为，获得中国物流资产50%或以上投票权将促进双方资源的整合，继而进一步提升双方的业务增长及财务前景。 未来商业短评：近一年来，京东物流在基础设施上的投入再次按下加速键，京东在财报中也提到，一年间京东物流仓库数量增加了450个，相当于京东过去10年间的仓库增长量。此次收购中国物流资产股权也与京东不断完善自身物流基础设施能力方向一致。而中国物流资产也因电商及第三方物流供应商租户需求上升于今年上半年扭亏，此次京东的强势加入一定程度上也将再次提振其业绩。 2、【申通、韵达发布半年报快递上市公司财报悉数出炉】 8月29日晚，申通快递发布2021年上半年财报，财报显示，营业收入实现110.17亿元，同比增长19%；归母净利润为-1.46亿元，同比下降306.99%，去年同期盈利为0.71亿元。次日（8月30日）晚，韵达快递发布上半年财报，财报显示，2021年上半年韵达营业收入为182.1亿元，同比增长27.18%。上半年归属于上市公司股东的净利润为4.46亿元，同比下滑34.45%。报告期内，韵达的快递服务收入173.47亿元，同比增长30.83%。公司累计完成快递业务量82.61亿票，同比增长46.76%。至此，8家登陆资本市场的快递公司上半年业绩全部出炉。 未来商业短评：从几家公司的财报可以看到，快递行业价格战依然打得火热，即便是头部企业也难免毛利承压。虽然市场监管趋严，快递行业价格战有“停火”的迹象，但各快递企业还是深受价格战的影响，陷入增收不增利的困境。不过，主营业务深陷价格战泥潭，加大网络基础设施、仓储新业务、以及供应链技术研发等成为头部快递公司的新布局方向，下半年快递市场格局将如何变化，也存在较大悬念。 3、【极兔速递被曝已完成新一轮融资融资额度或为2.5亿美元】 8月31日，据《晚点LatePost》报道，极兔速递在春节后开启了一轮新融资，当时计划额度为2.5亿美元，近期这笔融资已经完成，资金将主要用于开拓中东和拉美等海外市场。今年4月，极兔速递已完成18亿美元融资，由博裕资本领投、高瓴资本和红杉资本跟投。 未来商业短评：国内看上去波澜不惊的极兔，在“出海”方面正暗暗发力。短期内来看，极兔注定会在国内及东南亚与中国快递巨头们“贴身肉搏”。不过，随着各家快递公司迅速扩张国际版图，是否会在不久的将来在海外其他市场展开正面交锋尚未可知。 4、【达达快送联合山姆推出无人配送服务】 9月1日，达达快送为山姆会员商店部分极速达订单提供的无人配送服务投入运营，京东物流无人车通过接入达达快送开放平台，实现高效配送。用户通过京东到家、山姆APP等平台下单，可享受无人配送“小时达”服务体验。目前在山姆北京地盛南街仓，达达快送携手京东物流已投入2辆无人配送车，配送范围为周边3至5平方公里，覆盖国锐金嵿、上海沙龙、金地格林等周边多个小区。 未来商业短评：作为高端会员制零售品牌，山姆一直以高品质的商品和服务著称，达达快送无人配送技术落地山姆，也为山姆进一步强化履约效率提供助益。而在真实场景中率先实现无人配送常态化应用，也是达达快送场景化能力提升的关键。 5、【9月1日起6家快递公司宣布派费上涨0.1元】 图片来源：ICphoto 9月1日起，中通，圆通、申通、百世、韵达、极兔全网末端派费每票上涨0.1元。中通快递此前回应称，本次派费上调，是为响应七部门制定的《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，落实国家邮政局关于做好快递员权益保障工作的具体部署。 据业内人士估计，按照快递员人均每天派200件计算，此次派费上涨有望为快递员每月增加约500元的收入。 未来商业短评：表面上看，增长末端派费为的是提高辛苦工作的快递员福利，不过，从行业内部来看，本次快递派费上涨或许释放着一个信号：快递企业经历了持续的价格战之后，如今不再以占据市场为主要目标，而是试图通过提高服务质量以获得更多利润，寻求更好发展。 6、【菜鸟速卖通法国首批自提柜启用】 9月2日，菜鸟联合速卖通正式启用在法国巴黎部署的自建自提柜，自建自提柜将主要设置在巴黎的核心商业区和核心景区，如凡尔赛宫和蒙帕纳斯大厦附近。首批菜鸟速卖通自建自提柜共计60组，预计到今年年底前，双方在法国全境设置的自建自提柜规模将上升至650组。据悉，这是中国自提柜运营商首次落地法国。除自建自提柜外，菜鸟也联合合作伙伴为海外消费者提供自提柜及自提点取货服务。在法国，菜鸟的自提网络已能覆盖巴黎95%以上的消费者。 目前，菜鸟的欧洲卡班网络已能够辐射比利时、法国、荷兰、西班牙、意大利、波兰、德国和捷克等30多个国家，平均每天有80辆车往来于欧洲各国。 未来商业短评：随着跨境电商的逐渐成熟，物流作为电商的基础设施，也正在逐渐扩充自身的版图。更发达的物流基础设施也会提高跨境电商平台本身的竞争能力，今年4月以来，亚马逊发起了对中国跨境电商卖家的封号潮，速卖通或能获得新机会。 #未来商业创新创投# 1、【“墨茉点心局”获数亿元B轮融资】 9月2日，新中式烘焙品牌墨茉点心局宣布完成新一轮数亿元融资，由美团龙珠独家投资，元启资本担任长期独家财务顾问。其品牌创始人王瑜霄表示，本次融资将用于产品研发、供应链体系完善、门店拓展、人才梯队体系搭建、提升员工幸福感、品牌及市场营销投入等。这也是墨茉点心局在过去一年时间里完成的第5轮融资。今年6月份，它刚刚拿到了今日资本的B轮融资，之前的投资方还包括清流资本、元璟资本、源来资本、日初资本、元启资本、番茄资本等等。 未来商业短评：新中式烘培正获得资本热捧，除墨茉点心局外，虎头局渣打饼行也在今年7月获得了A轮融资。新中式烘培大多诞生于长沙，善于营销，拥有爆款单品，差异化并不强。新中式烘培若想要长期发展，则需要脚踏实地地经营供应链能力，提升复购率，坚持创新，而不能满足于花样营销。