国信证券给予滨化股份买入评级，PO高景气带动业绩上涨，新项目助力扬帆起航

每经AI快讯，国信证券07月23日发布研报称，给予滨化股份（601678.SH，最新价：8.82元）买入评级。评级理由主要包括：：1）上半年 PO(环氧丙烷)、三氯乙烯、四氯乙烯、氯丙烯等产品价格大幅上涨，带动公司业绩大幅提升；2）烧碱价格位于底部，下游氧化铝产能过剩格局有望改善，带动烧碱需求提升；3）公司全资子公司滨华新材料“碳三碳四综合利用项目”即将进入投产期，60 万吨/年 PDH 装置,建成后公司将自供丙烯，进一步降低成本，30/78 万吨/年具有自主知识产权的 PO/TBA 装置，进一步巩固公司国内 PO 行业龙头地位。我们预计 21-23 年公司净利润为 16/20/23亿，EPS 为 0.97/1.19/1.42 元/股，对应 PE 为 8.6x/7.1x/5.9x，维持“买入”评级

风险提示：PO价格大幅波动风险，烧碱下游需求复苏不达预期，项目建设不及预期风险。

AI点评：滨化股份近一个月获得3份券商研报关注，买入3家。

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(记者 易启江)

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