中信证券给予沪硅产业-U买入评级，沪硅产业-U（688126）：大硅片先锋引领芯片国产替代，目标价至50元

每经AI快讯，中信证券08月02日发布研报，给予沪硅产业-U（688126.SH）买入评级，沪硅产业-U（688126）：大硅片先锋引领芯片国产替代，目标价50元。

主要内容包括：1）公司是国内硅片产业龙头，300mm半导体硅片国产化先锋。 2）全球硅片市场需求旺盛，国内市场增速快于全球，国产替代打破垄断迫在眉睫。 3）“内生外延”协同推进，公司通过并购切入硅片市场，依靠定增扩张产能并提升技术水平。 4）大基金入股打造产业联盟，国家政策和“政-产-学”支持体系助力公司快速发展。

风险因素：市场竞争加剧；产品价格波动；产能建设不及预期。

投资建议：预计公司2021-2023年的营业收入分别为27.39/33.04/46.54亿元，归母净利润分别为1.07/1.54/2.09亿元，对应EPS预测分别为0.04/0.06/0.08元，考虑可比公司的PS估值以及公司龙头地位和未来几年的高增长性预期，给予公司2021年45倍PS估值，对应目标价50元，首次覆盖给予“买入”评级。

文丨袁健聪 徐涛 黄耀庭

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